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過去十年，是信託行業飛速發展的十年。截至2017年底，中國的信託資產總規模已經超過了26萬億元，信託行業成長為當前僅次於銀行的第二大金融子行業。但同時，信託行業在這十多年的發展過程中，也經歷了業務模式不清晰、通道業務過多，導致資金空轉等問題。
5月31日，在《中國經營報》與中國社會科學院聯合主辦的“改革開放40週年之金融發展論壇”上，安信信託總裁楊曉波表示，當下，信託規模的任性增長不見得還是一件好事，甚至可能會與中國經濟的走勢和戰略背道而馳。
安信信託總裁楊曉波
楊曉波認為，如今，信託公司比拼信託資產總規模，事實上已經不再有太大的意義，甚至可能意味著一定的風險。而真正有意義、有價值的，是主動管理業務的規模和佔比。
“原因很簡單，只有主動管理，才能夠發揮信託公司在實業投資領域的研究、管理、風控優勢，充分利用信託業務的靈活性和敏銳性，並且通過從頭到尾一以貫之的管理覆蓋，承擔更重大的受託責任，獲得更豐厚的信託報酬。”
2017年，安信信託的信託總收入為52.8億元，排名同行業第一；淨利潤為36.7億元，排名同行業第二。而安信信託資產總規模反而有一定程度的下降。楊曉波說道：“造成這一現象的原因是，安信信託五年多以來對於主動管理業務的大力培育與對通道業務的主動壓縮。從2012年末的174.3億元，到2017年末的1585.1億元，我們一直堅持提升主動管理能力，大力發展相關業務。去年，我們的主動管理規模達到了68%，創下歷年的新高。”
同時，資管新規今年正式落地。資管新規中關於去通道、降槓桿的表述與規定也表明：監管層正在，並將持續著力推進，讓金融迴歸本源，更好地為振興實體經濟服務。
在這一背景下，實體經濟的發展成為重中之重。實體經濟是金融業繁榮發展之根基，離開了實體經濟，金融便成為無根之木、無源之水。信託機構在資管新規的指引下，積極擁抱監管，著力解決以上提到的諸多問題，將有助於信託行業更好地迴歸本源，脫虛向實，為實體經濟服務，也有利於信託行業在經濟轉型發展的過程中謀求自身業務的轉型，跟上時代的腳步。
他認為，信託公司在引導資本進入實業上，具有天然的優勢和獨特性，這是信託行業應該抓住、做精做細的好機會。
“信託公司在實業投資中的靈活性意味著，它可以通過多種途徑，以多種方式參與到投資當中，既可以是偏債類的借貸，也可以是偏股類的入股，甚至可以是股債結合。”他進一步解釋道，“對於企業而言，‘股’能夠提升公司的淨資產，在不增加企業負債的前提下，甚至能幫助企業在市場上獲得更多的資金。而對於信託公司來說，以靈活的形式，深度參與到被投項目的戰略決策、日常運營、財務管理中去，則能夠有效地降低風險，利用信託公司自身的專業能力，起到扶持和監督的作用。”
在主動管理業務中，安信信託就尤其注重對於實業的佈局。2017年，安信信託全部信託資產的64%投向實業，而信託業務收入佔到整體營收的94%，以基於產業的投資管理能力為基石，安信信託在近年來嘗試拓展了諸多實業發展的道路，形成了包括光伏電站、生物醫藥、互聯網基礎設施、城市更新、高端養老、現代農業在內的六大實業佈局體系。
對信託資金在實業的佈局上，楊曉波也談了一些安信信託多年來實踐的經驗。他表示，要與時俱進，真正構建基於產業的投資管理能力。與此同時，要把脈國家大政方針，從供給側改革出發，以解決過剩產能、降低企業成本、防範化解金融風險為主要出發點，優先進入與國家戰略、人民生活具有強相關性的行業。“信託公司必須要有自己的‘專屬捕魚區’，在大資管時代的競爭格局中找到自己的獨特優勢。”
據悉，安信信託的投資項目全國各地均有分佈。從海南省的全球最大火龍果企業，到甘肅、寧夏的光伏電站，從繁華城市上海的互聯網數據中心，到青海荒原上的鉀肥基地。從參與關切全國1億名糖尿病人的替代藥物研製，到首創養老信託，力求協助解決老齡化問題。
在海南省的東方市，安信信託參與投資創立了中國最大的紅心火龍果生產基地，名為北緯十八度果業。目前，北緯十八度果業已經擁有了1.7萬畝的種植面積，擬發展規模達到7萬畝，預計未來每年產量超過20萬噸。這個項目幫扶了當地800餘個貧困戶，創造近1000個就業機會，成為產業扶貧的良好實踐。
在互聯網方面，安信信託通過參與投資互聯網數據中心，助力中國的互聯網基礎設施建設。互聯網數據中心擁有很高的增長潛力，同時伴隨著移動互聯網、雲計算等新興行業的發展，可以預期，對於數據流量、存儲的需求每年都以幾何級數增長，而滿足這種需求，則是建設網絡強國和數字中國戰略的重要基石。目前，安信信託已經在上海參與了多個互聯網數據中心的投資建設。
在生物醫藥領域，安信信託參與到糖尿病藥物研發、生產企業的投資中。中國目前有1億名糖尿病患者，其中大部分為II型糖尿病患者，需要長期服藥。而中國的胰島素藥物市場卻長期被國外藥企所壟斷，藥物價格高成為影響患者身體健康與生活水平的瓶頸。安信信託響應國家政策，推出“安信健康系列”信託計劃，主要投資於醫藥健康領域，目前已設立項目用於支持胰島素產品研發、生產及銷售企業。
在新能源領域，安信信託努力助推中國從能源大國走向能源強國。早在2016年就成立了光伏產業投資基金並做出相應的信託計劃，目前規模已接近50億元，與合作伙伴累計投資的光伏電站項目裝機容量近1.2吉瓦，也就是12億瓦。這些項目大部分集中在中西部經濟欠發達地區。
在高端養老領域，安信信託是信託養老的開創者。安信信託立足於中國老齡化問題日益顯著的趨勢，開發出國內真正意義上第一款將金融服務與養老權益相結合的信託養老產品，通過這一產品，不但幫助老人做好財富保值、升值的工作，為未來的養老提供充足的消費資金，更是通過專業篩選、統一採購，與專業優質的養老服務供應商合作，幫助客戶實現居家養老、社區養老和高端機構養老的多種養老方式全覆蓋。
這幾年來，安信信託逐步形成了包括光伏電站、生物醫藥、互聯網基礎設施、城市更新、高端養老、現代農業在內的六大實業佈局體系。
楊曉波在會上感言：“這些年我們通過實踐得出的最為重要的經驗，一是團隊，二是風控。”
在團隊的組建上，楊曉波認為，“專業的人做專業的事”，對於我們佈局的每一個實體經濟產業方向，都必須組建起具有高度專業性的業務團隊。“這對於信託公司來說，並不是一件容易的事情，前期的投入是巨大的。但如果要做好主動管理，做好實業投資，這條艱難的道路，便是必經之路。”
他強調：“風控是做好實業投資的基石。”與通道業務不同，做主動管理，尤其是做實業投資，對於信託公司的風控是非常大的考驗。收穫越大，要承擔的風險就越多。
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