中国股市为何股灾频发?
股灾其实国内外都有，美国股市在健全之前，也发生过各种类型的股灾。从当年荷兰的郁金香事件开始，这种人为的灾难从来没有停止过，不过是换了个说法换了个形式罢了。
从发展历程看，A股只有不到30年的发展历程，而国外股票市场至少都有上百年的历史，也都经历过股灾。
A股30年的发展历程则更像是欧美国家的股票市场缩影，因此，看起来股灾发生的频率要高一些。
从制度方面看，目前A股的制度建设远远落后于股票市场发展，部分机构和个人利益制度漏洞，牟取巨额暴利，在一定程度上助长了市场的大起大落。
从市场监管角度看，监管机构也是在不断学习、不断进步，而有时候这种进步滞后于市场投机者的行为，这也就给予了市场投机者以可乘之机，使得市场出现大幅波动。
从投资者角度看，A股以个人投资者居多，而具备专业投资能力的投资者相对较少，即不成熟的投资者居多，而这些投资者又极容易受市场短期波动或未经验证的消息影响，追涨杀跌，这在很大程度上也助推了市场的大幅波动。
从投资机构行为看，有时候机构投资者基于某种目的，需要进行调仓或其他行为，短期内大幅买入或卖出，也会引起市场大幅波动。
一定要记住：吃一堑，长一智，伤害就是明白，失败就是懂得。我们会从失利中慢慢走出，重拾信心，不开心、后悔、抱怨和慌乱对你的投资毫无帮助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我们还有诗和远方，这才是我们该拥有的生活，继续我们的努力与追求。
1990年12月到2018年5月，中国股市成立27年半了，除了圈钱手段不断翻新，其他的都没有变，还是那个老样。
所以我坚持认为。中国股市这种搞法永远没戏，不信咱们就走着瞧。
中国股市一下跌，不是找自己的原因，老赖人家美国股市，人家美国股市上涨的时候，中国股市也没上涨啊，拉不出屎赖茅房，这不是办法。还有就是赖中小股民不成熟，中小股民频繁短期炒作造成的股市下跌。实际上股市的暴涨暴跌，都是机构兴风作浪的结果，就没有管理层的责任，没有上市公司的责任吗？
中国股市成立以来，每年都有暴涨暴跌的行情，远的不说了，2015年的暴涨暴跌记忆犹新吧，可是每一次暴涨暴跌后，没有任何根本性的改革，一切还是照旧。比如上市公司质量问题；业绩下滑上市公司都可以圈钱问题；管理层的体制问题；独立董事不独立不懂事问题；股评黑嘴问题；上市公司退市不退钱问题；基金公司管理费旱涝保收等等等等这些老大难问题，解决了吗？？？一个都没有解决，而且愈演愈烈。
作为散户，我们改变不了大局，唯一能做的，就是武装好自己，没有一套成熟的操作思路，再好的市场也难有收获。
去杠杆实际上已经讲了好几年了，从2012年高层发现地方企业负债过高就开始了，但是事实上杠杆是越去越多，增速越快，去年增速有小幅下滑，主要原因一个是转杠杆，就是把企业杠杆转给了居民个人；另一个是供给侧式降杠杆，供给侧改革，资源价格大涨，让国有大型企业获益，中小型企业情况并未改善，这是相对比较容易的去杠杆。
但是，真正降杠杆的难度还在后头。因为降杠杆的本质是还清债务，还债的结果是企业现金流紧张，投资下滑，资产价格下跌，所以难度很大。
现在杠杆最高的是地方政府和国有企业，这两个部门最关键的是预算软约束，管理者对于投资盈亏实质上并不是真正负责；银行也是预算软约束：先把资金交给企业收利息，至于未来贷款能否偿还，反正是国家的钱，只要债务人是政府，自己就不会负太大的责任，而地方政府和国企恰恰就是与政府密切相关。
降杠杆最大规模的行动是2015年提出的债务置换，其实是拿长期的低成本债务置换短期的高成本债务，这方面的工作已经顺利完成，并且是相当出色的。
从目前看，今年的去杠杆可能主要还是债转股，国有企业的债转股将向纵深推进，地方政府没有盈利来源的项目将被叫停，债务将可能通过资产处置来解决，银行的借贷行为将可能遭遇严监管，尤其是对国企和地方政府的贷款。
而本质上讲，地方政府和国企杠杆高的问题还是预算软约束的问题，不仅仅是政府和企业预算软约束，更为根本的是银行的预算软约束，银行业的信贷能否做到市场化的尽职调查，市场化的贷款定价，市场化的风险控制，市场化的贷后管控，市场化的清算破产等等，这些才是解决问题的关键。
庄家是怎样坑杀散户的：
涨跌停板骗术。
庄家发力把股价拉到涨停板上，然后在涨停板上封几十万的单，由于买单封的不大，于是全国各地的短线跟风盘蜂拥而来，你一千股，我一千股，会有一两百的跟风盘你然后主力就把自己的买单逐步撤单，然后在涨停板上偷偷出货。当下面买盘渐少时，主力又封上几十万的买单，再次吸引最后的一批跟风盘追涨，然后撤单，再次派发。因此放巨量涨停，十有八九是出货。有时早上一开盘有的股票以跌停板开盘，把所有集合竞价的买单都打掉，许多人一看见就会有许多抄底盘出现，如果不是出货，股价慧立即复原，如果在跌停板上还能从容进货，绝对证明主力用跌停出货。
尾市拉高，真出假进。
庄家利用收市前几分钟用几笔大单放量拉升，刻意做出收市价。此现象在周五时最常见，庄家把图形做好，吸引股评免费推荐，骗投资者以为庄家拉升在即，周一开始，大胆跟进。此类操盘手法证明庄家实力较弱，资金不充裕。尾市拉高，投资者连打单进去的时间都没有，庄家图的就是这个。只敢打游击战，不敢正面进攻。
盘口委托单骗术。
在证券分析系统中的三个委买委卖的盘口，庄家最喜欢在此表演，当三个委买单都是三位数的大买单，而委卖盘则是两位数的小买单时，一般人都会以为主力要往上拉升了。这就是庄家要达到的目的。引导投资者去扫货，从而达到庄家出货的目的，水至清则无鱼，若一切都直来直去，庄家拿什么来赚钱呢?这就是庄家的反向思维。因此要赚钱，就必须跟庄家步调一致。
高位盘数放巨量突破。
而巨量是指超过10%的换手率。这种突破，十有八九是假突破，既然在高位，那么庄家获利基丰，为何突破会有巨量，这个量是哪里来的?很明显，巨量是短线跟风盘扫货以及庄家边拉边派共同成交的，庄家利用放量上攻来欺骗投资者。细分析之，连庄家都减仓操作了，这股价自然就是兔子的尾巴长不了。放量证明了筹码的锁定程度已不高了。
庄家建仓的时机
1.宏观经济处于低谷并且有启动迹象
当宏观经济运行到低谷的时候，市场萧条，居民的购买能力下降，不管是消费意愿还是投资意愿都相对较低，股市整体行情处于熊市中。这时，经过股价下跌的挫折，股民还没有完全从阴影中走出来，对前景预期不是很积极，真正能看到未来趋势的也只有小部分股市高手，庄家这时就会趁机在底部吸筹建仓。当普通股民醒悟过来的时候，庄家就正好可以借助人气顺势拉升股价，最后从中套取巨大的利润。
在经过了连续几年的熊市行情后，2012年大盘已深度下跌，此时不论是市场行情还是股民预期都很不乐观。凯利泰(股票代码：300326)自2012年11月开始不断刷新底线，并且于11月30日创造出了新的最低价12.21元。正在股民万般失落又无奈地选择场外观望的时候，有一些看准时机的庄家却在悄悄运作，在经过一系列的操作后，该股于2014年2月21日上涨至相对高点，此时最高价位45.37元，期间涨幅达到了271.58%(如图2-1所示)。
图2-1 2012年11月至2014年3月凯利泰K线图
2.股价超跌有反弹需求
在股价超跌后，介入有反弹需求的个股的庄家一般都是短线庄家。超跌股的比价关系都很低，有些价值甚至被严重低估。庄家在下跌接近尾声的时候主动买入，虽然这时买入形如被套，但是只要股价一企稳，短线抄底盘就会纷纷涌入这只股票，庄家拉升股价就显得轻而易举。如果市场整体行情或者大盘处于上升态势，那么就对庄家更有利了。
长源电力(股票代码：000966)于2003年按照电力体制改革方案划归到中国国电集团公司。该公司的主营业务为电力、热力生产和销售，所生产的电力全部输入湖北电网，热力主要供给当地企事业单位，属于基础公共事业单位，是地区发展的重要组成部分。2015年1月20日该股价值被低估，股价一度下跌至10.40元，随后庄家趁机介入建仓，借反弹之势大力拉升股价，5月4日该股最高价已经达到了17.90元，期间涨幅为72.12%(如图2-2所示)。
图2-2 2015年1月至5月长源电力K线图
3.触及重要政策底部
所谓的政策底部，与中国的股市性质息息相关。由于中国股市受政府、行业政策的影响比较大，因此，当一些利好政策颁布时，会促使大盘形成底部，这样的底部就被称为政策底部。当大盘下跌到非常重要的整数关口，尤其是政策底部的时候，庄家往往已经做好了建仓的准备，并且通常庄家还要推波助澜，大肆诱空，使股民叫苦不迭，纷纷割肉离场。场外庄家则是在市场人气最低迷的时候不断吃掉买单，高调进场。
以沪市为例，2012年11月大盘下跌至2 000点时得到支撑，部分股民经受不住更多的刺激割肉离场。2013年6月上证指数跌破2 000大关，并且于6月28日下跌至最低1 849.65点，随后在经过一段时间的横盘整理后，开始疯狂高走，尤其是在上涨初期更是以连续大阳线的方式上涨，这一切都离不开庄家的活动(如图2-3所示)。
图2-3 2012年12月至2015年3月上证指数K线图
要想不被傻傻洗盘出局，就有必要了解主力洗盘的各大手法。
三种洗盘分时图形态：
1、“U”型洗盘
股价全天走出一种：高开——低走——高开的分时走势。盘口特征多为大单打穿关键价位，小单进行非密集式成交，大单呈现出挂而不交的盘口景象。
2、拱型洗盘
股价全天走出一种：低开——高走——再低收的分时走势。盘口特征多为小单位拉高、大单打低，打低的目的是为了吓出获利盘，上下买卖均呈小单景象。
3、“U”型+拱型洗盘
这实际上是指把两种洗盘基本形态结合起来运用，可以是“U”型+拱型;也可以是拱形+“U”型。其盘口特征与单纯“U”型和单纯拱形相似——但盘口往往多了一个特征，即大单挂而不交或交而不挂(空中成交)的现象。
庄家试盘的盘面表现及其含义
庄家洗盘过程中,常在开盘后不久就用对倒的手法将股价小幅打低,来测试盘中浮动筹码的多少。
如果立即引来大量的抛盘出场,说明市场中持股心态不稳,浮动筹码较多,不利于庄家推高股价,那么庄家会稍作拉抬后进一步打低股价,以刺激短线客离场,洗清盘面；
如果庄家的打压未引出更大的抛盘,股价只是轻微下跌,并且成交量迅速萎缩,说明市场中持股心态稳定,没有大量浮动筹码。当洗盘已经持续了一段时间,且整体看成交量已萎缩到一个较低的水平,若出现这种分时走势图,股价的大幅上升即将出现；
洗盘结束后,庄家为了测试散户的追高意愿,会采取小幅高开后放量拉升的手法,观察是否有人跟风买入。假如伴随着成交量的不断放大,股价持续上升,说明散户追高意愿强烈,股价将在庄家与散户合力买盘的推动下步步走高；
相反,如若随着庄家对倒将股价小幅拉高后,盘面表现为价升量缩,股价上升乏力,表明散户追涨意愿并不强烈,庄家很可能反手作空,将股价打低。
庄家试盘时的盘口现象
庄家试盘时的特点,归纳起来就是“快、急、短、小”四个字。
快：就是试盘来得快,毫无预先征兆；
急：就是大起大落,来得急、去得快,令人追杀不及；
短：就是行情持续时间短暂,有的仅在几分钟完成；
小：就是涨跌幅度小,可操作性不强。
试盘与建仓相比,试盘时在盘面上留下的迹象更清晰,但庄家手法复杂多变,想方设法做些复杂的图表出来,以迷惑投资者
庄家试盘的特征
庄家试盘时行情来得快,去得也快,但与建仓相比,试盘时在盘面上留下的迹象更清晰,常见的试盘特征有以下几个方面。
一、K线特征
日K线呈大阳大阴或上下影线较长的K线形态,有时也会出现小阳伴大阴或小阴伴大阳的组合。这个阶段常见的K线形态有：大阳线、红三兵、跳空缺口、流星线、“T”字线、多方尖兵等。
二、切线特征
1．股价原先运行于一条上升（下降）趋势线之上（之下）,突然庄家刻意在某一日向下（向上）击穿该趋势线,通过市场反馈的交易信息来测试该趋势线的支撑（压力）程度。
2．股价原先运行于因建仓形成的水平横线中,某日庄家突然将股价向上（向下）脱离这条水平横线,用来观察市场的追涨杀跌情况。
3．庄家将股价向上（向下）突破某一压力位（支撑位）、成交密集区、前期高点（低点）时,看此时市场的反应情况是追涨还是杀跌,并分析追涨杀跌力量的大小。
三、形态特征
庄家的招式往往虚虚实实,有时欲跌先涨,有时以退为进,走势扑朔迷离。目前国内股市中大量出现假突破形态,例如主力建好仓后先大幅冲高再回落,短线跟进者立刻被套,但是只要投资者一割肉股价却很快止跌回升,这种假突破是庄家拉升前的实战演习。
四、指标特征
1．均线系统。庄家拉升试盘时,5日MA金叉10日、30日MA;大多数个股中,30日MA呈水平走势。
2．其他指标。在股价向上试盘时,MACD中的DIF线与DEA线靠近,BAR绿柱缩短或红柱增长：KDJ、W%R快速到达强势区,不久重新回到常态区；RSI在超卖区拐头向上,但滞留在常态区,很少进入强势区；DMI中的+DI金叉或即将金义-DI,但ADX、ADXR微升（力度不大）或基本呈水平走势；VR向上角度较陡,
超过80度角,但很快回落。在股价向下试盘时,上述指标则呈现出相反态势。
抓不住的沙，放下一把；不好把握的机会，放下也罢！在股市中，必要的放弃不是失败而是智慧；在人生中，必要的放弃不是削减而是升华。
在人生中，有什么样的心境就会有什么样的结局；在生活中，有什么样的想法就会有什么样的活法；在股市中，有什么样的行动就会有什么样的结果。
成功者说：虽然这个很困难，但它是可能的；失败者说：虽是可能的但它太困难。虽然这只是个很小的差别，但却注定了结果的不同。
在股市中，有很多人不是不愿意稳稳地赚那一小笔一小笔，而是在看到别人赚了一笔比自己多的钱时心动而无法控制住；同样在生活中，也有很多人不是不想接受新观念，而是不愿抛弃旧观念。可成功不在于得到多少东西，而在于把身上多余的东西仍掉多少。
我们能够掌控的是我们的努力，但我们掌控不了的是结果。我们无法预测未来，只有更好的努力现在！为明天的交易或为明天的人生做准备的最好的方法，就是集中所有的智慧和所有的热忱，把今天的事做得尽善尽美。这就是应付未来的唯一方法。
在股市中，您再强总有比您更强的人；在人生中，您再优秀总有比您更优秀的人，只有不断的学习才能不断的完善自我，才能成为一个智慧人，所以不要轻易拒绝学习新知，因为您拒绝的不是别人，而是自己的成长。
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