事件：
4月21日，國務院常務會議決定，為促進金融機構更好服務小微企業，將普惠金融在銀行業金融機構分支行綜合績效考核指標中的權重提升至10%以上，鼓勵加大小微信貸投放。同時，將中小銀行撥備覆蓋率監管要求階段性下調20個百分點，釋放更多信貸資源，提高服務小微企業能力。
點評：
一、提升普惠金融在銀行內部績效考核中的權重
本次明確提出了要提升普惠金融在銀行內部績效考核中的權重，“將普惠金融在銀行業金融機構分支行綜合績效考核指標中的權重提升至10%以上”，這是首次對於金融機構在普惠金融的內部考核中的權重提出明確的量化指標。此前，銀保監會曾在2019年的《關於2019年進一步提升小微企業金融服務質效的通知》（銀保監辦發[2019]48號）中要求商業銀行“完善內部績效考核機制……各銀行業金融機構要提高小微企業金融業務的考核分值權重”，這是小微金融服務監管要求的年度例行文件，預計2020年將在本年要求中新增“將普惠金融在銀行業金融機構分支行綜合績效考核指標中的權重提升至10%以上”的最新要求；此外，銀保監會還在4月9日發佈的《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法（試行）（徵求意見稿）》的評分體系中，將商業銀行是否建立小微企業金融服務相關的“核算與考核機制”作為評分指標的內容之一。
不過，此前的文件均為定性要求，本次國常會首次明確提出了銀行業金融機構對分支行績效考核中的普惠金融的佔比的量化指標。 二、當前中小銀行撥備覆蓋率水平相對較低
本次撥備覆蓋率下調將是繼2018年差異化下調撥備覆蓋率之後，我國監管部門首次對中小銀行統一下調撥備覆蓋率。2018年3月，原銀監會曾發佈通知[1]，按照“同質同類”、“一行一策”原則，將撥備覆蓋率監管要求由150%調整到120%-150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整到1.5%-2.5%，監管部門根據銀行貸款風險分類準確性、處置不良貸款主動性和資本充足率等標準，確定銀行適用的撥備覆蓋率監管要求，商業銀行在上述指標中表現越優異，適用的撥備覆蓋率也越低。我們曾對上述通知發佈報告《加速“去殭屍”，增加一級資本—銀監會或下調撥備覆蓋率消息簡評》[2]。由於上次調整為差異化調整，且對銀行的資本充足率等指標要求較高，許多中小銀行未能實現撥備率達標水平下調；本次撥備覆蓋率下調則將是我國監管部門首次對中小銀行統一下調撥備覆蓋率水平。
當前中小銀行的撥備覆蓋率水平明顯低於大型銀行，本次下調中小銀行撥備覆蓋率後，可以有效緩解城商行、農商行的撥備覆蓋率達標壓力。截至2019年末，我國銀行業撥備覆蓋率為186.08%，分銀行類型來看，國有大型銀行、股份制銀行、城商行和農商行的平均撥備覆蓋率分別為234.33%、192.97%、153.96%和128.16%，股份制銀行、城商行和農商行等中小銀行的撥備覆蓋率明顯低於國有大型銀行，其中，城商行的平均撥備覆蓋率略高於150%的最低要求，農商行的平均撥備覆蓋率水平未達到130%。本次中小銀行撥備覆蓋率要求下調至130%，基本與農商行平均撥備覆蓋率水平一致，可以有效緩解中小銀行的撥備覆蓋率達標壓力。
中小銀行撥備覆蓋率大幅下降，與不良貸款認定規則趨嚴，中小銀行不良率上升較快有關。2018年6月30日開始，監管部門逐步要求商業銀行將逾期90天以上貸款納入不良貸款[3]。在上述更為嚴格的不良貸款認定標準下，中小銀行做實資產質量，自2018年下半年以來，農商行不良貸款率上升明顯。2019年4月30日，銀保監會發布的《商業銀行金融資產風險分類暫行辦法（徵求意見稿）》，擬將逾期90天作為不良資產認定的定量標準，納入金融資產五級分類要求。相關研究請見我們此前發佈的報告《從“不良貸款”到“不良資產”—簡評》[4]《關於金融資產分類徵求意見稿的五點探討》[5]。
三、下調撥備覆蓋率有助於提升中小銀行信貸投放能力
下調撥備覆蓋率，有助於通過緩解銀行資產質量壓力、提升銀行資本充足水平，提升中小銀行信貸投放能力。下調撥備覆蓋率，對於提升中小銀行信貸投放能力的作用，主要體現在兩方面：一是對於撥備覆蓋率低於此前監管要求的中小銀行，下調撥備覆蓋率要求，有助於緩解其撥備覆蓋率的達標壓力 ，同時也提升了銀行可以容忍的不良貸款（分母）規模上限，在銀行資產質量壓力上升的時期，釋放中小銀行對小微企業的信貸投放能力；二是對於商業銀行資本充足率而言，降低撥備覆蓋率要求，意味著商業銀行可以減少貸款減值計提，這有助於提升商業銀行淨利潤，通過留存收益增加銀行核心一級資本，進而提升銀行的信貸投放能力。當前我國商業銀行的資本補充較為困難，尤其是非上市的中小銀行，核心一級資本的補充較為依賴利潤留存形成的內生資本。
同時，應當指出的是，本次撥備覆蓋率發生在我國監管部門對商業銀行的不良貸款認定標準提升之後，在做實資產質量的前提下，階段性下調撥備覆蓋率的最低要求，可以對商業銀行的信貸投放產生正向的激勵效果，減少商業銀行在經濟下行週期通過藏匿不良資產提升撥備覆蓋率的行為。
注：
[1]見財新網2018年3月6日報道《銀監會下調撥備覆蓋率、貸款撥備率要求 擬實行“一行一策”》，作者武曉蒙，
http://finance.caixin.com/2018-03-06/101217544.html?cxw=IOS&Sfrom=Wechat，本文作者於2020年4月21日查閱。
[2] https://app.cibresearch.com/shareUrl?name=0000000061d50e090161fe9b42d44590
[3]見第一財經2018年6月7日報道，
https://m.sohu.com/a/234466000_114986，本文作者於2020年4月21日查閱。
[4] https://app.cibresearch.com/shareUrl?name=000000006a48241d016a6eba40e66faa
[5] https://app.cibresearch.com/shareUrl?name=000000006abaef01016abefbba6a157c
轉載聲明
轉載申請請聯繫[email protected]郵箱，我們儘快給予回覆。本報告相關內容未經我司書面許可，不得進行引用或轉載，否則我司保留追訴權力。
🔝宏觀部聯繫人
儲晨笛，手機號：13506110110（同微信）
（1）研究領域：國內宏觀、貨幣市場與流動性、票據研究、金融監管、外匯市場、貴金屬與大宗商品、綠色金融。
（2）相關諮詢：PRO版研究報告、現場路演、線上培訓、日常諮詢及其他合作事宜
特別提示：本報告內容僅對宏觀經濟進行分析，不包含對證券及證券相關產品的投資評級或估值分析，不屬於證券報告，也不構成對投資人的建議。
