關於作者
阿瑟·J·基翁，弗吉尼亞理工大學資深金融學教授，寫的很多書都被作為美國大學的金融學教科書。基翁在《金融學期刊》、《金融經濟學期刊》、《金融和數量分析期刊》等雜誌上發表了大量知名學術論文。
關於本書
這是一本重點介紹理財基本知識、概念和原理的經典教科書，其中包含了有很多已被實踐證明最為有效的金融理論和實操方法。本書是中國人民大學出版社“金融學譯叢”系列圖書中的一部，至今已經再版至第六版，受到讀者廣泛歡迎。
核心內容
理財投資的 5 個知識點：1.知識是最好的保障；2.淨資產水平及其把握；3.流動資產的認識與管理；4.投資與投機的區別；5.複利的原理及作用。
理財投資的 4個基本概念：1. 信用卡及貸款；2. 高風險與高收益的投資；3. 分散化投資策略；4. 保險。
一、知識是最好的保障
基本理財知識並不難，可以通過學習理解快速掌握。理財是每個人財富生活中重要的一環，不要希望依賴他人。
即使是專業的理財顧問幫你制定了理財規劃，在實際操作中也還是要依靠自己來執行，並承擔最終責任。理財知識是最好的保障，也是保護你自己的唯一途徑。
【案例】
保險銷售顧問為了獲得佣金，可能會竭力向你推銷某一保險產品，但這可能並不是你所需要的；個人理財顧問為了獲得豐厚的佣金，可能會向你大力推銷某類共同基金，因為這樣收取的費用會比其它同類產品高得多。
二、關於淨資產
淨資產是用你的總資產減去總負債，它代表了個人財富的積累水平。淨資產水平並不是越高越好，而是要看誰更好地實現了自己的理財目標。
管理淨資產有三個好用的理財工具：個人資產負債表、個人利潤表和財務比率。
簡單說，資產負債表就像是個人財務狀況的一張快照：它告訴你在特定時點上，你積累了多少財富。
個人利潤表更像是財務的一部電影：它能告訴你在一段時期內，你的錢從哪兒來、到哪兒去。這個表完全是以現金流為基礎編制，只有真正收到錢了，你才能記錄為收入；只有真正把錢花出去了，你才能記錄成支出。
財務比率像是財務的溫度計，能幫助你衡量自己對財務的管理水平，檢查自己的財務狀況是否健康。
三、關於流動資產的管理
持有流動資產非常必要，它可以幫你解決不時之需，不至於手忙腳亂。通常情況下，把相當於6個月的生活開支作為應急資金儲備比較合適。
平時可以把這部分資金用來購買方便兌現現金的理財產品，還能有一定的利息收入。在選擇投資機構的時候，要考慮這家機構能否提供滿足自己需求的理財產品、是否有保險公司的擔保、收費是否合理，是不是離家比較近便。當然也別忘了考慮保險公司擔保額度的問題，把超出擔保額度的資金放在其它賬戶裡。
四、關於投資與投機
二者區別的關鍵在於是否能夠創造價值。
所謂投資，就是你投資賺了錢以後，把賺的錢進行再投資——這樣你的投資品本身升值了。比如：房東收取的租金、儲蓄獲得的利息、炒股的股息收入、股票本身升值。
而投機就像是賭博，它不是通過讓資產創造價值來獲得收益，它的收益完全取決於市場的供求關係。比如：當供小於求時，價格就會抬高，你交易越多獲利也就越多。
【案例】
有時投機確實能讓人大賺一筆。比如：1965 年出版的第一期X戰警漫畫書，當時的價格只有 12 美分。48 年過去了，它現在的價值是 1.35 萬美元，平均每年的升值比率超過了 27%。
但是投機也可能讓你損失嚴重。比如：1985 年發行的帶有馬克·麥奎爾頭像的 Topps Tiffamy 卡，最高時可以賣到 1 萬美元，但到了 2011 年其價格下降到了 15 美元。
五、關於複利
複利就是所謂“利滾利”，把已經獲得的投資收益或利息進行再投資。這樣，你不僅可以獲得原始投資本金產生的利息，還能獲得再投資利息產生的利息。
複利發揮威利的關鍵在於時間——如果時間足夠長，貨幣的價值就會足夠大。同時複利的週期越短，你賺錢的速度就會越快。所以早點動手投資，是一個非常明智的選擇。
【案例】
同在一家公司工作的一對雙胞胎姐妹，決定為 35 年後的退休生活攢錢。假設她們在未來 35 年內的投資回報率均為 8%。
姐姐只在未來 35 年內的前 10 年每年年底投資 2000 元，一共投資了 2 萬元。而妹妹則是在前 10 年不攢錢，在餘下的 25 年裡每年年底投資 2000 元，一共投資了 5 萬元。
當她們退休時，儘管姐姐只投資了 10 年，而妹妹投資了 25 年，但是姐姐將會積累 20 萬元，而妹妹只積累了 15 萬元。這就是時間在複利計算過程中的力量。
如果管理得當，時間就是你握在手裡的王牌，它會讓你的錢包出人意料地飽滿。
六、信用卡與貸款
你能用信用卡消費或者提現，是因為銀行提前給你提供了一個信用額度。這是銀行根據你的職業、年薪水平和信用等級，為你提供的一種授信服務。
信用卡基本是複利計息，最好做到按時還款，不然產生的利息是很不划算的。用信用卡提現，一定要注意裡面的“坑”：請記住取錢的一刻就開始算利息了，而且利息一般高於信用卡購物的利息；在還利息前，還會要求你先還清所有欠款。總之信用卡是個好東西，但你要合理使用，並儘量每月按期全額還款，避免過度消費，否則口袋裡的信用卡，有可能是你最危險的債務。
【案例】
假設你有一張年利率為 18% 的信用卡，這個月欠款餘額為 3900 元，你沒能全額還款。如果按照每月最低還款額，比如 30 塊錢，那麼究竟需要多長時間，你才能把信用卡的債務全部還清呢？答案是 35 年，這樣的代價是很高昂的。
七、關於高風險高收益
風險和收益總是相匹配的：風險越高，收益越大，反之亦然。在選擇投資項目時，一定要權衡風險和收益。股票屬於高風險高收益的投資產品。如果你的投資期限足夠長，那麼只要你選擇了風險較高但收益也高的資產，最終必然能夠獲得令人滿意的投資回報。
【案例1】
有一個叫安妮的審計員，在美國國稅局工作。因工作關係，安妮發現有錢人的大部分財富都是靠投資普通股得來的。於是在 1943 年，安妮退休以後拿出 5000 美元的積蓄全部買了普通股，例如：著名的電影製片廠環球公司和派拉蒙公司的股票，以及可口可樂和百事可樂的股票。
1995 年，安妮以 101 歲的高齡去世。從 1943 年到 1995 年 52 年的時間裡，安妮持有的股票資產組合升值了 4000 倍，也就是從當初投資的 5000 美元，變成了後來的 2200 萬美元。
【案例2】
從 1994 年年底到 1999 年間，1 萬美元的初始投資者能夠增值為 2.85 萬美元。當然，股市有風險，投資須謹慎。在 2008 年美國股票市場的價格指數平均下跌了 38% 左右。這一點值得投資者高度警惕。
八、關於分散化投資策略
投資領域的經典名言“不要把雞蛋放在一個籃子裡”，講述的就是分散化投資策略。分散化投資能幫你降低或分散一部分風險，同時還不影響你的預期收益。對於許多投資新手來說，共同基金就是分散化投資的最佳選擇之一。選擇多元的投資產品，可以使投資組合的整體風險水平下降。具體選擇哪種共同基金，就要看你的投資目標。
【案例】
你打算為了準備應急資金而儲蓄，就最好投資貨幣市場共同基金，因為這種基金比較安全，基金份額容易贖回變現；但是如果你是為 40 年以後的退休生活而儲蓄，那麼投資股票指數基金就更合適。
九、關於保險
保險就是風險分擔。人身保險主要包括了人壽保險和健康保險。每種保險購買多大金額，跟你的需求有關，購買方法也不同。
購買人壽保險，並不能給被保險人帶來直接的收益，它的目的在於保護那些依賴被保險人的人們。
而健康保險的目的，不是要補償所有的醫療費，它是用來避免重大疾病對你的財務狀況造成致命的打擊。購買健康保險時，千萬不要為了省錢而讓保險購買量低於自己的實際需求。此外，應儘量選擇一個綜合性的健康保險。
金句：
1. 有時候，不冒風險要比敢於冒風險的決策更有風險。
2. 理財知識是最好的保障，這其實也是保護你自己的唯一途徑。
3. 複利週期越短，你賺錢的速度就會越快。
4. 儲蓄不是自發事件：你必須提前計劃。遺憾的是，計劃也不是自發的。
5. 債務本身並不是一件壞事，甚至在很多時候某些債務明顯具有積極的作用。但是隨隨便便超過個人的消費能力去過度負債，卻是件很危險的事。注意，最危險的債務可能就在你的口袋裡：信用卡。
6. 賺多賺少沒關係，成功理財的關鍵在於控制風險。
7. 如果你的投資期限足夠長，那麼只要你選擇了風險較高但收益也高的資產，最終必然能夠獲得令人滿意的投資回報。
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