“母雞下蛋”

從前，在一片的大草原上，有很多母雞，他們唱著歌，吃著青草下著蛋。但是，母雞們又不願意像這樣日復一日的吃草，下蛋。於是，一場革命性的變革即將到來……

1、股票的產生

有一天，一隻有遠見的花母雞突然想到，如果我能吃到更多，更好的蟲子，豈不是可以進化成母雞中的戰鬥機，下更多、更好的蛋？

可是，問題來了，這隻花母雞手裡沒有錢，就只能賣身。花母雞找到了一隻聰明的猴子，說，你給我錢，我之後每下兩個蛋，都能分你一個。

猴子當然聰明得很，他心想：花母雞每年能生100個蛋，一個蛋能賣1塊錢，於是我每年就能分50塊錢，那我給你1000塊錢吧，這樣我20年就能回本。

花母雞說，OK，我這有50張母雞券，拿著作為憑證吧。

於是，猴子這50張母雞券就被稱為“股份”，而他所做的1000塊錢投資，就叫“按20倍市盈率入股”。啥叫市盈率？就是母雞券的價格除以每年可以領到的雞蛋，也可以理解為多久“回本”。這個數字，越低越好。

【關鍵詞】

股份；母雞券（股票）；市盈率（市值÷每年淨利潤）

2、股東的權益

花母雞拿著猴子的錢，開開心心的吃了很多蟲子，理所當然的也生了更多的蛋。

第一年，花母雞下了100個蛋，分了猴子50個，猴子很開心。這，就叫做“分紅”。

第二年，花母雞還是下了100個蛋，但花母雞把猴子叫過來開了個股東大會，說我用這100個蛋換個大雞窩，以後每年我都能多生10個蛋，股東你覺得如何呀？猴子一想，我原來每年收益5%，用50個蛋換以後每年5個蛋，每年收益10%，10年回本，合算！這，就叫做有效率的再投資。

這時候，聰明猴投資母雞的事兒在動物圈傳開了，猩猩這時候跑過來說，我給你1000塊錢，要不你把50個母雞券賣給我？

聰明猴心想，我特麼又不是傻B，就跟猩猩說：我這個母雞品種好，叫價值雞，現在每年生110個蛋，以後還能健康生蛋50年，我按照20年回本賣給你，怎麼也得1100！猩猩說，好好好，買買買！

於是，動物圈的第一次股權交易發生了，而單張母雞券的價格，也就從20元，上浮到了22元。這，就是股價上浮的原因之一。

【關鍵詞】

再投資；價值股（即高市盈率，高分紅或者股息，也就是確定性收益比較高，但成長空間比較有限的公司）。

【關鍵詞】

再投資；價值股（即高市盈率，高分紅或者股息，也就是確定性收益比較高，但成長空間比較有限的公司）。

3、市場的形成

這個交易做成以後，在動物圈引發了轟動，各種動物都蠢蠢欲動，尤其是那些安安穩穩下蛋的母雞們。於是，每個品種的母雞，都發行了帶有自己印記的母雞券，給小動物們互相買賣。

老虎王二雖然並不知道這些動物在弄啥嘞，那些母雞券貌似只有“卵”用，但作為大王，底下動物幹什麼都得管著才行（他們的確啥都不懂），於是他效仿大洋彼岸隔壁森林發達市場的老王頒佈了一項規定：母雞可以在老虎家向所有動物公開拍賣自己的母雞券，所有的母雞券都必須在老虎家裡交易，這就叫做股票交易市場。

而母雞必須在老虎家做體檢，登記所有信息，方便動物們深入瞭解母雞，另一方面動物們也容易找到自己的交易對手，這樣傻傻的犀牛大象也毫不費力就可以買賣母雞券了！

【關鍵詞】

散戶（一個悲傷的故事）。

4、股價

大家已經可以想到，假設一個母雞一夜之間變成了胖母雞，生蛋加倍，那麼憑藉相應母雞券就可以領到雙倍的雞蛋，所以母雞券價格翻倍；反之今夜母雞得了禽流感，卒，對應母雞券就一文不值；

那麼再許許多多個夜晚，什麼都沒有發生，還是原來的母雞，還是生普通的蛋，為什麼母雞券還是漲了跌了？原因很複雜，或許是猴子認為母雞會變胖，或許是因為猩猩想娶媳婦兒急需用錢，但無論怎樣的原因，母雞券的價格上漲或下降，母雞都得不到任何直接的好處或者是壞處，還是原來的母雞，還是生普通的蛋。

而股價，有時候跟母雞本身，並沒有什麼卵關係。

【關鍵詞】

股價有時與上市公司本身並沒有直接關係。

作為一個散戶，需要明白一點的是，到這市場來的人，都是想賺錢的，沒有一個人是為了虧錢而來的。茫茫股海中，股票良莠不齊，空頭陷阱隨時都可能爆發，黑馬也隨時都可能出現。怎樣才能儘量少走彎路？怎樣才能儘量多賺錢？賺錢有沒有方法？事實上，這個問題一直令許多想要發財的人感到困擾。

散戶要想戰勝莊家，光有耐心和關切還遠遠不夠，還要有眼光。能判斷、識別、迴避莊家的伎倆。另外，還必須深刻認識到與莊家操作能力的不對稱性。許多散戶都有過這樣的經驗，當你實在無法忍受套牢的折磨而斬倉割肉後，這隻股票馬上就起來了。“你想讓它漲嗎？那你就賣一點。”聽起來像魔鬼辭典裡的話，但說白了一點也不奇怪。

散戶做股票看莊家，莊家其實也在看散戶。操作過程中，莊家的買賣行為由於對敲等原因，對散戶有一定欺騙性，而散戶的買賣行為莊家卻瞭如指掌，這就是一種不對稱性。散戶必須在行情判斷、價值判斷、獲利目標等方面形成自己的方略，才能從根本上打破這種不對稱性。

要認清莊家與散戶的區別

（1）莊家做一隻股票要用一年甚至幾年，散戶做一隻股票只做幾周甚至幾天。

（2）莊家用幾億、數十億做一隻股票，散戶用幾萬、幾十萬或者數百萬做十幾只股票。

（3）莊家一年做一兩隻股就大功告成，散戶一年做幾十只股、上百隻股還心有不甘。

（4）莊家喜歡集中資金打殲滅戰，做一個成一個；散戶喜歡買多隻個股作分散投資，有的賺，有的賠，最終沒賺多少。

（5）莊家在炒作一隻股票時對該股的基本面、技術面要做長時間的詳細調查、分析，制訂了周密的計劃後才敢慢慢行動；散戶看著計算機屏幕，三五分鐘即可決定買賣。

（6）莊家特別喜歡一些較冷門的板塊或個股，將其由冷炒熱賺錢；散戶總喜歡一些當前最熱門的個股，由熱握到冷而賠錢。

（7）莊家雖然有資金、信息等眾多優勢，但仍然不敢對技術理論掉以輕心，道瓊斯理論、趨勢理論、江恩法則等基礎理論早已爛熟於心；散戶連K線理論都沒能很好地掌握，就開始宣揚技術無用論。

跟不同的莊家

（1）跟短線莊家

短線莊家一般對長期走勢信心不足，只敢從事短線操作；收集的籌碼少，通常為總流通量的10%左右；收集時間短，1～2天就收集完畢；選股完全以技術面為依據，側重可放量突破頸線壓力，或跌深後的反彈的股票；這種股升幅有限，一般只有10%～20%；此類莊家出貨速度也快，絕不打持久戰。

散戶跟這種莊比較難，跟莊時應當注意：期望值不要太高，有5%～10%的升幅就得離場，萬一遲疑，錯過時機就不要追入，以免兩頭落空。性格優柔寡斷者最好別跟短莊。

（2）跟中線莊家

中線莊家炒作時一般有以下五個特點：

①有明顯的收集期。收集籌碼多，動用資金往往以數億元計，收集時間較長。在K線圖上，往往能看到莊家收集的痕跡。主要表現在接近底部時大市繼續下跌，而個股不再下跌，但大市盤整時，它卻盤升，成交量呈溫和放大。

②升幅可觀。升幅可達50%以上。這是因為中線莊家吸籌較多，易於拉動股價，而且也因為吸籌較多，將來出貨也難，所以必須要有較大升幅才能保證在出貨價位有相當的贏利。

③採取波段式操作。因為要有較大升幅，所以每升一段要充分洗盤，讓散戶手中部分籌碼換手，但這樣洗盤不會破壞股價的上升趨勢線。

④炒作題材良好。中線操作必須有一個良好的炒作題材，以便莊家拉抬時“師出有名”，比如業績、送配股、併購及資產重組等題材。中線莊家往往藉助處於朦朧狀態的題材，採取大漲小回的方式拉抬，並運用技術面來進行操作，比如阻力位、支撐位、移動平均線及RSI等。這種操作方式，由於符合技術走勢，比較容易獲得認同。

⑤出貨時間長。由於手中籌碼多，派發時間比較長，持籌成本低，拉昇幅度大，因此莊家不但高位派發，中位甚至低位也仍然派發。

跟中線莊家的策略是：期望值要高些，要經得住莊家洗盤，不計小得失，耐得住寂寞，持籌時間要長一些；一旦觀察到莊家開始派發，即使跌幅較大，也不要接貨，因為莊家的派發很可能往下持續一段時間；如果較晚察覺到莊家的行為，莊家已拉昇兩個以上波段，最好不要再進入，否則賠錢的風險很大。

（3）跟長線莊家

長線莊家往往選擇業績有很大改觀或業績連續幾年大幅增長的股票，在吸納籌碼時耗時較長，也不太計較幾十個價位（幾角錢）的成本，往往會採取臺階式收集方式。這類莊家一般“心存高遠”，股價在不受特大突發性利空的打擊下，會形成較長時間的上升趨勢，其一個週期的漲幅會非常驚人。

散戶跟長線莊家，不要為小幅升跌而患得患失，也不要過分留意中途的波折。只有當經濟週期頂峰到來，股市中幾乎所有的股民狂熱得喪失理智時，莊家才會拋出手中所持股票，此時自己也已獲利頗豐，就可隨莊家獲利出貨了。

盤口看莊家

通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可以發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，從而發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。但投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因為外盤、內盤的數量並不是在所有時間都有效，在許多時候外盤大，股價並不一定上漲；內盤大，股價也並不一定下跌。

（1）股價經過較長時間的震盪下跌，處於較低價位，成交量極度萎縮。此後，成交量溫和放量，當日外盤數量增加，大於內盤數量，股價將可能上漲，這種情況較可靠。

（2）在股價經過較長時間的上漲，股價處於較高價位，成交量巨大，並不能再繼續增加，當日內盤數量放大，大於外盤數量，股價將可能轉為下跌。

（3）在股價陰跌過程中，時常會發現外盤大、內盤小，此種情況並不表明股價一定會上漲。因為有些時候莊家用幾筆拋單將股價打至較低位置，然後在賣1、賣2掛賣單，並自己買自己的賣單，造成股價暫時橫盤或小幅上升。此時的外盤將明顯大於內盤，誘導投資者認為莊家在吃貨，而紛紛買入，結果次日股價繼續下跌。

（4）在股價上漲過程中，時常會發現內盤大、外盤小，此種情況並不表示股價一定會下跌。因為有些時候莊家用幾筆買單將股價拉至一個相對的高位，然後在股價小跌後，在買1、買2掛買單，一些投資者認為股價會下跌，紛紛以叫買價賣出股票，但莊家分步掛單，將拋單通通接走。這種先拉高後低位掛買單的手法，常會顯示為內盤大、外盤小，達到欺騙投資者的目的，待接足籌碼後莊家便會迅速繼續推高股價。

（5）股價已有較大的漲幅，如某日外盤大量增加，但股價卻不漲，投資者要警惕莊家製造假象，準備出貨。

（6）當股價已下跌了較大的幅度，如某日內盤大量增加，但股價卻不跌，投資者要警惕莊家製造假象，假打壓真吃貨。

通常在主力建倉時，盤口都會出現以下幾點特徵：

（1）主力在賣一檔掛出大單，通常在500手以上，而在買一檔上則掛上相對較小的買單，甚至有的主力在賣二、賣三、賣四、賣五都掛上大單，顯示出盤中的拋壓很大，以此來恐嚇散戶拋出手中的籌碼，達到建倉的目的。例如某隻股票在賣一9.46元處掛出603手的賣單，而在買一9.45元處掛上7手的買單，一旦盤中出現9.46元的賣單，就會馬上被主力吃掉，依次不斷地向上撤單。如果賣一處9.46元的賣單突然被撤掉，那麼賣一處的價格就會變成9.47元，盤口上出現這種情況，是主力吃貨建倉的明顯特徵（前提是股價不是處於被炒作後的高位），如圖2-3所示。

圖2-3 賣一掛大單，買一掛小單

（2）在賣二和賣三處掛上大單，賣一則掛很小的賣單，並且下面掛的買單都很小，然後主力慢慢地把賣一吃掉，隨後依次上撤賣單。例如某隻股票，在賣二10.47元掛上了1599手，在賣三10.48元掛上了2989手，而在賣一10.46元只掛出了177手的賣單。主力這樣操作是為了等賣一處的177手被吃掉後，撤掉賣二處的1599手賣單，改掛賣一處100手10.46的賣單，再在賣二處該掛大單。散戶投資者看到這樣的盤口信息，會誤認為主力在拋貨，因此就會急忙拋出自己手中的籌碼，而正當散戶拋出籌碼時，主力正好一一吃掉，如圖2-4所示。

圖2-4 賣二賣三掛大單，賣一掛小單

（3）股價經過一段時間的下跌後，盤口出現大單。例如某隻股票經歷了一段長時間的下跌過程後，股價企穩，盤口上賣單處出現很大的賣單，而下面的買單卻很小，不久後盤口上卻出現了很大的買單，直接把上面的大賣單一口吃掉。出現這種盤口跡象的話，就是主力建倉的特徵。

（4）股價處於低位時，盤口出現對倒單。所謂“對倒單”是主力自買自賣的一種行為。在建倉過程中，主力大多會採用對倒單來打壓股價，以便在低位吃進更多的籌碼。此時，在K線圖上會表現出小陰線和小陽線交錯出現的情況，並且K線會沿著10日均線不斷上揚，盤面上會出現大的成交量，並且股價會出現連續下跌的小陰線，如圖2-5所示。

圖2-5 主力採用對倒建倉的特徵

（5）收盤前瞬間下砸股價。主力在尾市收盤前幾分鐘，突然出現一筆或幾筆大的賣單，降低很大的價位將股票拋出，使股價在收盤前瞬間被砸到了低位。主力這樣做是為了讓散戶還來不及做出反應，就迅速將股價打壓下去，此時散戶們就會認為股價次日可能會出現大跌，使散戶們產生恐懼心理。在次日開盤後，主力便會先打壓股價，使其呈現出下跌的態勢，這個時候持股信心不堅定的散戶就會拋出手中的籌碼，主力正好一一吃進，如圖2-6所示。

圖2-6 收盤前瞬間下砸股價

籌碼分佈看莊家

A．上峰不移，下跌不止 技巧的市場含義：

當主力在高位派發完籌碼以後，股價即進入下跌趨勢。若要誕生新的行情則需要在上方被套牢的籌碼再次向下轉移，主力在底部完成充分的吸籌過程。在股價的下跌過程中如果上方被套牢的籌碼沒有充分的向下轉移，則說明這時即使有莊家準備進場吸籌也完成不了充分的吸籌過程且當股價每次上漲到上方套牢密集峰的下沿時將會因為遇到套牢盤解套所形成的沉重拋壓而反轉下跌。

B．上峰不移，下跌不止 技巧的案例講解：

首先我們來看000931中關村，在2000年1月到3月之間，中關村的主力通吃套牢密集區，拉昇股價，累計漲幅100%以上。當股價處於高位以後，經過充 分的換手。通過指南針籌碼分佈顯示，籌碼已經從低位轉移到高位，這表明在高位莊家開始派發籌碼。當主力派發完畢以後，股價即開始反轉下跌。這時在頂部所形 成的籌碼長峰便是散戶追漲跟風的套牢密集區。

從下圖可以看出中關村在股價見頂後一直到現在長打三年多的下跌過程中，上方的套牢密集峰一直沒有充分的轉移下來。股價在下跌的過程中不斷出現多個密集峰，而始終沒有在底部形成充分的籌碼轉移。股價也處於一路下跌的過程中。

我們再來看99年11月上市的60000浦發銀行。浦發銀行上市以後由於其價格市場定位較高沒有得到市場主力機構的認可，便進入了下跌。從上市初到2001年7月27日其股價一直處於緩慢下跌——反彈——再緩慢下跌的過程中。上方的套牢密集區始終沒有向下轉移。7月30日該股開始加速下跌，從13元下跌到9元以下。股價在9元以下反覆築底後，開始了一輪反轉上攻。

其後當股價反轉上攻到前期開始加速下跌的位置遇到上方的籌碼密集區，股價便反轉向下。我們發現：該股股價在9元以下反覆築底的過程中其上方原始的套牢盤沒有充分向下轉移，當股價上漲到前期密集峰的下沿時遇到沉重的拋壓，造成了股價的反轉向下。

在那年銀行板塊整體上漲的過程中，該股也是上漲到前期籌碼套牢密集區的下方受阻回落。

與該股同樣由於上方籌碼沒有充分向下轉移而造成反轉受阻的案例，大家可以參考學習600867通化東寶2002年7月到2003年4月的股價走勢。

目前市場上仍有許多象600701工大高新這樣雖然其股價已經處於歷史很底的位置，但是其上方的歷史套牢密集峰卻沒有向下轉移。這類股票的股價雖然會有反彈出現，但是希望其股價反轉向上，其條件是不夠充分的。

C．上峰不移，下跌不止 技巧的總結：

上峰不移，下跌不止是對市場中籌碼分佈出現這種現象時其股價走勢規律的總結。此使用技巧總結為以下幾個方面：

（1） 產生新的一輪行情是需要歷史上方的套牢盤向下進行充分的轉移，這樣在上漲的過程中就沒有套牢密集峰的阻力。

（2） 在股價下的過程中，反彈或橫盤時所形成的每一個密集峰均是日後股價上漲的阻力，做反彈的時候需要參考籌碼峰與峰之間的距離；

（3） 對於股價雖然處於歷史的相對地位，但是其股價上方仍有歷史套牢盤沒有向下轉移的，不要輕易選擇中線建倉。

我們向大家講解了 上峰不移，下跌不止的籌碼分佈所反映的市場狀況及掌握了這種狀況下的操作方法。

通過分析個股的案例使我們知道：當個股上方仍有相當多套牢盤的時候，不易再發動一輪新的行情。由於套牢盤的拋壓將會使股價繼續下跌。只有當上方的套牢盤經過由上向下的轉移過程，主力在低位經過充分的吸籌後才能發動一輪新的行情。

個股如此，大盤也是如此。當大盤見頂以後，在高位便會鬱積了大量的套牢籌碼。在其後股價的上漲過程中每一次反彈到該區域均遇阻回落。我們來看歷史上0A01平均股價指數籌碼的變化狀況及其走勢。97年5月大盤見頂，96年6月和11月大盤每次上漲到前期籌碼密集峰的下沿均遇阻回落。我們看到0A01平均股價指數上方的籌碼沒有向下轉移，大盤始終處於下跌的趨勢當中。

當0A01平均股價指數上方的套牢籌碼向下轉移以後，外圍資金入場，便會產生了一輪新的行情。99年5月0A01平均股價指數顯示其上方的籌碼已經向下轉移，在低位形成新的籌碼密集後，一輪新的行情誕生了。

我們再看2001年大盤見頂後到現在0A01平均股價指數籌碼的變化狀況及其走勢分析。2001年6月大盤見頂，在0A01平均股價指數13元的上方鬱積了大量的套牢籌碼，再隨後的下跌過程中，上方籌碼並沒有向下轉移。2001年10月22日雖然有政策的利好刺激；但是反彈遇阻後仍繼續下跌。

歷史上的套牢密集峰沒有向下轉移，大盤始終維持下跌。即使有資金入場大盤上漲到籌碼密集峰的下沿也均遇阻回落。

當歷史上方的籌碼向下轉移以後，需要有外圍的新增資金入場即可發動一輪新的行情。以目前的大盤狀況為例，經過三年漫長的熊市下跌。2001年見頂時在13元上方所鬱積的大量歷史套牢籌碼已經基本向下轉移，這為將來資金入場推動一輪新的行情奠定了好的基礎。

通過分析個股與大盤關於其籌碼上峰不移，下跌不止的市場現象，我們發現其實歷史套牢籌碼隨著時間推移由上而下轉移的變化是由於參與市場中投資者的心態變化造成的。

大多數投資者在被套牢以後仍有獲利或解套的心理，所以持股不拋。大量的套牢盤不割肉，主力想吸籌也難。隨著時間的推移股價越跌越深，當股價跌的有足夠空間的 時候，股價會有反彈。反彈時持股者不拋，那麼主力就再打壓股價繼續下跌，再製造反彈，反彈時如果持股者仍不拋那麼就再下跌股價在低位 的反覆震盪使得原來持股的投資者心理發生變化：如果始終不拋那麼解套的日子還不知道要等到什麼時候，不如在低位做高拋低吸。攤低成本。這樣便會有人交出廉 價的籌碼。這個市場就是這樣，散戶如果始終不肯割肉，主力始終吸不了籌碼，主力沒有足夠的籌碼也就不會發動新的行情。

關於籌碼上峰不移，下跌不止的使用技巧是有其明確的市場含義的。我們在實戰中分析行情及個股當前的狀況不僅要知其然，更要知其所以然。

5種人在A股市場中最容易被套：

1、對投資沒有“預期”的人：對“預期”的管理，最終決定了投資者能否獲得相關收益，也決定了能否應對相關風險。

2、入市較晚的人：股票投資是典型的“先機”市場，誰提前入市，誰賺錢的概率就越大、被套的概率就越小，相比那些更早入市的投資者，入市較晚的人容易成為接盤俠。

3、借錢炒股、賣房炒股的人：能夠“借錢”和“賣房”去炒股的投資者，首先肯定是帶著一種對行情的相當自信進入市場的，往往過於樂觀，對風險預估不足。

4、相信“國家隊”救市和只聽正面分析的人。

5、“選股”不慎的人：A股市場最失敗的投資者，不是30元買入中石油的人，而是中石油跌至17元時還不賣的人。

被套的原因有什麼？

首先我認為是賣點把握不好！拿著一隻股票，調整信號出現的時候，都不知道賣，完全不知道風險的來臨，所以股票就被套咯，然後還一直幻想股票還會繼續漲。

還有一個原因，就是不會止損！也沒有給自己設置一個止損位。止損是天大的問題，會不會止損，決定了投資者的命運。可以這麼說，在沒有學會止損之前，你就是在搏傻。

當然了，說誰都會說，難就難在執行。如果被套了，該怎麼解套呢？這也是本篇文章的關鍵，就是我接下來要分享的解套法。

解套的關鍵點：

1、套住的資金要學會釋放

假 如說你是滿倉被套，那麼你肯定要先賣出一部分的個股出來，這時就無所謂是被套30%，或者是40%，這時你賣出動作不是割肉，也不是肯定了賬戶的虧損的數 值，而是把我們手中的資金給用活，更好的完成解套，如果這時候都捨不得先出來一點的話，那麼也沒辦法做波段，結果就是賬戶虧損進一步的加大。

2、持幣時間長，持股時間短

由於我們判斷大盤沒有辦法在短期內反轉，那麼大盤就會長期都處於灰色區域，這是我們騰出來的資金，就不能在個股下跌時亂補了。

3、如何找到低點和高點

這是波段中的重中之重，很多人都知道波段操作，但是卻分不清什麼時候是低點，什麼時候是高點。這部分在下面給大傢俱體講講如何把握好波段高低點。

我 這樣跟大家講，市場上有一部分人喜歡這樣去做。在臨近尾盤的時候買入股票。第二天，抓他的開盤價左右的位置。以三個點左右出去，這是一種超短線的方式。主 要就是跟蹤，題材板塊方面的熱點。以止損價格也在三個點左右。當然，有人這裡肯定會問我，如果有低開怎麼辦？這就回到我之前說到的賭~！這個字了。相對於 一些老練的交易手來說不難。

解套操作方法：

1.倒金字塔式

倒金字塔式也就是指投資者在進行解套操作的時候，每次加碼的數量都多於原來的倉位。這種方法比較適合在高位套牢之後的投資者，可以採用每次股價跌破一個整數價位，就遞增買入股票的數量，一直到形成底部為止。

2、換股法

就是當覺得自己的股票實在是沒有什麼機會了，就選一隻與自己的股票價格差不多的，有機會上漲的股票來換，也就是等價(或基本等價)換入有上漲希望的股票，讓後面買入的股票來抵消前面買入的股票因下跌而產生的虧損。

解套最常用的技巧：

1、跌破長期趨勢線（均線）個股操作法。

一般講，長期趨勢線（均線）跌破的個股，意味著情況向壞，那麼，在跌破這些技術位，且反彈無力收復的時候，必須清倉，具體清倉位見下圖一。

在隨後的時間裡，必須耐心等待股票見底，比如圖一表明的，出現持續三個低點走高，可以沿下方低點買回前期清倉籌碼。A-D點都是買回的機會，不過前兩個低點只能夠試探買進，畢竟探底趨勢還在進行，以防再次下行。

一般這樣的方法可以賺取前期更多的籌碼，扭虧解套不需要等到前期賣出位置，就能夠實現。

2、持股，波段高拋低吸法

這一方法對我們個人炒股技巧要求比較高，雖然這一方法我們不需要割肉，但是持股時間比較長，時間成本比較大。

在 上圖中，向下的跳空缺口會將很多人套牢在上面，如果我們按照波段高拋低吸法來做波段解套。那麼1-6點就是我們的高拋點，而A-G點就是我們的低吸點。這 一方法對操作的要求比較高。其實內在邏輯很簡單，就是利用波段的盈利來降低我們的持倉成本，從而達到解套的目的。這一方法需要頻繁的操作，並且要求我們對 分時圖也要有比較好的把握。

3、波段解套法

以主力成本為線，當股價出現一波高點的時候賣出一部分減倉，然後等跌破主力成本線 的時候低點接回緩和股價，等待再次出現高點的時候再次減倉，每次減倉手中只留總數的五成左右，這樣反覆賣出買進幾次，進價也會隨著每次高點賣出和低點買進 的價格而得意調解，操作五波左右大概會賺回十幾個點。

在 深套20個點以內的散戶通常會選擇繼續持有這隻股票，因為他覺得反正這些錢也拿不出來，一旦以後這支票在漲上去呢，那樣是不是就解套了？有這樣思想的股民 完全是錯誤的，我打個比方，一旦這支票量能還是跟不上，或者主力不再繼續對它進行資金的追加，那股票會繼續下跌，那這是個時候會被套的更深，而這個時候就 是我們應該操作跳出來的時候了。

4、有賣有買，分批解套

對持股較多的散戶來說，可以採取分批解套的方法，首先把已經解套的個股分批地賣出，在賣出的同時，再另行補進一些強勢股，這樣做不但可因買進強勢股獲利還可以彌補部分損失，又可避免因股票套牢而導致心態不好，影響自己下一步計劃的實施。

股 票被套淺套不要緊，只要有潛力，深套雖要緊，只要有方法仍可自救。千萬不要死扛，一定要主動設法解套。看上圖簡單用簡單的話去理解就是，被套的情況下，看 最低出現金叉信號，用手中的閒置資金在最低買入，漲幾點賣出，然後再在最低買入，最高點賣出。這樣幾次下去就前期被套的資金虧損，就會賺出。

CCI和KDJ組合實戰應用總結：

1、CCI從下面背離勾頭就是你要買進的時候當他上穿-100的時候漲幅是很大的。

2、當CCI上穿100的時候一般意義上就是你要回調五日加倉的時候。

3、CCI大於200的時候 KDJ也大於100這個時候就要減倉了基本到達頂部。

操作要點：

1、CCI指標跌破+100說明超買行情結束。此後股價不一定會下跌，還可能在頂部整理。—旦CCI跌破0，就說明空方開始主導行情，下跌行情已經開始。

2、如果CCI指標跌破+100後成交量持續萎縮，說明多方力量已經十分衰弱。這樣的情況下該形態的看跌信號就更加可靠。

3、CCI指標從跌破+100到跌破0之間下跌的越乾脆，說明空方殺跌動能越充足。短期內股價的跌幅也就會越大。

KDJ和CCI的買點方法一：

KDJ的J值為負數，CCI值在-200左右，說明個股進入底部區域，但還不是買入時候。只有當J線和CCI兩線從負值區都勾頭向上時，才是切入時機，如下圖所示。

KDJ和CCI的買點方法二：

當KDJ的J值在20以下勾頭向上，CCI也同時在負值區勾頭向上，此時均線也沒有亂，便是相對低點切入點，如下圖所示。

KDJ和CCI的買點方法三：

只要KDJ的J線和CCI線由下跌，跌到低位，轉為上漲（注，在兩線出現同步上漲的當天）時，就是就是相對較合適的切入點。只有其中的一根線上漲，不是合適的買入點，這點一點要記住。

交易的聖盃與盈虧同源

無數人苦苦尋求交易必勝的聖盃，以為尋到之後就可以盡覽天下之財，嘗試過無數指標，體驗過無數方法，最終卻發現世上沒有靈丹妙藥。

經歷了那麼多，我深刻的認識到所謂交易的聖盃只是一場虛幻，市場上充滿了黑天鵝，什麼是黑天鵝，黑天鵝就是必然發生的小概率事件，就是在你特定交易方法之下必然發生的令你很不爽的事件（嚴格來說，交易中的虧損是高概率的，並不是小概率事件）。在這裡，我們要深刻的認識到，每一種交易方法在盈利的同時也會導致虧損的發生。也就是說，虧損和盈利本是同根生，有盈必有虧。只有一種方法可以屏蔽掉所有虧損，那就是不交易，但是不交易的結果同時導致了你屏蔽掉所有盈利。

換句話說，如果你想盈利，你就必然要接受虧損。可是我們如何在虧損和盈利的雙重腳鐐下跳舞呢？最直接的，我們可以進一步想到讓盈利的次數多於虧損的次數，如果這個做不到怎麼辦？那也可以讓不佔優勢的盈利次數的合計盈利超過佔優勢的虧損次數合計的虧損，用高大上的語言說就是要處理好勝率與盈虧比的關係。

這個就是盈虧同源告訴我們的最重要的道理。我們要做的，就是在認識清楚盈虧同源的本質的基礎上，尋求在交易中可以讓盈利持續性大於虧損的機制。所以，在每次交易平均倉位都一致的情況下，盈虧比和勝率就直接決定了交易的業績（在以下的論述中，我們都是建立在每次交易倉位相同的假設之上，對於倉位不同的情況，自己做一個Excel表格測算一下即可，非常簡單）。除了盈虧比和勝率，其實還有一個影響因子，就是資金的利用效率，本質上是交易次數。

綜合而言，你的交易績效=勝率*盈虧比*交易次數，在這個公式裡面，三個因子的重要性是不同的，具有決定性的是前兩個因子的乘積，如果勝率*盈虧比大於1，那麼交易次數越多，賺的越多，這是創造財富的路徑，如果勝率*盈虧比小於1，交易次數越多，虧的越多，這是毀滅財富的路徑。

所以，我信念中的交易的聖盃是不存在的，我們努力的方向是要提高勝率*盈虧比*交易次數的乘積。

也就是說，作為交易者，我們首要的目標是要保證勝率*盈虧比持續性的大於1，這裡面明顯存在三個方法，要麼你的勝率高，盈虧比適中，要麼你的勝率低，但是有一個非常牛逼的盈虧比，要麼你的勝率和盈虧比都很平平，但是綜合起來還是賺錢的，這是能保證賺錢的先決條件。這個先決條件做不到，其實是不用思考如何提高交易次數提高資金效率這個問題的。

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