投資是一條以生命終點為終點的長跑，投機追求的是短，平，快，操作時間必然不長，這決定了對手盤是整個市場，是其他的投資者，市場短期是零合遊戲，加上要除去交易費用實際上是負合遊戲，短期內財富並不增加也不會無源無故減少，也即財富守恆定律，市場必然是大多數人賠錢，少數賺錢，因為這樣才會完成財富守恆，當然也可能少數人賠大量金錢，大多數賺錢，這也滿足財富守恆，
但市場大戶，機構，在渠道，消息，智力，對商業模式的把握以及行業前景的判斷方面都比市場大多數人有優勢，所以這只是理論上的與常識相悖，所以不成立，市場會往大多數人預料的相反方向運行，這是市場自然選擇的結果，因為只有這樣遊戲才能進行的下去，就像壓大小，市場會選擇壓的最少的一方獲勝，困難的是市場是即時的，你無法知道市場大多數人的操作方向，也就是說你壓的次數越多，輸的概率越大，操作次數越多失敗的概率越大，這也印證了資本市場成名的大師為什麼是價值投資的多，而投機的走趨勢路數的少之又少，而且僅有的幾個也晚節不保，下場淒涼。
但長期價值投資就不一樣，可以所有人都賺錢，因為這是賺企業發展的錢，賺企業成長的錢，比如巴老的喜詩糖果，巴菲特在1972年買入的時候，淨利潤是208萬美元，當時報價3000萬美元，市盈率接近十五倍，就這巴老都嫌貴了，但芒格堅持想買，兩人討論一翻各讓一步，最後報價十二倍市盈率，2500萬美元，最後賣家接受，成為一世經典。
中國股市，散戶虧錢五大原因：
1、不願止損。這個問題相關的文章很多，有的散戶見一次止損後沒幾天股價又漲了回來，下次就抱有僥倖心理不再止損，這是不行的。就我而言，決不容許出現超過 5%的虧損。“截斷虧損，讓利潤奔跑”，確是至理名言啊。但話又說回來，如果你沒有自己的贏利模式，你的結局也就是買入，止損，再買入再止損。
2、不敢追龍頭股。一個股票開始上漲時，我們不知道它是不是龍頭，等大家知道它是龍頭時，已經有一定的漲幅了。這時散戶往往不敢再跟進，而是買一個漲幅很小的 跟風股，以為可以穩健獲利，沒想到這跟風股漲時慢漲，跌時卻領跌，結果弄了半天，什麼也沒撈到。其實在強勢時，漲逝越強的股票，跟風越多，上漲越是輕鬆， 見頂後也會有相當時間的橫盤，讓你有足夠的時間出局。當然，如果漲幅太大，自然不可貿然進場。
3、聽消息炒股。有太多的股民炒股是在靠打聽消息或者是在網上找信息，你看到這條消息的同時別的散戶也看到了，大家都衝進去買的結果就是機構正好賣給大家，所以往往買完就吃套，尚不去追究消息本身是誰放出來的。這就是傳說中的利好兌現是利空！
4、交易頻率居高不下。儘管絕大多數人厭惡風險，但A股的散戶們卻在不知不覺間將自己置於巨大的風險暴露之中—受訪投資者當中，平局交易頻率很高，去年平均一個月交易頻率高達6.3次。眾所周知，在全球股市當中，A股的換手率是出於前幾位的。
5、從不看技術面，盲目操作。股票再好，形態壞了也下跌；股票再不好，形態好了也能上漲。往往這種情況讓很多投資者鬱悶，經常碰到這樣的問題：我在選股時，都 是挑選基本面好的股票，為什麼依舊還是跌那麼慘呢?基本面好也要配合大盤和該股的形態等綜合分析，不是說基本面好，買進去就會漲，形態好壞也至關重要。
適合炒股的人，具備三個特點：
第一，不急於發財，家境優越（至少小康），經濟寬鬆，有充裕的資金和從容的心態，不需要通過股市的成功，才能擺脫屌絲的命運。而只是把股票當做資產配置的一部分。
第二，知識結構完善，人格比較淡定，有深厚的公司和行業研究的功底，熟悉上市公司的各種運作和貓膩兒，
對資本市場各種 流派、機構的玩法非常熟悉，知道別人是怎麼看待公司 以及怎麼給股票估值的，能看懂年報和公告，在投資付出資金之前，願意花時間沉下心來研究基本面。且能夠研究明白。至少需要本科學歷，邏輯思維嚴謹，文科生不適合，不要聽巴菲特瞎說，高中生豈能看懂年報？？沒學過會計和財務，能看懂年報？沒有一顆認真求學的心，能沉下心來研究行業研究公司嗎？
第三，對客觀事物的變化發展，能夠理性的看待，不情緒化，不怨天尤人。這一點可以排除80%的散戶。普通的散戶衝動起來就像一群失控的野獸，動物本能經常無端釋放。成熟的投資者，必須自律能力強，能夠良好的自我時間管理，以及自我情緒管理，讓自己的理性隨時保持在線狀態。
4種逃頂信號
短線逃頂之“雙針探頂”
股價在某天創出新高之後，在某一價位因為阻力太大，而衝高回落，出現長上影線，經過調整之後，再次上攻該高點，卻在同樣的價位或者稍低的價位受阻再次出現長上影線，顯示主力在向上攻擊時，因為在該價位阻力太大而攻擊失敗，就算是能再次衝高，也預示著這波行情即將要見頂
操作要點：
1.衝擊高點的這兩天相隔時間不長，相隔在半個月之內
2.價位相差不能超過太多，大致在五分錢以內，股價高的可以放寬些
3.股價已經經過大幅上漲
【核心】在某一價位因為阻力太大，而衝高回落，出現長上影線，經過調整之後，再次上攻該高點，卻在同樣的價位或者稍低的價位受阻再次出現長上影線，顯示主力在向上攻擊時。
短線逃頂之“大鷹滅火”
股票的連續漲停凸顯了賺錢的效果，投資者的追漲熱情似火，突然一個巨大的陰線把投資者火辣的熱情澆滅，股價見頂，之後快速回落
【操作要點】
1、股票出現連續的漲停
2、越上漲，量能卻開始萎縮，表現為縮量漲停
3、巨量陰線，為近一兩年來歷史天量
短線逃頂技巧之“誘敵深入”
前一天的大陰線，第二天以大陽線全線收復，按理說這是強勢上攻的中繼而已，但是假的就是為了欺騙散戶去追擊這種股票，反而是主力在密謀撤退之前的一種誘敵深入，股價短期開始見頂的徵兆
【操作要點】
1、和其他的陽包陰一樣，但是KDJ隨股價創新高，而不在創新高
2、股價已經經過了大幅上漲
3、第二天直接快速下殺，顯示主力毫不猶豫的出貨
短線逃頂之“巨石墜落”
股價大漲之後平臺整理，整理結束之後突破平臺拉昇，而突破平臺後有出現放量漲停的情況，漲停第二天，股價衝高之後快速回落，收出長上影線，而量能相比前一天萎縮，當天接近最低價收盤，像吊著石頭，這顯示追高意願不強，而獲利回吐的拋壓有所加大，而股價見頂了
【操作要點】
1、股價已經有過大幅的上漲
2.平臺整理之後再次放量漲停
3.第二天量能比前一天漲停的量能有所萎縮，有過沖高但是收盤接近當天最低價，收長上影線，好像一個吊著的石頭
【核心】漲停之後，第二天量能比前一天有所萎縮，獲利出逃。
止損技巧
所謂止損位的設置,要基於對該股股價的運行趨勢有一個大體把握,再談止損,如果心裡沒底,買入本身就是錯誤。這時候回過頭來分析其跌的原因,看該股處於什麼運行狀態,再來決定是否止損和止損位設在何處。
如果一隻股票運行具有明顯向上的趨勢,中途出現無量的急跌,甚至於跌停板,止損是沒必要的,這往往是莊家建倉的行為,你若止損則正中莊家下懷,而這種無量急跌的過程很可能會超過前期的5%或10%,而且個別時候會破重要的均線。
跌了不一定就要止損,止損位的設置應根據該股運行的趨勢來確定,不能一概而論，某股下跌空間較大時應該止損,下跌空間很小時可不止損,莊家未出貨不須止損,莊家已走時堅決止損。
止損應注意的問題
其一、“凡事預則立，不預則廢”，所有的止損必須在進場之前設定。做黃金投資，必須養成一種良好的習慣，就是在開倉的時候就必須找到止損位並設置好止損單，而在虧損出現時再考慮使用什麼標準常為時已晚。
其二、止損要與趨勢相結合。趨勢有三種：上漲、下跌和盤整。在盤整階段，價格在某一範圍內止損的錯誤性的概率要大，因此，止損的執行要和趨勢相結合。在實踐中，我們認為盤整可視作看不懂的趨勢，投資者可以休養生息。
其三、選擇交易工具來把握止損點位。這要因人而異，可以是均線、趨勢線、形態及其他工具，但必須是適合自己的，不要因為別人用得好你就盲目拿來用。交易工具的確定非常重要，而運用交易工具的能力則會導致完全不同的交易結果。
在中國股市，什麼是分時圖？
分時圖中白色曲線表示股價每分鐘的變化趨勢，黃色線代表均價曲線，該線具有指引操作的作用。如果股價在均價線之上運行，屬於多頭市場，走勢相對較強，投資者應以持股待漲為主。如果股價在均價線下方運行，屬於空頭市場，走勢相對較弱，投資者應以持幣為主。
分時判斷的關鍵點
1、分時的判斷一定要以日K線為核心根基，在日K線發出買入或賣出信號後，再去以分時決策買賣點和選個股。
2、先以周K線判斷中期趨勢的升降，再以大盤日K線決策是否處於短線出擊的買賣點，再以大盤是否處於買賣點決策個股是否操作，然後在根據個股日K線同時結合分時，決策個股的買賣。注意：日K線和分時是同時參考評估的。總結一下就是：看長做短，大盤決定個股，個股靠日K線和分時組合判斷。
分時線最佳買點三法
一、均線支撐：均線支撐是指均價線支撐著股價線不往下跌的走勢。有接近式、相交式、跌破式三種。最佳買點往往出現在第二次支撐時。
在第一次支撐出現後,如果股價漲勢平緩,沒有出現急漲的走勢（指漲幅沒有超過3%）,隨後出現的第二次和第三次支撐走勢,均可放心買入。
在第一次支撐出現後,如果股價大幅拉高,漲幅超過3%,此後出現的支撐,應該謹慎或放棄。在操作均線支撐時,應該審視該股中長線的走勢,是否有獲利的空間,有獲利空間股票,才可操作。如圖所示：
二、向上突破平臺：向上突破平臺指股價線向上突破前面橫向整理期間形成的平臺的一種走勢。平臺區域成交量小，股價不跌破均線，貼近均線波動。均價線必須向上越過平臺的最高點。如圖所示：
三、開盤急跌：開盤急跌指股價大幅低開或是開盤後在較短的時間內下跌的幅度超過5%以上的走勢。不要把急跌的最低點當做是最佳買點,最佳買點應是最低點出現後股價線向上抬頭時的價位，如果能快速衝破均線，回調即是買入機會。
中國股市莊家是如何做到T+0，認真看完：
先學習一下分時裡面涉及的幾個知識點：
1、分時成交量：成交量分為三種色，分別為紅（表示價格上漲中的成交量，也可以理解為主動買入成交量，為好。）、綠（表示價格下跌中的成交量，也可以理解為主動賣出成交量，為不好。）、白（表示價格不變中的成交量。）
2、白色即時線：股票即時成交價格；
3、黃色線：即時成交的平均股價，我們稱為日內均線；
4、速度：即盤中白色即時線的上漲或者下跌的速度；
5、勾頭：盤中白色即時線的方向改變所形成的勾。
【T+0分時圖買賣法】具體操作方法
1、當我們持有此個股一定數量的時候，此個股在當天受到某種突發利好消息的刺激，股價大幅度高開或者衝高的時候，咱們就可以先進行三分之二倉位的獲利止盈，待股價結束快速上漲出現回落之後（至少在比賣出價低1%），將之前止盈的同一品種股票全部買進，從而達到在一個交易日裡實現高賣低買，賺取波段差價獲取利潤。
2、當我們持有此個股一定數量股票後，當該股在盤中表現出明顯下跌趨勢時，可以乘這個機會，先將手中獲利或者被套的籌碼賣出，然後在較低的價位(至少比賣出價低1%以後)買入同等數量的同一股票，從而在一個交易日內實現平賣低買，從而達到在一個交易日裡實現高賣低買，賺取波段差價獲取利潤。
實戰案例
該方法適合股票股性活躍，每天有3-5%左右的波動的個股。做T的原則以早盤開盤15分鐘左右分時圖黃線均價線作為價格參照為主，黃線上六格賣出，黃線下四格買入，數格子軟件最好是通達信，這樣更標準。做T最好要有底倉，我來舉個例子：
600172 在4月27日，出現拉昇，黃線均價線上方6格賣出，這裡可以留100股作為底倉能看到自己的盈虧情況，如果明天早上開盤補跌後在買回相同數量股票。
600172 在 4月29日的走勢，半個小時後，股價都是跌到黃線下四格，最好的是隨後在分時圖上出現了小W底的走勢，這時候172企穩了，關鍵是在隨後的走勢中下方的成交量控制的很好，並未放大，很規則，線下4格買入。下午兩點半後拉昇賣出相同數量的以前籌碼，如果拉昇幅度特別小也最好賣出，這樣可以保留現金等下一個交易日在操作。
002578 閩發鋁業 5月7號的走勢，拉昇6格賣出，然後盤中探4格買入，完成做T。
注意幾個問題：
1、分析時注意時間和趨勢的結合，趨勢也就是方向的變化需要時間來確認，只有注意到時間變化的關係，才可以把握走勢的準確變動點。
2、判斷大的趨勢，減少操作次數。當大盤和個股配合上漲(中陽以上)或下跌(中陰以上)時，股價震幅大時才做T 0。
3、操作次數一天至多一次，要不不做，錢是賺不完的，要保證T那部分錢的安全，T那部分錢能全身而退。
分時買賣提示主圖指標
指標使用方法
分時主圖調出方法
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走出大起大落的泥潭穩健性法則
金融交易有三大法則：確定性法則、穩健性法則和成長性法則。
確定性法則解決如何盈利的問題，概括為一句話就是“永遠只做十拿九穩的事情”，或者“沒有絕對把握不動手”，或者“看不明白的行情不做”；恪守這一法則將把交易者送上與盈利結緣的道路。
穩健性法則解決如何避免暴虧的問題，概括為一句話就是“永不承擔過量風險”，或者“倉位（槓桿倍率）與勝算成正比，保持倉位與身心的平衡”；恪守這一法則將使交易者的交易生活變得輕鬆愉悅，從此告別緊張恐懼焦慮沮喪等負面情緒，告別資金的大起大落。
成長性法則解決如何培育暴利的問題，概括為一句話就是“止損要趁早，兌現要推遲”，或者“結束虧損頭寸，持有盈利頭寸”；或者乾脆就是華爾街那句古老的格言“截斷虧損，讓利潤奔跑”；恪守這一法則將讓賬戶有成長壯大的機會。
交 易者要以類似培育樹苗或撫養孩子的態度對待交易賬戶，無論培育樹苗還是撫養孩子，有兩個共同點一是都需要專業技術，二是不能拔苗助長、操之過急，即都需要 一項共同的品質：耐心。因此三項交易法則又可以合併為一項總的法則，即“耐心法則”所謂確定性法則，就是“耐心等待高勝算的交易時機”；
所 謂穩健性法則，就是承認和接受由貧變富需要時間、需要過程這樣一個客觀事實，不再急於求成，放棄短期速富或一夜暴富的幻想；所謂成長性法則，就是承認趨勢 的完成需要時間，大級別的趨勢需要漫長的時間這樣一個客觀事實，只要趨勢不改變就不放棄手中已經處於盈利狀態的頭寸（期間允許增減倉），學會讓趨勢、讓時 間為自己盈利，給利潤以充分成長的機會，使其滾動為一筆鉅額的利潤成為可能。
以撫養孩子為例，讓我們來具體看一看這三大法則究竟有何用處。
“確定性法則”好比給孩子提供正常的食物和營養（對應交易利潤），使其能夠正常存活。
“穩健性法則”就是不給孩子以過大壓力，避免其精神崩潰，也隔絕那些有可能導致孩子染上急性重症的機會和環境，避免其突然夭亡。
“成 長性法則”包括兩個方面，一是“截斷虧損”，好比孩子有了小的疾病，要及早醫治，不能將小疾拖成大病；二是“讓利潤奔跑”，即在孩子的貌似“發育停滯期” 保持耐心，只要確定其體質健康，沒有病症，有信心早晚會迎來其“加速發育期”；此階段最忌諱失去耐心，拔苗助長，或者疑神疑鬼地把一個原本健康的孩子當作 病人來反覆診治，甚至最終拋棄之。
這三大法則除了“儘早止損”需要當機立斷以外，其餘的方面無不依賴“耐心”這一至關重要、決定成敗的品 質。而支持這一品質的，是“自律型人格”。如果交易者屬於“放任型人格”包括故意放任型和意志薄弱型兩種那麼他們將與成功無緣。在交易市場上，或者更廣義 地說，在整個人類社會，贏家都是由輸家變的，強者是由弱者變的，富人是由窮人變的。做到了這三大法則，你就會由輸家變成贏家，由弱者變成強者，由窮人變成 富人；做不到這三大法則，你就會一直停留在輸家、弱者、窮人的位置上。確定性法則前面已述，這裡不再重複，本章重點講解穩健性法則。
穩健性法則
“永不承擔過量風險”是穩健性法則的通俗註解，“倉位（或槓桿倍率）與勝算成正比，保持倉位與身心的平衡”是穩健性法則的精髓。
中 國有一個成語叫“欲速不達”，出自《論語·子路》，原文如下：子夏為莒父宰，問政。子曰：“無慾速，無見小利；欲速則不達，見小利則大事不成。”子夏，姓 卜名商，春秋時衛國人，孔子的得意門生之一。莒父，是魯國的一個縣。上述引文意思是：子夏被任命為莒父縣縣長，上任之前，向孔子請教怎樣處理政務。孔子 說：“不要只圖快，只圖快有時反而達不到目的；不要只顧眼前小利，只顧小利往往辦不成大事。”這個典故告訴我們任何客觀事物都有其內在規律和發展階段，人 們必須予以尊重而不能強行逾越，否則就會適得其反。
觀察交易市場上大量的失敗案例，股票市場上的重倉頻繁交易或期貨市場上的高倍率槓桿交易 （以下通稱“過度交易”）是導致交易者“暴死”的重要原因請原諒我使用了一個粗魯的詞彙，但是既然交易市場上已經發生過太多悲劇，且因為交易失敗而自殺者 時有耳聞，我們何不在這裡正視這一問題呢？很少有人是因為無知才過度交易，換言之，幾乎所有過度交易者都明白他們這樣做的危害和他們所面臨的危險，那麼他 們為什麼還要這樣做呢？顯而易見，除了出於前面討論過的一種“追求失敗和自我毀滅”的潛意識之外，絕大多數人都是在貪慾和速富思想的支配下才選擇了過度交 易；而且由於他們一再失控，表現在賬戶上就是一再暴倉，他們本人也一再陷入“破產重來破產重來破產”的怪圈。
所謂“過量風險”是一個相對概 念，每個人所能承擔的風險大小不同。不管是怎樣的倉位比例或槓桿倍率，只要你感到緊張害怕，甚至憂愁到了寢食難安的地步，那麼就幾乎可以肯定你已經承擔了 “過量風險”。解決的辦法很簡單：平掉部分或全部頭寸，不論這樣做會造成多大的損失，直到你不再感到擔心為止。根據墨菲法則，當一件事情有可能變壞的時 候，它就真的會變壞，而且會朝著最壞的方向發展。
交易者的擔心是很好的衡量自己是否承擔過量風險的指標，因為交易者經常會發現他們的擔心總 能成為事實我是說：“總能”。因此一個交易者是否承擔了過量風險無需問別人，多問問自己的內心，多問自己幾遍“我感到擔心嗎？”就很容易得到答案。以我個 人的價值觀來說，任何金錢方面的利益，無論它多麼巨大，都比不上一個好心情重要。任何“生意”，如果它導致你的生活規律失調，壓力巨大無可解脫，精神緊張 幾近崩潰，那麼唯一正確的脫困之道就是立即結束它。
事實上，損失也許早已形成了，只是你不願意面對而已。在我看來，真正的成功之道，一定是 令人輕鬆愉悅的，是積極的樂觀的光明的向上的，如果你感覺不是這樣，而是一些相反的負面的東西，例如緊張、恐懼、狂躁、焦慮、抑鬱、沮喪、傷心、絕望…… 那麼可以肯定你已經走在了錯誤的道路上，我相信這也是一個普遍真理。我本人就經常以詢問自己內心感受的方式，以確定我的狀態是不是健康正常。我認為，人們 對於金錢的追求完全正當，而且一定程度上也願意為之付出，但出現上述“症狀”絕對算不上健康正常。我深信，成功地從事交易必須依賴健全的人格力量和相應的 交易哲學的支持，交易者對於金錢的追求從狂熱到恬淡是達致成功的必由之路。
沒有狂熱，你就不會付出精力去研究並最終掌握交易技術；沒有恬淡 的心態，你就會面臨一道無論如何努力都無法逾越的無形之坎，每次在你的“成功之果”看似觸手可及的時候又將你打回原形。金錢它是一個調皮的孩子，當你憑一 腔熱血對它奮勇直追的時候，它躲得無蹤無影；而當你的心靈變得日漸蒼老粗糙，依然年輕的頭顱上開始泛起根根白髮的時候，它變成一隻輕靈的鳥兒悄然站上你的 肩頭。除了貪婪和速富的思想驅使人們冒高倍率槓桿交易的巨大風險之外，還有其它一些不為人知的潛在因素也在鼓勵交易者大賭豪賭。
比如說，試 圖證明自己“出類拔萃”我們從來都是習慣和別人比，力爭“優秀”的；為什麼會浮躁和有壓力？因為交易者心裡有“我要比別人做得好”的願望，有希望看到自己 聰明能幹的期望值。潛意識裡，驅動你取捨和行動的目標就是證明自己比別人做得更好，至少不比別人差；這個時候，你的重心就會大大偏離事物發展機理所要求的 正確路徑。事實上，證明自己比別人聰明或“出類拔萃”是根本沒有任何意義的就象我們通過一生追求所得的金錢、我們的交易生涯甚至我們的一生本身最終也將毫 無意義一樣任何一個走上成功道路的交易者遲早都會認識到這一點。認識到了這一點，我們就可以更加輕鬆、更加解脫地活著，也能更加客觀和忠實地從事交易。與 此同時，承認和接受由貧變富需要時間、需要過程這樣一個客觀事實對我們而言將不再困難，放棄短期速富的幻想也變得更加容易。無論何時，你都必須留有餘地， 不能孤注一擲；如果收盤後你感到緊張不安，你一定做錯了什麼。多問自己幾個類似下面的問題：我是否承擔了過量的風險？我是否完全暴露在風險之下而毫無防 護？我憂心忡忡嗎？我的頭寸導致我睡不好覺嗎？如果市場不按我設想的方向走，或僅僅只是暫時不那樣走，我怎麼辦？我有後手嗎？我挺得住嗎？換言之，我能承 擔得起失敗的後果嗎？如果不能，立即結束這筆交易。
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