前不久，央媽發佈重磅監管文件——《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見（徵求意見稿）》。
冗長的萬字新規，相信很少有人會去逐字拜讀，但是以下一點，卻是任何人都不會錯過：
新規明確資產管理業務是銀行、信託、證券、基金、期貨和保險等金融機構受人之託，代為投資和管理的服務（私募基金的業務不屬於此範圍）。
資產管理業務是金融機構的表外業務，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。金融機構不得開展表內資產管理業務。金融機構不得開展表內資產管理業務。
金融機構應當向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，打破剛性兌付。
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過去，大多“膽小”的投資者最先考慮的一個投資前提就是“保本保息”，所以他們傾向於購買收益不夠高的銀行理財產品。恰恰就是看中了銀行背後剛性兌付的隱形承諾。
但是，新規卻打破剛性兌付！以後金融機構對資產管理產品應當實行淨值化管理。對於投資者來說，產生的影響是巨大的。
1.銀行理財不保本了
隨著保本的銀行理財產品的逐漸消失，以貨幣基金為例的收益浮動的理財產品將會成為新選擇，這類產品的收益會隨行就市，產品收益的穩定性會變差。
2.固定收益產品的投資金額門檻提高
合格投資者投資於單隻固定收益類產品的金額不低於30萬元。
也就是說，如果選擇200人以下的銀行理財產品，那麼起投金額將是30萬元，打破了目前5萬、10萬的門檻。
3.封閉式產品不會有3個月期限以下
為降低期限錯配風險，金融機構應當強化資產管理產品久期管理，封閉式資產管理產品最短期限不得低於90天。
根據統計，今年發行的銀行理財產品期限在3個月以下的佔比達到53%。如果未來的銀行理財不是定期開放的產品，那麼至少要封閉3個月以上，不會有1、2個月到期的封閉產品可以購買。
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因為剛性兌付的存在，某種程度上大大降低了投資者的風險承擔能力。時間短、收益率高、資金週轉比較快的3個月以下的銀行封閉式理財產品成了大多投資者的心頭好，包括很多企業的實體投資也更傾向於投資此類產品。
這類現象抬升了銀行的成本，使得金融機構層層加槓桿，整體風險加大。同時將理財資金集中流向高風險領域，扭曲了市場利率。
據統計，截至2016年末，銀行表內、表外理財產品資金餘額分別為5.9萬億元、23.1萬億元，這其中就會有一部分資金直接或間接進入股市，增加了投資的風險，給投資者埋下了更大的危機。
這次提出打破剛性兌付，就是去槓桿，減小金融機構風險，而在投資出現問題時，風險由投資者自行承擔，所以穩賺不賠的理財時代將成為歷史。
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銀行理財不再保本保息，意味著買理財產品有可能虧損，那麼一向喜歡穩健型投資的大多數人，該何去何從？
也許，投資者該做出改變了，拂開眼前的“高收益”迷霧，迴歸理性：
● 不要只顧眼前的利益，注意金融產品背後的風險，特別是高收益產品，增強風險意識，做出正確投資決策；
● “不要把雞蛋放在同一個籃子裡”，分散投資，根據自己的風險承受能力選擇資產配置模式，例如“貨幣基金+銀行理財”、“銀行產品+保險”等；
● 提高警惕，不要依賴相信市面上的理財機構和理財師，不斷提高自身的金融知識水平。
新規的頒佈，在一系列舉措之下，整個資產管理行業的整頓與收縮必將成趨勢，有利於金融市場的健康發展。
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