“长线是电梯，短线是老虎机”，是笔者在股市高手的文章中看到的一句话，仔细体味其中蕴含的道理，的确带有点现实的哲学思想。
做长线需要对上市公司基本面有相当的把握，但在公司治理不规范的A股市场中这并不是件容易的事情，因为业绩造假、转移利润、内幕交易、关联交易等频发的市场中，长线同样存在着股价及业绩坐“过山车”的风险，否则也不会有那么多价值投资派兵败A股“滑铁卢”了。因此，长线投资对于许多投资者而言成了“上上下下”痛苦的享受。造成缺乏价值投资氛围的重要原因是A股市场依然是投机市、融资市，当然还有更深层次的原因。
短线操作无疑属于利润更高、风险更大的一种操作方式，但是如果操作不得要领，缺乏有效的赢利模式及风险控制，频繁操作的结果无异于吞钱的“老虎机”。假如有资金100万元人民币，每次亏10%，仅10次就会被消灭，虽然这种说法不科学，但事实上被短线频繁操作消灭掉的投资者不计其数。
长线及短线操作在A股市场也有不少成功的案例，但笔者更愿意从风险的角度和大概率的角度来透视及剖析其缺点，尤其是在不成熟的、投机占主流的市场环境中更是如此。
相对而言，波段这种操作模式具有一定的合理性：从时间周期来讲，既可回避长线操作来来回回坐电梯的风险及尴尬，又可弥补短线频繁操作的高风险；从主流运作模式来讲，波段操作比较适合牛短熊长、投机性较强的市场。尤其许多质地不错的蓝筹股往往采取“上升通道+波段”的运作模式。因此，从某种意义讲，波段是金！
波段黄金坑就是在股价上升过程中，由于主力洗盘的需要、博弈的需要、运作模式的需要回档上升通道下轨、上升通道重要支撑线而形成的黄金坑。
波段黄金坑可以分为浅坑与深坑。浅坑以中短期均线为坑底，主要依托的是10日均线、20日均线、30日均线；深坑以中长期均线为坑底，主要依托的是60日均线、120日均线、250日均线。同时深坑又可分为三浪坑、五浪坑、V形坑。下面看一下波段黄金坑的9种形态。
图1-42
图1-44
图1-45
图1-46
图1-47
图1-48
图1-49
图1-50
1.波段黄金坑形成的原因
股市最典型的运行规律就是螺旋式上升、波浪式上升或下跌，符合自然之和谐。正如月有阴晴圆缺，节气有四季更替，人生有潮起潮落，股市有牛熊转换等，都表现出“曲线和谐”、“对称和谐”。
久负盛名的美国证券分析家艾略特或根据自然和谐之韵律发现了著名的波浪理论。其核心思想是：市场的运行方式通常由五个上升浪和三个下跌浪组成。无疑市场的涨跌有其一定的规律性。
若打开股票K线图即可发现极大多数股票的上涨及下跌都呈现出明显的波浪式特征，很少有直线运行的股票，即使有也是周期性或者阶段性出现的，但从整个运行周期观察依然表现出波浪式特征。
虽然股价的运行表现出波浪式“曲线”的形态，但毕竟形态各异。虽有异曲同工之妙，但也有不同的结构模式。
波段黄金坑形成的原因既简单又复杂。有的因为政策面因素，有的因为基本面变化，有的是因为主力策略性博弈，还有的是单纯炒作模式所致，最为典型的是受到大盘调整而形成波段模式。
从主力博弈而言，波段运行模式符合螺旋式上升、波浪式前进的自然和谐；同时波段运行模式可以起到技术修整、获利盘清洗、策略性高抛低吸的作用，尤其是大盘出现阶段性调整时，波段运行模式可以回避及释放掉大盘的系统性风险（见图1-51）。
图1-51
2.潜伏波段黄金坑的重要手段
“守株待兔”是一句成语，典出自《韩非子》。战国时宋国有一个农民，看见一只兔子撞在树根上死了，便放下锄头在树根旁等待，希望再得到撞死的兔子。其最终结果自然一无所获！“守株待兔”重在“静守”和“等待”，泛指人不作主观努力，只贪图侥幸心理，希望获得意外成功。
股票市场有时是一个“奖懒罚勤”的地方。许多投资者整天忙忙碌碌、追涨杀跌未必有好的收益，“勤”往往不能带来“利”；而若潜伏得法，守株待兔往往可以获得意想不到、“不劳而获”的结果。
波段潜伏并非随随便便买进一只股票那么简单，不但需要把握波段运行的规律性，而且要做到择股择时。把握规律性是要搞清楚股价运行的浪形结构、主力挖坑的方式、波段回靠的支撑线、估值水平、题材潜力等；择股择时则是精选股票，选择合适的时间买进。
根据波段运行的规律性及择股择时原则，现从以下七个角度来正确把握波段黄金坑的潜伏。
（1）“势”在必得
国际著名的股票、期货交易专家斯坦利·克罗对于趋势有过简明扼要的阐述：在追势的策略中，“要随主导趋势的方向进行交易。逢低在支撑价位买入，是很多人喜欢的交易方式，但这只有在市场主要趋势为涨势时，才能这样做。”这里的主导趋势即为“势”。势，某种角度就是一种推动力，向上趋势就是向上推动力。
老子在《道德经》第五十一章曾说：“物形之，势成之。”“势”乃规律，实际上是说要成事，需内势与外势同时推动，内外结合必成大事。有内势而无外势，不成事也；有外势而无内势，不可能有事也；内外有势，天助事也！
若结合股市来讲，若把外势理解为趋势的推动力，内势理解为估值及题材的推动力，那么内外并蓄，产生共振，势必产生双轮驱动力，也就是所谓的“双引擎”。
由此，股市成大事者务必审势而进，识势而动，得势而行，就势而为，顺势而生，度势而定，观势而思，旺势而成，强势而退。因此，趋势所形成的“势”是盈利最基础的因素，把握了“势”便把握了盈利的核心。
（2）挖坑模式
“形而上学”是许多投资者赔钱的重要原因。
所谓形而上学是指用孤立、静止、片面、表面的观点去看待事物，甚至是凭直觉来判断事物。比如一把直尺插进水里，你的眼睛看见那把直尺是弯的。但你对于直尺的认识及光学知识告诉你，直尺不可能是弯的，而是直的，你之所以看见它是弯的，是因为光的折射现象造成的，透过现象看本质讲的就是这个道理。
股市中的美与丑即相互对立又相互统一，许多投资者不管自觉或者不自觉都喜欢追逐形态流畅的、漂亮的、六线开花的股票，而对于走势形态恶劣的、向下发散的股票则避而远之。某种角度来讲这样操作没有错，但是许多投资者追逐漂亮形态、漂亮图形的股票一段时间后，最终发现并没有赚到什么钱，而那些形态恶劣的股票经过整理往往会再次走出漂亮的盈利形态。
波段黄金坑就是这种情况。打开K线图随便找一只股票就可发现在“形态差”时买进往往“最赚钱”，从黄金坑里走出来的“丑小鸭”往往会变成“金凤凰”。这其实也是波段黄金坑的形而上学。
曾经说过在上升趋势中，主力挖坑就是“送钱”给你。但前提是你必须能够正确识别主力挖坑的方式，以及波段黄金坑的各种形态，然后在估值题材、均线支撑等因素的帮助下完成黄金坑的潜伏。（波段黄金坑的9种形态在前面已做了介绍。）
因此，熟知主力挖坑方式及波段黄金坑的各种形态是把握潜伏黄金坑的重要基础，形态从某种角度来讲就是股价走势的轮廓，透露出主力的运作意图，隐含多空力量变化，是投资者把握及潜伏黄金坑的一个非常有效的“扶手”。
（3）强支撑线
主力挖坑选择的回靠支撑线因品种的不同、主力操作风格不同而呈现不同的方式。浅坑可参考30日均线、60日均线；深坑可参考120日均线、250日均线。
根据历史走势及经验，半年线及年线往往蕴含更大的潜伏机会，主力通常把半年线及年线作为挖坑的重要栖息地及再次发动行情的大本营。
即使一只品种在上升趋势中，也会出现不同的回靠方式，也就是说主力会挖不同深浅的坑。有时挖坑到20日均线（30日均线），有时挖坑到60日均线，有时会挖坑到250日均线。下面看一个案例（见图1-55）。
图1-55
分析：从图中可见，股价在上升趋势中，主力挖出了不同深浅、不同周期的波段黄金坑。
（4）K线组合
主力挖坑至60日、120日、250日等中长期均线上，并非是投资者立即采取潜伏的理由，而应该认真观察及识别是否出现止跌K线组合、底部K线组合。如果没有出现止跌的标志、股价向上拐点标志，那么潜伏是一种冒进风险行为。因此，潜伏波段黄金坑的概念并非是买最低点，正确的表述是潜伏底部区域。
有的投资者可能不能理解买进最低点与潜伏底部区域的表述，原因在于错误的操作理念。某种角度来讲，追逐买进最低点是一种“傻瓜行为”，即使投资大师也无法做到。因此，潜伏底部区域是一种睿智而理性的操作理念。
潜伏黄金坑可以通过一些经典的K线组合来识别，使这些K线组合成为识别波段黄金坑底部的“扶手”及“利器”。下面来看一些实战案例。
图1-56
以上是通过一些经典的K线组合来识别黄金坑的底部。在使用K线组合时通常结合不同的底部形态进行相互印证，因此，K线组合不能单纯使用，以免有失偏颇。此外，下面将要讲到的通过技术指标的背离来识别波段黄金坑也是一种有效的方式，并且与K线组合、底部形态等综合应用能够正确识别底部黄金坑的真实性。
（5）指标背离
识别波段黄金坑还有一个重要的方式就是技术指标的背离。通常选用MACD、KDJ、LON来研判。所谓技术指标背离，简单讲就是股价创新低而技术指标没有创出新低。
比如2010年7月2日000528柳工，主力挖坑至250日均线时，股价创出新低而MACD没有创出新低，出现了背离的走势，表明底部的来临（见图1-64）。
（6）估值当先
潜伏黄金坑一个重要的核心手段就是要参考估值因素。虽然有些股票缺乏估值但依然有上涨的可能，而投资者很难正确把握，因为许多缺乏业绩支撑的题材股存在内幕交易、关联交易、暗箱操作，风险与机会并存，所以缺乏业绩支撑的股票应该放弃。
估值的标准其实很难量化出一个确定性的标准，这里可提供几个有效的思路：一是同大盘估值进行比较；二是同行业估值比较；三是同相同板块进行比较；四是同类个股之间进行比较。
比如2010年7月2日大盘基本上完成了阶段性调整，而000528柳工同样完成了ABC三浪式调整，在250日年线之下挖出一个大波段黄金坑，股价最低探至11.39元。按照当时大盘市盈率在16倍左右进行观察，柳工当时的市盈率仅仅7.5倍左右，可见这明显是一个严重低估值的品种，构成非常好的潜伏机会。所以A股市场每年的调整行情都会产生出非常便宜的低估值品种、被错杀的品种。
潜伏波段黄金坑，选择这些低估值品种可获得很好的安全边际，获得大概率的上涨机会。当然估值仅仅是一个重要因素，而并非决定性因素，因为根据A股市场特点，还要考虑是否具有潜在的题材，尤其是符合政策热点、市场热点的重大题材。
如果一只股票不但具有估值优势又具有题材优势，那么无疑这只股票具备了双引擎，使得其无论是安全性还是上涨潜力都具有突出的优势。
（7）潜在题材
题材在A股市场的重要性是不言而喻的。关于题材，上面已经讲了很多，这里再强调三点：一是尽量选择具有重大政策性题材、重大基本面题材、重大社会性题材的品种；二是尽量选择具有重大影响力的题材的品种；三是尽量放弃一般性题材、普通性题材的品种。
比如上面讲到的000528柳工不但具有8倍左右市盈率的估值，而且还具有符合政策扶持的热点——高端装备制造题材。这是由于2010年9月8日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。会议确定了战略性新兴产业发展的重点方向、主要任务和扶持政策。七个重点产业是：节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车。可见，柳工属于战略性新兴产业范畴，具有重大政策性题材。股价后来的表现也非常突出，从黄金坑最低点11.39元上涨至26.9元，涨幅达到1.36倍！
因此，股价一旦具备了估值、题材双引擎优势，潜伏黄金坑利润自然“滚滚来”。
3.关于波段黄金坑
潜伏波段黄金坑看起来容易，但是真正操作起来却不是那么一回事，因此，需要从上述阐述的股价趋势、主力挖坑模式、浪形结构、K线组合、估值题材、均线支撑等综合研判分析，多层次思考、多角度观察才能正确把握。
潜伏波段黄金坑要充分认识整个市场的趋势、行业变化、市场热点、板块轮动、主力博弈等，尽量做到“眼观六路，耳听八方”，只有这样才不至于迷失方向，缩小潜伏包围圈，准确把握市场盈利脉络。
潜伏波段黄金坑最重要的品质是耐心。要耐心等待机会的降临，耐心等待买进信号的出现。在充分研判、观察的基础上“该出手时就出手”，不要产生“前怕狼后怕虎”的心理。
潜伏波段黄金坑不但要收集大量的信息做足功课，而且要做好风险控制。炒股票炒的是概率而不是准确性，那种100%赚钱的事情在世界上是不存在的，即使有充分的信心及实战经验，也会有“马失前蹄”的时候，所以一旦发现潜伏出现策略性错误，就应该大胆纠正，及时出局，千万不可执迷不悟，一条道跑到黑。有句话叫“亡羊补牢，为时不晚”，讲的就是这个意思。
閱讀更多 決戰趨勢 的文章
