大家好，我是鱼哥，在市场耐心钓鱼的鱼哥。
今天和大家聊聊格力，以及这种股应该在什么之后买。
有一只股票鱼哥观察了很久，期间也曾经买过，但始终没有长持。对这家公司，很多时候都有一种食之无味，弃之可惜的感觉。
当然，更多是因为对空调行业不太熟悉。
这家公司是格力电器。
周五晚看了格力电器董事长董明珠的抖音直播，有很多东西想说一说。
咱们直接从董明珠的抖音直播开始。
直播最好玩的部分是全程都很卡顿。卡到鱼哥都忍不住回复了几个“卡”。
还看到有人在下面留言：“直播结束董总又要发飙了，不知道是哪个倒霉蛋遭殃，运营怕是要被开除！”
直播间里空气还是快活的，不过！董总可能已经不喜欢发飙了！
在整场直播中，董明珠状态都不太轻松，和以前上鲁豫、吴晓波节目时的状态完全不一样。
状态不轻松，可能也是因为空调行业整体状态使然吧。
在销量不佳的情况下，9万员工的工资，庞大工厂运转所需要支付的地租、水电等各种费用，像一座大山压在公司决策者肩头。
老实说，真的不容易。
董明珠说话的时候，基本只是平和的讲述格力一些技术、设备。
整场更像是广告，而不是直播。
直播的有趣在于，主播的播和我们的看是发生于同一时间的，要的就是那种同一时间的强链接感。
当然，如果有一两个实时互动，那就更好。互动最好是能直接从回复屏幕上选取的，而不是工作人员的整理。
最好的是，她能发现屏幕上“卡”太多，然后回复一句，“你们等一会儿，我去看一看”那就有意思了。
另外，时下火热的直播，最大的热点是打折。
什么7折、5折，乃至是5元、5毛一件包邮，都很多。
但在董明珠的直播里，一件都没有。
整场直播，是广告而非访谈，毕竟访谈之前要做大量准备工作、提问筛选！
这场直播一点都不出彩，甚至和近年的空调行业一样。
格力迄今只披露了2019年的业绩快报，全年营收增长0.24%，归母净利润下降5.84%，净资产收益率从33.36%滑落至25.71%。
但2019年三季报的数据显示，截至2019年三季度波，格力的营收同比增长4.42%，归母净利润增长4.73%。
也就是说，2019年四季度，格力电器在营收和净利润上，都在大幅衰退。
我们看细一点，甚至能发现扣非净利润从2019年2季度就开始了衰退。
2020年初的“意外”，对于“空调行业”来讲，并不只是一个意外，而是一次雪上加霜。
对于空调行业，早几年市场一直都在喊天花板已经来临，但市场的天花板又一直没来，不管是格力还是美的，甚至奥克斯都在增长。所以这点让人很疑惑。
鱼哥对空调行业不熟，查阅过的资料也有限。
有次在看一本讲美国股市的书里讲过，在诸多消费行业中，
空调是少数过去100年里市场渗透率始终在提升的行业。这里说明一下，10户人家安了5台空调，市场渗透率是50%，安了15台空调，渗透率就是150%。
因此，空调其实是一个发展潜力很大的行业，这一点也让很多市场分析行家里手失误。
鱼哥甚至在想，如果早些年发现这本书，能从格力身上薅到多少羊毛啊。
当然，不同的社会环境还是会有一些区别的，发现长牛股确实需要眼光。
此外，对于空调行业，鱼哥还有两点思考。
一是空调的需求类型和增长潜力。
鱼哥看来，空调也可以分为刚需和改善型需求。
比如，新房装修安空调，那就是刚需。老房设备更新，那就是属于改善型需求。
当前空调市场的扩大，刚需在减少，但改善型其实更多了。只是具体数据如何不太清楚。
二是，在独特的市场环境下，空调市场的双寡头格局在打破。
一般来讲，市场形成双寡头之后往往会比较牢固，新的介入者机会不多。
比如空调行业，格力和美的已经很强大了，甚至很多人买空调的时候只在这两个品牌中选。
但比较奇怪的是奥克斯的快速壮大，正在打破这种双寡头格局， 2019年还发生过格力实名举报奥克斯事件。
鱼哥寻思了下，这背后的作用机制是消费挤出效应，主打短期优惠的奥克斯抢夺格力市场。
格力的品质确实很好，比如鱼哥老家的空调是格力的，用了十几年，一点问题都没有。
但现在，美的的质量和格力差距不大，价格要便宜一些。另外，奥克斯质量应该还可以，价格却要便宜一大截。
现在房贷压力很大，在其他的开支上，自然能压缩就压缩。
价格优势，是奥克斯快速壮大的原因。
当格力举报奥克斯的时候，说明奥克斯已经对格力，造成威胁了。
最后还是说一下，鱼哥最近三年都没有买过格力电器。
对空调行业不熟，此外，用小仓位的上汽集团趟汽车行业这种周期股浑水，就已经够了，空调行业还是不碰好。
未来经济发展如何，鱼哥确实看不准。但2020年各行业所遭遇困境，并不只是因为年初的黑天鹅，这一点鱼哥最近在不同行业公司的财报中也有所发现。
鱼哥认为，目前格力面前最大的问题是，
格力的品质，在美的的性价比和奥克斯的血拼面前，是否真的能继续胜出。当然，从好的方面来说，格力600亿销售返利护城河，以及对供应链和渠道的强大管控，依然拥有强大的竞争力。
2020二季度即便回暖和提振，也只是针对2020年初的“意外”，2019年呈现出的衰退被完美解决，或许才是格力适合入场的时候。
