來源 | 瞭望消金（lwxj001）
作者 | 咖喱
近期，拉卡拉因鉅額分紅、重金回收舊業務兩大“壯舉”，攢足了大眾眼球。
面對深交所“是否存在監管套利，是否有損上市公司利益”的“問候”，拉卡拉更是淡定回應稱，基於市場環境和公司自身發展，收購計劃符合公司戰略，有助於公司做強做大。
瞭望消金注意到，此次重購的兩大“老兵”（廣州眾贏、深圳眾贏）是2016年被拉卡拉以“導致公司運營效率降低”拋棄的增值金融業務。
然近年來，無論是廣州眾贏開展小貸業務（通過旗下廣州拉卡拉小貸），亦或是深圳眾贏提供金融科技輸出（收入超半數來自關聯企業），均被授予無償使用“拉卡拉”商號。
如果硬要說考拉科技（增值金融業務剝離出上市主體後成立的公司）與拉卡拉不存在利益糾葛，瞭望消金相信沒有多少“拉卡拉金融”用戶會買單。
那麼，拉卡拉又是如何靠金融佈局悶聲發大財的呢？
揭開拉卡拉金融面紗
公開信息顯示，2016年11月，拉卡拉通過股東大會決議，將廣州眾贏、深圳眾贏、廣州拉卡拉小貸在內的等10家公司的全部股權剝離給，由聯想控股、孫陶然共同出資設立的考拉科技。
據拉卡拉招股書披露，剝離公司中的小額貸款業務發展迅猛，屬於資金密集型業務，在行業監管、業務管理、風險管理、資本運作等方面與第三方支付業務存在一定差異，導致公司管理範圍增大、運營效率降低。
因此，通過轉讓所持全部股權的方式將剝離公司的業務剝離出去，有利於公司進一步專注於發展第三方支付業務的主營業務。
伴隨著“靚麗”財報的到來（營收同比下降30%，全年淨利潤為8.06億元），拉卡拉竟然“壕”氣十足，欲斥資21.16億元重購IPO之前剝離的資產，不免讓業內人士充滿好奇。以致於深交所都察覺到“貓膩”，發關注函要求說明：是否存在監管套利，是否有損上市公司利益。
據拉卡拉近日回覆深交所的文件透露：在剝離後，廣州拉卡拉小貸和深圳眾贏在各自專業團隊的帶領下，保持了良好的發展態勢，2017年至2019年每年淨利潤均超過2億元。
並表示，本次收購將極大提升公司金融科技能力，充分發揮金融科技與支付科技、電商科技、信息科技的業務協同作用，為中小微商戶經營全面賦能。
值得一提的是，整個“拉卡拉帝國”共擁有6張小貸牌照，除了即將召回的廣州眾贏旗下的廣州拉卡拉小貸的網絡小貸牌照頗具價值。
其他包括，考拉金科旗下的北京拉卡拉小額貸款有限責任公司、重慶市拉卡拉小額貸款有限公司；聯想控股旗下的合肥市國正科技小額貸款有限公司、深圳市誠正科技小額貸款有限公司、武漢市國正小額貸款有限公司，均屬於當地小貸牌照，價值相對來說不大。
此前考拉金科在股權轉讓協議中承諾，停止新增與目標公司同類的貸款業務。在本次交易完成後的一年內，考拉金科將向監管部門提出北京拉卡拉、重慶拉卡拉停止經營小貸業務及/或公司註銷的申請，或將北京拉卡拉、重慶拉卡拉轉讓給第三方。
據瞭望消金所知，目前北京拉卡拉、重慶拉卡拉已經停止新增貸款業務，待現有存量業務逐步清理後，在符合監管要求的情況下辦理停業、註銷手續。同時，與第三方溝通轉讓事宜。
拉卡拉靠金融APP索取用戶隱私？
瞭望消金髮現，在APP Store內搜索拉卡拉，排在第一的是“拉卡拉-借錢借款貸款平臺APP”（下簡稱，“拉卡拉借貸”），下載量遠超過“拉卡拉收款寶”（提供拉卡拉主營業務相關服務的APP）。
據悉，“拉卡拉-借錢借款貸款平臺”的開發主體為拉卡拉網絡技術有限公司，運營主體為廣州拉卡拉網絡小額貸款有限責任公司。企查查顯示，兩家公司的最終受益人均為拉卡拉支付創始人孫陶然。
（截圖來自：企查查APP）
瞭望消金下載“拉卡拉借貸”及“拉卡拉收款寶”發現，在打開這兩款APP的時候，均跳出超範圍索取權限的詢問。
（左為：拉卡拉借貸APP 右為：拉卡拉收款寶APP）
根據《信息安全技術移動互聯網應用（APP）收集個人信息基本規範（草案）》規定，金融借貸類APP為用戶提供從金融機構進行個人消費貸款服務，包括授信、借款、還款與交易記錄等功能，必要權限只有存儲權限一個。
換句話說，除了存儲權限，如設備信息、定位信息、相機、麥克風、通訊錄、短信等權限都屬於“隱私權限”範疇，任何要求獲取“隱私權限”相關信息的要求都涉嫌超限索權。
此前，中國信息通信研究院發佈的《2019金融行業移動APP安全觀測報告》指出，超範圍索取用戶權限，會給用戶個人隱私信息安全帶來隱患，一旦洩露將帶來嚴重的後果。如騷擾電話、信息詐騙、惡意推銷、網絡情感詐騙等，會嚴重損害金融APP使用者的利益。
在瞭望消金看來，當前“拉卡拉”商號相關的金融APP，均存在超範圍索取用戶權限的情況。用戶在使用相關APP時，如果拒絕了“拉卡拉收款寶”的索取授權，將無法使用APP。
而“拉卡拉借貸”雖在進入時有使用APP將獲取索取權限的告知。但用戶在使用中難免因失誤操作（如未留意提醒手誤授權等）而洩露個人隱私信息，給自身帶來信息安全隱患。
除此之外，拉卡拉還存在收集與業務功能無關的個人信息的情況，如賬號信息包括微信賬號及密碼等、位置信息包括定位信息、設備信息則包括設備指紋ID、聯繫人、操作日誌、服務日誌信息等。而在隱私政策中，針對“其他必須收集的基礎信息”拉卡拉並未做出解釋。
（“拉卡拉借貸”APP的隱私政策）
此前拉卡拉旗下貸款產品“易分期”曾多次陷入“暴力催收”風波。有業內人士認為，正是因為拉卡拉借貸APP存在洩露個人隱私信息的隱患，委託的第三方才敢肆無忌憚的催收。
雖然拉卡拉在針對深交所要求說明“廣州眾贏的催收模式及合規性，是否存在暴力催收等違法違規行為”的問題上表示，廣州拉卡拉小貸建立了健全的文明催收流程，催收模式符合法律法規的規定。但在各大投訴平臺上，關於拉卡拉“暴力催收”的投訴量不在少數。
除了線上催收、電話騷擾，根據用戶提供的拉卡拉律師催收函顯示，拉卡拉還會委派專人到用戶住所、戶籍地、工作單位等地進行清償債務。
瞭望消金還注意到，拉卡拉在說明中有提到，廣州拉卡拉小貸針對逾期時間長的客戶還會通過法院訴訟、仲裁委仲裁等合法方式，確保貸後工作的合法性。
據企查查顯示，關於廣州拉卡拉小貸“借款合同糾紛”的裁判文書多達26000封，遠高於同業水準，這不禁讓人對拉卡拉借貸業務的風控能力產生質疑。
據拉卡拉在回函中揭露，深圳眾贏主要通過向客戶提供信用核心系統，幫助持牌金融機構搭建風險識別系統，解決線上交易信息不對稱而帶來的信用風險和欺詐風險。值得一提的是，廣州拉卡拉小貸是深圳眾贏近兩年來的第一大客戶。
由此可見，廣州拉卡拉風控能力弱，“借款合同糾紛”畸高的現象，很可能與深圳眾贏的金融科技實力並不過關，存在很大關係。
瞭望消金認為，廣州眾贏旗下廣州拉卡拉小貸存在超範圍索取權限及違規收集用戶隱私的問題，而深圳眾贏的金融科技實力也令人擔憂。在這樣的情況下，拉卡拉仍宣佈斥資21.16億收購廣州眾贏和深圳眾贏，是真的很容易讓人產生“套利”的聯想。
分析拉卡拉上市主體的財務數據不難發現，其盈利能力（淨資產收益率）已從2018年的22.92%降至19.47%。
在來看看廣州眾贏和深圳眾贏，據2016-2019年財務指標顯示，廣州眾贏的“盈利能力”正在急速下降，2019年淨利潤同比2018年減少了46.14%。而深圳眾贏2019年的淨利潤同比出現大幅度增長，但其金融科技實力不足，後續能否實現可持續增長面臨嚴峻考驗。
這種種跡象都意味著，拉卡拉花巨資重購“老兵”，很可能是“勞民傷財”的舉措。
而拉卡拉想借助金融業務再次拉高上市主體的“盈利能力”，或將只是一場美夢。
