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鏈幣投資圈裡，有句名言叫“幣圈一日，股市一年”，寫出了比特幣和其他電子貨幣的巨大波動性。在這樣大的波動性面前，必須有顛覆性的思維觀念，才能在這樣的降維打擊中佔到了先機。本文點出了數字貨幣和區塊鏈技術的本質，談談什麼樣的行業會被區塊鏈顛覆，也為大家投資新的數字貨幣提供了重要的切入角度。文中提到的所有貨幣僅為信息分享，並不做任何背書。
數字貨幣的核心價值是交易
區塊鏈的本質是去中心化的分佈式帳簿，而分佈式帳簿的核心價值是交易，從各種方式降低交易成本。當然，有人會說，比特幣和山寨幣的核心價值是在法幣之外有獨立供應的貨幣體系。但是，大家要明白，數字貨幣要登堂入室，就一定需要獲得主流金融市場玩家的認可。這樣的認可需要兩點：一是建立和法幣的兌換關係，二是對某些行業的交易支付功能進行顛覆。
下圖列出了所有的數字貨幣和市值，數據截止1月7日。全部的數字貨幣中，市值超過$1bn的大約有43個，比特幣、以太坊、瑞波幣是市值前三，比特幣現金是比特幣的分叉，而43名之後的所有貨幣總共佔$67bn的市值。細數這些貨幣，就會更明白交易是核心價值這一特點，而數字貨幣也可以以此分類。
一、通過比特幣和以太坊，建立法幣兌換的關係。而比特幣、以太坊等，也成為了數字貨幣的基石貨幣。基石貨幣在這裡的價值是穩定幣值（穩定幣值本身就是交易能長久發生的一個重大前提）。比特幣的基石貨幣地位，一時沒有其他貨幣能挑戰，除了師出同門的比特幣現金（因為分叉而生）。
二、以太坊Ethereum的“智能合約”等於是對區塊鏈程序的優化，把比特幣本身只能實現交易的程序功能推前一步，讓更多貨幣通過以太坊Solidity語言來部署。如果說比特幣起到穩定數字貨幣和外界價值聯繫的基石作用，類似開天闢地的盤古，那麼以太坊就是造人的女媧，或者造字的倉頡，提供了一個通行的工具，讓更多貨幣可以繁衍出來。
三、除此之外的山寨幣，要出人頭地也有兩種：一條路是在交易功能上顛覆某一傳統行業，才能最終證明自己的價值，在數字貨幣領域中有一席之地。例如，瑞波幣Ripple的快速崛起，也是因為它要滿足機構跨境結算資產，幫助優化銀行流動性。之前的萊特幣Litecoin也是如此，目標是做一個面對普通用戶的點對點全球支付網絡。
第二條路是挑戰以太坊的“智能合約”，成為新一代的ICO新幣發行的通行語言/貨幣。Cardano和NEM就是兩個例子。Cardano的賣點是它的智能合約語言都是學術界審核過，確保代碼的高質量。NEM的賣點是比以太坊更快的交易速度，因為NEM只把數據和資產寫入到區塊鏈中，而把程序本身做為區塊鏈之外的一種程序部署到用戶處。簡單來說，NEM封裝更完全，更容易部署，但很難像以太坊一樣做定製化。
什麼樣的行業會被區塊鏈顛覆？
因此，基石貨幣以外的山寨幣可以分成兩大類：以太坊的挑戰者，和交易幣。以太坊的挑戰者涉及太多技術細節。這裡重點講一下交易幣，也就是重要的功能是在於優化已有交易的貨幣。簡單來說，我認為，交易成本高的行業會更容易被區塊鏈顛覆。交易成本有兩種：費用為主的顯性成本，和以時間、信譽風險和法律、合規風險為主的隱形成本。
顯性成本很容易理解，市值$15.7billion萊特幣Litecoin就是基於區塊鏈的Paypal，而市值$13billion的Stellar的目標則是幫助建立新的各種金融資產間的交換平臺。市值$11billion的IOTA是通過系統算力來結算之前的交易，從而促成一個零手續費的轉賬平臺。
但是隱形成本是更根深蒂固的，但也最有可能起到顛覆性效果的。我舉三大例子：
交易所
目前在線上交易數字貨幣時，都需要法幣支付手續費，但目前已經有幾個數字貨幣交易所發行了自己的數字貨幣，用以支付在其交易所上面交易的手續費，比如Binance (幣種：BNB)，KuCoin Shares (幣種：KCS)和Coss(幣種：Coss)，這裡我們統稱為交易所幣。在傳統金融市場中，交易所的頭部效應、網絡效應和規模效應明顯。並且，當交易所幣本身的價值迅速提升時，本身對於該交易所就有極強的引流作用。BNB和KCS這幾個星期來的幣值和用戶量同時暴漲就說明了這一點。我們對於交易幣較為看好，因為其核心價值緊扣優化交易這個命題，並且帶有很強的網絡效應。
目前，幣安已經停止註冊，據傳幣安的賬戶被炒，1500—5000美金一個賬戶為。但KuCoin仍然開放註冊，註冊鏈接https://www.kucoin.com/#/?r=7K344P 邀請碼 7K344P
專業服務交易
專業服務，比如律師、投資顧問等，面臨的最大問題就是剛起步時客戶資源少，時單價低，很難熬過開始的幾年。如果能夠推出專業服務數字貨幣，通過預售數字貨幣，讓小律師、小投資顧問彌補和行業內大頭在規模上的劣勢，有可能對這些規模效應明顯，而客戶資源成為最大門檻的行業產生顛覆。比如說，通過ICO來募集資金，發行新的、更優秀的主題ETF，和已經有的ETF做競爭。
房地產交易
房地產交易可以說是稅、費最高的大宗交易之一。目前的痛點在於很多交割方面的細節需要依靠市政廳和律師。但可以想象，如果有一個團隊能開發出可行的數字貨幣交割模式，能夠大幅降低房地產交易其中的手續費，並且逐步獲得政府的支持，這樣的數字貨幣有可能獲得長遠的成功，並且打通數字貨幣和不動產資產價格之間的橋樑，意義重大。舉個例子，如果美國在線房地產中介公司Redfin(代碼：RDFN)發行一個數字貨幣，可以讓賣家用來支付賣家的手續費，很有可能會非常受歡迎。
以上只是區塊鏈有可能顛覆的行業的一些簡單的例子。在投資數字貨幣時，要注意的風險有很多，包括對創始人團隊、對白皮書、對技術的考察。但在這些常規考察之外，最為重要的是一個新的數字貨幣，有沒有在交易的本質上顛覆某一個行業，這，才是鏈幣新思維。
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