私募基金何其多
全国政协委员、广东证监局局长陈小澎提交《关于建立公平、统一、中性的私募基金税收政策的提案》，建议尽快完善私募投资基金所得税政策体系，由基金管理机构统一为个人履行代扣代缴义务，改进公司型创投基金所得税抵扣政策。
根据中基协公布的统计数据，截至2017年底，中基协已登记私募基金管理人22446家；已备案私募基金66418只；管理基金规模11.10万亿元。私募基金管理人员工总人数23.83万人。
从注册地分布来看，已登记私募基金管理人数量集中在上海、深圳、北京、浙江（除宁波）、广东（除深圳），总计占比达72.42%。
「私募基金管理人注册地分布情况」（前十大）
序号 | 辖区名称 | 私募基金管理人数量（家） | 管理基金数量（支） | 管理基金规模（亿） |
1 | 上海 | 4581 | 19100 | 24860 |
2 | 深圳 | 4377 | 12143 | 16687 |
3 | 北京 | 4108 | 12482 | 26011 |
4 | 浙江（不含宁波） | 1807 | 5127 | 6112 |
5 | 广东（不含深圳） | 1382 | 3279 | 4274 |
6 | 江苏 | 1024 | 2601 | 4771 |
7 | 宁波 | 653 | 1652 | 2605 |
8 | 天津 | 452 | 1544 | 5792 |
9 | 四川 | 367 | 669 | 1747 |
10 | 厦门 | 327 | 613 | 603 |
2017年12月，协会备案私募基金3030只，清算的私募基金1245只，其中，自主发行类产品1121只，顾问管理类产品124只。
「私募基金管理人登记月度趋势情况」
创业投资基金的税收优惠政策
创业投资企业在《创业投资企业管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”）中的定义，系指在中国境内注册设立的主要从事创业投资的企业组织。而创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。
证监会发布的《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》(下称“4号文”)，对专注长期投资和价值投资的创业投资基金减持其持有的上市公司首次公开发行前股份，给予差异化政策支持。实施投资期限与减持节奏反向挂钩的减持补丁政策（36个月投资期则3个月内减持不超过1%，36-48个月投资期则2个月内减持不超过1%，48个月以上则1个月内减持不超过1%）。
在这样的整体政策环境下，14-15年密集投放的VC项目获得了相对宽松的退出环境，也对新增创投类企业的设立带来了春风。创投类企业现行税收优惠政策如下：
「公司型创投企业」国税发[2009]87号
项目 | 优惠政策 |
投资标的 | 未上市中小高新技术企业 |
投资方式 | 股权投资 |
投资期限 | 2年（24个月） |
税收减免 | 按其向中小高新技术企业投资额的70%自投资届满2年之日起，抵扣该创投企业应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以向后结转。 |
创投企业要求 | 1、经营范围符合《暂行办法》要求； 2、企业名称应登记为“创业投资有限责任公司”、“创业投资股份有限公司”等； 3、完成备案并通过年检，投资运作符合《暂行办法》要求。 |
投资标的要求 | 1、符合《高新技术企业认定管理办法》及《高新技术企业认定管理工作指引》； 2、员工人数≤500人，营业额≤2亿元，资产总额≤2亿元。 |
「有限合伙型创投企业」国税总局公告2015年第81号
项目 | 优惠政策 |
投资标的 | 未上市中小高新技术企业 |
投资方式 | 股权投资 |
投资期限 | 2年（24个月） |
税收减免 | 按其向中小高新技术企业投资额的70%自投资届满2年之日起，抵扣该合伙企业“法人合伙人”从创投企业所分应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以向后结转。 |
创投企业要求 | 有限合伙企业的“法人合伙人”，应是实行查账征收企业所得税的居民企业。 |
「 创业投资及天使投资税收试点政策」财税[2017]38号
项目 | 优惠政策 |
投资标的 | 种子期、初创期科技型企业 |
投资方式 | 股权投资 |
投资期限 | 2年（24个月） |
试点区域 | 京津翼、上海、广东、安徽、四川、武汉、西安、沈阳、苏州工业园区 |
税收减免 | 1、公司制创投企业按其向该初创科技型企业投资额的70%自股权持有届满2年之日起，抵扣其应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以向后结转； 2、合伙制创投企业个人合伙人、法人合伙人按其向该初创科技型企业投资额的70%自股权持有届满2年之日起，抵扣从合伙创投企业分得的所得，当年不足抵扣的，可以向后结转； 3、天使投资个人自投资届满2年之日起，可以按照投资额的70%抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后取得转让该初创科技型企业股权的应纳税所得额时结转抵扣。天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。 |
创投企业要求 | 1、中国境内注册且实行查账征收的居民企业或合伙创投企业，不属于被投资初创科技型企业的发起人； 2、符合《暂行办法》或《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，完成备案； 3、投资后2年内，创投企业及关联方持有被投初创科技型企业的股比低于50%； 4、注册地位于试点区域。 |
初创科技企业要求 | 1、中国境内注册且实行查账征收的居民企业； 2、接受投资时，从业人员≤200人（大学本科以上学历不低于30%），资产总额≤3000万元，年销售额≤3000万元； 3、接受投资时，设立时间≤5年（60个月）； 4、接受投资时以及接受投资后2年未在境内外证券市场上市； 5、接受投资当年及下一纳税年度，研发费用占总成本费用支出比例不低于20%。 |
天使投资要求 | 1、不属于被投初创企业的发起人、雇员或亲属； 2、投资后2年内，本人及其亲属持有该被投企业股比低于50%； 3、被投初创科技型企业注册地位于试点地区； 4、投资仅限以现金增资扩股获得的股权，不包括受让其他股东的存量股权。 |
上述不同类型创投企业的税收减免政策，其可减免的应纳税所得额存在细微差别，应注意分辨。
各地区私募投资基金的税收优惠政策
鉴于合伙型基金的个人合伙人所取得的股权转让所得应按5-35%的税率缴税，而作为个人投资者进行股权投资所产生的税率仅为20%；且，法人合伙人从基金所获得的股息红利无法享受免税优惠。因此，为吸引股权投资企业落户当地，各地在上述两个方面制定了一些突破性的税收优惠政策。
限于篇幅，摘取较有代表性的北京、上海、新疆、宁波梅山保税区、江西共青城小镇等地区税收政策列举如下，完整版全国各地私募税收优惠政策大全、14个基金小镇税收优惠政策大梳理欢迎前往知识星球寻瑕君和小伙伴们获取。
「北京地区」
北京地区优惠政策 | ||
主要文件 | 《关于促进首都金融产业发展的意见实施细则》（京发〔2005〕2736号）、《关于促进股权投资基金发展的意见》（京发改〔2005〕197号）等。 | |
落户奖励 | 以公司制形式设立的股权投资基金，根据其注册资本的规模，给予一次性落户奖励：未经国务院或国家主管部门批准的股权投资企业或管理企业，根据注册资本金和累计实收资本以及注册后一年内从事股权投资行为，给予一次性资金补助。其中，注册资本金或累计实收资本10亿元人民币（含10亿元人民币）以上的，补助1000万元人民币；注册资本金或累计实收资本5亿元人民币（含）以上的，补助800万元人民币；1亿元人民币（含）以上的，补助500万元人民币。 | |
税收政策 | 企业所得税 | （1）自获利年度起，企业所得税地方留成部分两年减免，之后三年减半征收；合伙制股权企业中，符合以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险，或者股权转让的，免征营业税。（2）股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发〔2009〕87号）规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。（3）鼓励和支持从事创业投资业务的股权基金或管理企业按照《创业投资企业管理暂行办法》（国家发展改革委等十部委第39号令，以下简称“39号令”）进行备案，并按照《企业所得税法》第三十一条和《企业所得税法实施条例》第九十七条的规定享受国家税收优惠政策支持。 |
个人所得税 | 合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20％。 | |
金融备案 | 需经金融办备案，目前接受备案申请，但审核较为严格且缓慢 |
「上海地区」
上海地区优惠政策 | ||
主要文件 | 上海金融办《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》（沪金融办通〔2011〕10号）、《浦东新区人民政府关于印发促进金融业发展财政扶持办法的通知》（浦府〔2012〕202号10号）、《浦东新区促进金融业发展财政扶持办法实施细则》等。 | |
落户奖励 | （1）对新引进的法人金融机构，给予一次性落户补贴；对法人金融机构增资，给予一定补贴。具体补贴是按其注册资本规模给予如下补贴（单位：人民币）：（一）注册资本1000万元（含）至5000万元，给予100万元。（二）注册资本5000万元（含）至1亿元，给予300万元。（三）注册资本1亿元（含）至5亿元，给予500万元。（四）注册资本5亿元（含）至10亿元，给予1000万元。（五）注册资本10亿元（含）以上的，给予1500万元。（六）对金融机构在浦东新区新设第二家以上法人金融子公司的，给予该金融机构一定补贴。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 浦东：企业所得税方面根据规模，地方留成部分可达50%奖励，但没有明文规定。 |
个人所得税 | （1）上海对自然人合伙人的个人所得税收没有优惠政策。对自然人普通合伙人，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；对有限合伙人取得的股权投资收益，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。（2）自贸区：对试验区内企业以股份或出资比例等股权形式给予企业高端人才和紧缺人才的奖励，实行已在中关村等地区试点的股权激励个人所得税分期纳税政策。即企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本时，应按照“利息、股息、红利所得”项目，适用20%税率征收个人所得税。对示范区中小高新技术企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本时，个人股东一次缴纳个人所得税确有困难的，经主管税务机关审核，可分期缴纳，但最长不得超过5年。 | |
金融备案 | 金融办前置审批，基本不批。 |
「新疆自治区」
新疆地区优惠政策 | ||
主要文件 | 《关于在喀什、霍尔果斯经济开发区试行特别机制和特殊政策的意见》、《霍尔果斯经济开发区招商引资财税优惠政策（试行）》、关于印发《克拉玛依市促进股权投资类企业发展暂行办法》的通知（新克政发〔2013〕27号）等。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 在克拉玛依市注册并按规定在市金融办进行备案的股权投资类企业，享受以下奖励：（1）股权投资类企业自营业之日起两年内，按其实际交纳的营业税全额进行奖励，第三年至第五年按其实际交纳的营业税的90%予以奖励。（2）以公司制或者合伙制形式设立的股权投资企业，根据其注册资本或认缴出资总额的规模，给予一次性奖励：注册资本（认缴出资总额）2-5亿元的（含2亿），奖励100万元；注册资本（认缴出资总额）5-10亿元的（含5亿），奖励200万元；注册资本（认缴出资总额）10-30亿元的（含10亿），奖励300万元；注册资本（认缴出资总额）30亿元及以上的，奖励400万元。（3）享受一次性注册奖励的企业，设立时实收资本或认缴资金不得低于注册资本或认缴出资总额的20%，且投资于本市地方企业资金累计不得低于注册资本或认缴出资总额的2%，奖励资金按照缴足资本的进度和投资于本市地方企业额度予以分批拨付。 |
个人所得税 | （1） 公司制的股权投资类企业缴纳税收，依照国家和自治区制定的相关政策执行。未享受相关优惠政策的，按照其缴纳企业所得税形成地方财力部分的80%予以奖励。（2）公司制股权投资类企业将税后利润向股东分红时，股东是自然人的，应缴纳的个人所得税由该企业代扣代缴。自然人股东按其缴纳所得税形成地方财力部分的85%予以奖励。（3）合伙制股权投资类企业的合伙人应缴纳的个人所得税，由合伙制股权投资类企业代扣代缴。合伙制的股权投资类企业的合伙人为自然人的，其投资收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%。个人所得税按其形成地方财力的85%予以奖励。 （4）合伙人是法人或其他组织的，其投资收益按有关规定缴纳企业所得税。投资收益中形成地方财力的，按照其缴纳企业所得税形成地方财力部分的80%予以奖励。 |
「宁波梅山保税港区」
宁波梅山保税港区政策 | ||
园区简介 | 宁波梅山保税港区地处浙江省宁波市，于2008 年2 月24 日经国务院批准设立，是中国第5 个、浙江省唯一一个保税港区。类金融投资类企业作为梅山保税港区管委会重点培育产业之一，制订有专项扶持政策，到2016 年11月底，已有超过8000 家投资机构在保税港区设立管理公司或基金公司。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 享受税收优惠门槛条件：三年内单个年度年企业所得税、个人所得税和增值税合计达50万元以上（含）。符合要求的，按缴纳总额的36%扶持。 |
个人所得税 | 按缴纳总额的32%扶持。 |
「江西共青城」
江西共青城私募基金创新园政策 | ||
园区简介 | 共青城市私募基金创新园区由共青城市人民政府与中航资本共同成立。园区于2011年10月试运行，2013年4月13日正式揭牌，自成立以来，先后成功举办了四届私募基金论坛。截止2016年11月底，入园企业1178家，资金规模600亿元。 | |
税收优惠 | 企业所得税（核定征收） | 享受西部大开发15的税率 |
个人所得税（核定征收） | 合伙企业核定征收综合税负9.22%-6%增值税、2.5%个税、0.72%附加（按合伙企业增值部分申报)合伙企业代扣代缴，不论个人合伙人或机构合伙人均按此缴纳 |
根据过往的操作经验，税收优惠政策只是私募基金设立地选择中的一个考量因素，其他因素还包括管理人对基金事务管理的难易程度、与工商税务等部门沟通的顺畅程度，政策实际落地执行时返税实现情况，等等。实践操作中不乏个别奇葩地区，工商税务把政策夸得千好万好，但在银行划款及开户时，超过一定金额的款项就需要法人亲自临柜办理，给基金实际管理带来相当的障碍。
用某会的话说，“我们只负责把路修好，愿不愿意开车是市场的事”。各地政府通过政策激励筑巢引凤也多有此意。由于各地政策从实际操作到正式发布可能存在滞后期，而执行落地过程中也不鲜见相关部门“找后账”“不认账”的情况，在设立私募投资基金时，还应与当地对口税务部门保持密切沟通，以便及时调整相应的基金架构和交易结构。
本文中所涉各地税收优惠政策另有如下配套文件，可在公众号后台回复“知识星球”获取文章干货或点击蓝字前往 寻瑕君和小伙伴们：
1-全国各地私募税收优惠政策大全及适用解析
2-14地基金小镇私募股权基金税务优惠政策总结
3-宁波梅山保税港区投资类、融资租赁类企业扶持政策
4-西藏自治区达孜县工业园优惠政策
5-新疆霍尔果斯优惠政策汇编
6-武汉经济技术开发区南太子湖私募工厂优惠政策
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