- 來源：七牛財富
- 作者：牛哥
———————————
今天的文章是P2P測評，測評對象是易通貸。
大家一般接觸到的P2P平臺的貸款一般可以分為信用貸和抵押貸，信用貸大家可能接觸的比較多，我們前面寫過的陸金服就是信用貸。（陸金服測評看這裡： ）而我們今天的測評主角易通貸則是做抵押貸的，而且是做房產抵押貸。
所謂抵押貸，顧名思義就是借款人以自己的的房產、車產等作為抵押，從而獲得平臺的借款。
那麼，這家做房產抵押貸的易通貸怎麼樣呢？
01 股權過於集中
以下是從天眼查的數據：
可以看到，易通貸的執行董事王巖股權直接佔比70%，另外30%有北京君石久正投資管理有限公司佔有。
而北京君石久正投資管理有限公司是君石控股的全資子公司，王巖在君石控股擁有70%的股比。
這樣一來，王巖對易通貸的直接、間接股比加起來超過90%，公司的股權結構可以說是相當集中了。
對於一家互聯網金融公司來說，股權過於集中顯然並不是什麼好事，可能會導致控股股東對公司的參與程度過高，從而導致高管管理時缺乏獨立性，進而導致較為嚴重的利益侵佔問題。
02 借款餘額突破規定上限
在2016年8月發佈的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中，提出網絡借貸金額應當以小額為主。
同一自然人在同一網貸平臺的借款餘額上限不超過人民幣20萬；同一法人或其他組織在同一網貸平臺的借款餘額上限不超過人民幣100萬。
那麼易通貸借款餘額呢？
牛哥從官網上看到了一些標的，直觀來看，好像個人借款金額都沒有超過20萬，企業借款都沒有超過100萬。
但真的是這樣嗎？
我們以項目編號為HM0530H0034，借款人為李先生的標的為例來看一下。
這位李先生以北京地區的一套估值1300萬的房產作為抵押，向平臺借了850萬，這個借款額度不論是個人借款，還是企業借款，都已經遠遠超過了規定上限。
（截圖來自項目HM0530H0034的風險措施部分）
由於借款額度超大，導致平臺上多位投資人的資金都投向同一個借款人這樣一來，一旦該借款人發生逾期，會對多個投資人造成影響，投資風險會加大 。
但是有人會說，有房產抵押，借款人無力還款的時候，平臺可以強制處理房產獲得資金啊！
這麼想的話，只能說太幼稚。
房屋作為不動產，處理起來並不方便，其變現週期較長！
當借款人不能履行還款義務，平臺對借款人抵押房屋進行處理時，從起訴到查封再到房屋拍賣，需要6到12個月甚至更久。此時如果平臺沒有足夠的儲備金，很容易造成投資人提現困難。
如果作為抵押的房屋本身還有銀行的按揭沒有還清的話，情況會更復雜。
牛哥就這個問題，諮詢過平臺客服，對方表示，平臺目前處於存量消化階段，之後會逐步開展其他的小額貸款項目。
《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》是在2016年8月發佈的，距今已經快兩年了，平臺的存量還沒消化完，這
消化速度有點慢。03 信披不透明
平臺借款項目的相關信息披露也讓牛哥頗為疑惑。
平臺客服表示，易通貸只接受首次抵押的房屋，平臺上沒有多次抵押的房產，既然如此，為什麼不把抵押房產的抵押記錄相關信息展示出來，畢竟口說無憑 。
除了在項目方面披露不夠外，平臺的運營報告披露也不足，目前多數平臺都是以月為單位進行披露的，易通貸是以季為單位進行信息披露，披露的信息滯後性較嚴重。
另外，牛哥在“運營信息”頁面發現了披露的數據明顯有問題，給大家看一下：
最大單一借款人待還金額佔比0.02%，但是前十大借款人待還金額佔比卻達到0.22%。
正常情況下，最大單一借款人待還金額佔比乘以10，其結果應當大於或等於前十大借款人待還金額佔比。
這兩個數據顯然是自相矛盾的。
平臺目前還沒有正式上線銀行存管，但是客服表示，已經和徽商銀行簽訂了存管協議，數據正在對接中。
從上面這幾點來看，易通貸平臺的合規性做得不到位。我個人是不會投的，建議大家投資也謹慎一點。
閱讀更多 七牛財富 的文章
