【20180520】2018年倒数第42篇投资笔记。
从投资角度来讲，贸易战短期带来的利空利好，还是会影响到某些板块和个股。最近几个月，贸易战对盘面的扰动，可谓是一波三折，这也给了一些短线客可以利用的机会。短线投资本身就要考虑短期扰动影响，这个也是交易一致性的体现。然而，但对于长线投资来讲，如果太在意短期波动，就是投资体系左右摇摆的缩影，很容易在中间迷失。因为拉长时间周期看，这些小的扰动对于大部分企业自身的影响，都是可以忽略的，我们要关注的是企业的成长，关注业绩的爆发力和持续性，关注影响中长期企业发展的逻辑。比如这次贸易战，我认为基本锁定了的高科技领域、集成电路、甚至知识产权等领域未来几年的政策导向，结合未来应用场景（人工智能、物联网、5G等），这些板块，会是未来几年成长性十足的板块。
这是我从投资角度对贸易战的理解，同时也可以预期的是，未来这种扰动还很多很多，怎么建立一个稳定的投资体系，不受这些短期影响，极为重要，因为在信息廉价获取便捷的情况下，利好利空都非常容易放大，乌合之众的群体效应更容易出现，考验的不仅仅是选股的眼光、前瞻性，还有是不是具备独立思考的思维模式，是不是有更加强大的内心。
从投资的角度来讲，如果做成长股的话，未来就要坚定大方向，坚定大周期向上的板块。从这个角度讲，芯片、新能源汽车都是大周期。一是需求在不断放大，二是有广阔的前景，三是有清晰的政策导向。在大周期向上中选股做投资，会相对容易一些，成功率会高一些。虽说芯片和新能源汽车都是大周期，但是有略有不同，芯片业绩还不行，技术相对落后，真正出业绩的比较少，不过从2017年的年报也2018年一季报来看，芯片已经开始有高增长出现，有点像是2015年前的新能源汽车。
从这个角度讲，芯片就要关注率先会有业绩释放的，卡位良好的，掌握了核心技术的，有较大产能释放的。不过，要强调的是，贸易战短期结果来看，是有些短期利空芯片的，从国家战略来讲，是长期利好的，如果短期能调整下来，或许会是不错的机会。
关于新能源汽车，我已经很少讲基本面了，这比我在2015年、2016年经常发新能源汽车的文来讲，现在因为已经非常透明。2015年2016年还没有人知道什么是碳酸锂，什么是四氧化三钴，而现在满大街都是。这种信息的透明，形成了强大的群体效应，影响的是预期，这也是我们看到为何一些明明基本面很好的个股，却走的很纠结。只有不断超预期才能拉动行情，符合预期和不及预期，都是利空。这非常考验你对企业的了解程度和持股的耐心。
这一波新能源汽车板块起来，行情还没有走完，我非常看好5-9月份的新能源汽车板块，重仓股从年初到现在，也没有变动。这波新能源汽车的行情，明显是811路线拉动的行情，龙头就是杉杉和当升，估计这个局面会延续下去，周五杉杉依旧给力，有能力的就上龙头，钴锂是次选，因为钴锂确实业绩好估值低，也会受到资金青睐，但是扰动是短期价格趋势有下滑苗头，会有一定影响。这里有个小的逻辑拉扯，钴锂降价回落，利空上游，但是其实是利好中游的三元材料的，也就说利好了杉杉和当升，这算是给811风口的杉杉、当升的助攻。
811路线的炒作要不要参与，因人而异，从产业角度看，811目前供不应求，是下游企业处于降低成本＋提高能量密度的考量，我对811的行情看法是，既然市场选择了，那就希望能走出来一个龙头，引领整个新能源汽车板块走好，上下游个股都会有肉吃，不过是吃多吃少的区别而已。
所以，对于新能源汽车板块来讲，无论811还是钴锂，持股待涨是最好的选择。等到这波炒作完毕后，对于一些大周期向上但小周期向下（降价）的细分领域，还是要及早处理。因为逆周期赚钱，是很困难的事情。
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