白手起家的投資鬼才——伯納德·巴魯克
巴魯克（1870~1965），美國金融家，政治家和政治顧問，股市的投機者。他既是白手起家的成功典範，又是善於把握先機的股票交易商，既是手段靈活的投資商，也是通曉經濟發展的政治家。人們對他冠以投機大師，獨狼，總統顧問，公園長椅政治家等名號。然而人們更願意稱他為“在股市大崩潰前跑出的人”。
創造第一個奇蹟
1897年，巴魯克創造了他人生的第一個奇蹟。那年春天的華爾街，美國煉糖公司的股票開始暴跌，陷入悲觀情緒的人們開始瘋狂地拋售。這主要是因為當時參議院正在討論一項降低國外糖進口稅的提案，同時眾議院也正在進行類似的立法程序。參議院的一舉一動時刻牽動著股市的漲跌。
但巴魯克堅信參議院不會通過這項提案，他認為西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過關稅保護來獲得更大的利潤。於是，他用300美元為定金，購入了3000美元股票。後來，果然如巴魯克所料，參議院否決了這項提案，美國煉糖公司的股票連續暴漲，僅僅300美元，就讓他賺了60000美元。
30歲成為百萬富翁
1898年，巴魯克的投資才華再次讓華爾街感到了震驚。1898年7月3日，正在新澤西州朗布蘭奇陪妻子和家人共度週末的巴魯克從老闆豪斯曼處得知西班牙艦隊在聖地亞哥已經被美國海軍殲滅，美國已經取得了美西戰爭的決定性勝利。巴魯克立刻意識到，這一勝利意味著，戰爭即將結束，美國的金融市場將隨之快速反彈，甚至有可能出現強勁勢頭。第二天是7月4號國慶日，紐約證券交易所按照慣例將停業一天，但是倫敦的證券交易所應該和往常一樣正常營業，此時如果在倫敦低價購進股票，然後在紐約高價拋出，中間的差額利潤將是可觀的。
可難題是，巴魯克如何在第二天倫敦證券交易所敲鐘開盤之前，趕到位於紐約的辦公室。由於時差，倫敦證券交易所開盤時，紐約才剛凌晨5點鐘。由於國慶日前一天已經沒有到紐約的火車，巴魯克急中生智租了一列專車連夜向紐約狂奔，最終在天亮時趕回辦公室，向倫敦發出了大量吃進股票的電傳。第二天，因為相信和平將帶來好運，證券交易所的股票開始紛紛上漲，巴魯克讓老闆和自己都穩穩地賺了一大筆。
當時，在華爾街比拼的投資者，幾乎每個人都是某一領域的高手，或者經紀專家，或者風險投資家，或是場內交易人，投資銀行家，而巴魯克卻能在短短的時間裡將所有這些角色集於一身，成為投資的“多面手“。從1897~1900年大約三年的時間裡，巴魯克的個人資產上升到了100萬美元，從一個一文不名的窮小子變成了令人羨慕的百萬富翁。而在1916年，巴魯克的淨收入已經達到200萬美元。
伯納德·巴魯克的十句經典投資心得
1.我能躲過災難，是因為我每次都拋得過早。
2.當人們都為股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續漲；當便宜到沒人想要的時候，你應該敢於買進，不要管它是否還會再下跌。
3.新高孕育新高，新低孕育新低。
4.誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準是在撒謊。
5.別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。
6.誰活得最久，才活得最逍遙，才賺得最自在。
7.他們不是被市場打敗的，是被自己打敗的。
8.作為投資者，肯定有些股票會讓人賠得刻骨銘心。
9.一個人必須理解理性和情感在交替影響市場時的相互作用。
10.對任何給你內幕消息的人士，無論是理髮師、美容師還是餐館跑堂的，都要小心
做一個看盤高手，其實不難！
1、資金控制和操作能力是成正比的。高手投入的100%也是有條件的。
2、三分能力賺三分利潤。問問自己有幾分能力。
3、選擇參與的個股一定要做上升趨勢的調整，而不要做調整趨勢的上升。這點要細心分辨。
4、堅定完善自己的操作分析決策系統。心中有技術，眼中無市場。K線、市盈率、價格、消息等等有時候在中國股市並不管用。炒股的最高境界是眼中有而心中無，做到這些你或許已經就是高手了。
5、獲得利潤賣出是成功的操作，等待更高的利潤賣出是僥倖的操作。
6、技術指標不是買入的理由，只是增加正確抉擇的依據。盲人摸象先得知道象是什麼樣的，摸象之前先要雙手俱全。
7、目前市場是機構與機構博弈的角鬥場。大象的一滴血或許就可以淹死一隻螞蟻。懂得逃跑也許不是對的選擇，但卻是最聰明也是最實用的辦法。當你不再對自己說如果的時候，你已經進步了。
8、買進之後漲停的人是智者，漲停之後買進的人是愚者。因為“貪婪也許是你吃到的最後一次美餐。”
9、懂了不代表對。最基礎的知識是要知道所買品種為什麼漲，為什麼跌，屬於哪種性質的漲，哪種性質的跌。
10、技術要專，並且要精。抓好一兩種技術就夠用。
11、金融市場定律“壞事兒總是跟在好事之後”，好事有可能跟在壞事，壞事，再壞事之後出現，那時候可能你虧的都沒資格玩了。
12、高效的交易是一個不斷重複的過程，會相當乏味。所以如果在你交易的時候感覺很刺激那往往離虧損就不遠了。那隻能意味著你還沒有擁有成熟的交易方式，當你擁有了可以滿足你成功率的交易的方式時，交易只是一種行為，你會覺得很乏味。
13、如果市場某個階段走了極端，大多數參與者的預期與市場實際表現一致，就意味著大多數人將賺錢，也就違背了上述市場規律，而此時市場的趨勢隨時會出現逆轉，讓多數參與者重新回到虧損狀態。
14、一個真正成功的投資者不應事先假定市場應該朝哪個方向走，而是讓市場告訴他會走到何處，你只要對市場的走勢做出反應而已。
15、市場的二八定律。當80%人看好市場時，市場已接近短期頭部。因為80%的人是無組織的散戶，對於利潤的恐懼將導致崩塌效應。當80%看空市場時市場離底部很接近但不是機會，當80%裡面的半數分子開始逐漸參與市場的時候，市場就是底部。
籌碼分佈
籌碼分佈的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。籌碼分佈的一個重要特徵：它反映一隻股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。籌碼分佈是尋找中長線牛股的利器。非常直觀的判斷個股的股性及狀態
1、籌碼柱：由一根根長短不一的籌碼柱所組成，每一根橫向柱體都代表了一個價格，柱子長短就代表了這個價格對應的成交量的多少，柱子越長就說明在該價格成交量的量越多。如果股價在某一個價位附近長時間停留且存在著大量成交通常所對應的籌碼都會非常密集，形成一個小小的山頭狀，這種小山頭也就是我們常說的籌碼峰。
2、籌碼顏色：紅色就是獲利盤，藍色的就是套牢盤，紅色與黃色交界就是現價。
3、平均成本線：中間黃色線就是目前市場所有的持倉者的平均成本線，它是整個成本分佈的重點。
4、獲利比例：就是目前價位的市場獲利盤的比例。獲利比例越高就說明了越多人處在獲利狀態。
5、獲利盤：任意價位情況下的獲利盤數量。
6、90%與70%的區間，就表明了市場90%和70%籌碼分佈在什麼價格區間。
7、集中度：籌碼的密集程度，數值越高，就表明越發散，反之就越集中。
8、籌碼乖離率：獲利籌碼價格與平均成本的遠近距離，獲利籌碼價格在平均價格下方就是負乖離，離得越遠、負乖離就越大。在上方就是正乖離。
籌碼分佈指標運用技巧：上峰不移，下跌不止
A．上峰不移，下跌不止 技巧的市場含義：
當主力在高位派發完籌碼以後，股價即進入下跌趨勢。若要誕生新的行情則需要在上方被套牢的籌碼再次向下轉移，主力在底部完成充分的吸籌過程。在股價的下跌過程中如果上方被套牢的籌碼沒有充分的向下轉移，則說明這時即使有莊家準備進場吸籌也完成不了充分的吸籌過程且當股價每次上漲到上方套牢密集峰的下沿時將會因為遇到套牢盤解套所形成的沉重拋壓而反轉下跌。
B．上峰不移，下跌不止 技巧的案例講解：
首先我們來看000931中關村，在2000年1月到3月之間，中關村的主力通吃套牢密集區，拉昇股價，累計漲幅100%以上。當股價處於高位以後，經過充 分的換手。通過指南針籌碼分佈顯示，籌碼已經從低位轉移到高位，這表明在高位莊家開始派發籌碼。當主力派發完畢以後，股價即開始反轉下跌。這時在頂部所形 成的籌碼長峰便是散戶追漲跟風的套牢密集區。
從下圖可以看出中關村在股價見頂後一直到現在長打三年多的下跌過程中，上方的套牢密集峰一直沒有充分的轉移下來。股價在下跌的過程中不斷出現多個密集峰，而始終沒有在底部形成充分的籌碼轉移。股價也處於一路下跌的過程中。
我們再來看99年11月上市的60000浦發銀行。浦發銀行上市以後由於其價格市場定位較高沒有得到市場主力機構的認可，便進入了下跌。從上市初到2001年7月27日其股價一直處於緩慢下跌——反彈——再緩慢下跌的過程中。上方的套牢密集區始終沒有向下轉移。7月30日該股開始加速下跌，從13元下跌到9元以下。股價在9元以下反覆築底後，開始了一輪反轉上攻。
其後當股價反轉上攻到前期開始加速下跌的位置遇到上方的籌碼密集區，股價便反轉向下。我們發現：該股股價在9元以下反覆築底的過程中其上方原始的套牢盤沒有充分向下轉移，當股價上漲到前期密集峰的下沿時遇到沉重的拋壓，造成了股價的反轉向下。
在那年銀行板塊整體上漲的過程中，該股也是上漲到前期籌碼套牢密集區的下方受阻回落。
與該股同樣由於上方籌碼沒有充分向下轉移而造成反轉受阻的案例，大家可以參考學習600867通化東寶2002年7月到2003年4月的股價走勢。
目前市場上仍有許多象600701工大高新這樣雖然其股價已經處於歷史很底的位置，但是其上方的歷史套牢密集峰卻沒有向下轉移。這類股票的股價雖然會有反彈出現，但是希望其股價反轉向上，其條件是不夠充分的。
C．上峰不移，下跌不止 技巧的總結：
上峰不移，下跌不止是對市場中籌碼分佈出現這種現象時其股價走勢規律的總結。此使用技巧總結為以下幾個方面：
（1） 產生新的一輪行情是需要歷史上方的套牢盤向下進行充分的轉移，這樣在上漲的過程中就沒有套牢密集峰的阻力。
（2） 在股價下的過程中，反彈或橫盤時所形成的每一個密集峰均是日後股價上漲的阻力，做反彈的時候需要參考籌碼峰與峰之間的距離；
（3） 對於股價雖然處於歷史的相對地位，但是其股價上方仍有歷史套牢盤沒有向下轉移的，不要輕易選擇中線建倉。
我們向大家講解了 上峰不移，下跌不止的籌碼分佈所反映的市場狀況及掌握了這種狀況下的操作方法。
通過分析個股的案例使我們知道：當個股上方仍有相當多套牢盤的時候，不易再發動一輪新的行情。由於套牢盤的拋壓將會使股價繼續下跌。只有當上方的套牢盤經過由上向下的轉移過程，主力在低位經過充分的吸籌後才能發動一輪新的行情。
個股如此，大盤也是如此。當大盤見頂以後，在高位便會鬱積了大量的套牢籌碼。在其後股價的上漲過程中每一次反彈到該區域均遇阻回落。我們來看歷史上0A01平均股價指數籌碼的變化狀況及其走勢。97年5月大盤見頂，96年6月和11月大盤每次上漲到前期籌碼密集峰的下沿均遇阻回落。我們看到0A01平均股價指數上方的籌碼沒有向下轉移，大盤始終處於下跌的趨勢當中。
當0A01平均股價指數上方的套牢籌碼向下轉移以後，外圍資金入場，便會產生了一輪新的行情。99年5月0A01平均股價指數顯示其上方的籌碼已經向下轉移，在低位形成新的籌碼密集後，一輪新的行情誕生了。
我們再看2001年大盤見頂後到現在0A01平均股價指數籌碼的變化狀況及其走勢分析。2001年6月大盤見頂，在0A01平均股價指數13元的上方鬱積了大量的套牢籌碼，再隨後的下跌過程中，上方籌碼並沒有向下轉移。2001年10月22日雖然有政策的利好刺激；但是反彈遇阻後仍繼續下跌。
歷史上的套牢密集峰沒有向下轉移，大盤始終維持下跌。即使有資金入場大盤上漲到籌碼密集峰的下沿也均遇阻回落。
當歷史上方的籌碼向下轉移以後，需要有外圍的新增資金入場即可發動一輪新的行情。以目前的大盤狀況為例，經過三年漫長的熊市下跌。2001年見頂時在13元上方所鬱積的大量歷史套牢籌碼已經基本向下轉移，這為將來資金入場推動一輪新的行情奠定了好的基礎。
通過分析個股與大盤關於其籌碼上峰不移，下跌不止的市場現象，我們發現其實歷史套牢籌碼隨著時間推移由上而下轉移的變化是由於參與市場中投資者的心態變化造成的。
大多數投資者在被套牢以後仍有獲利或解套的心理，所以持股不拋。大量的套牢盤不割肉，主力想吸籌也難。隨著時間的推移股價越跌越深，當股價跌的有足夠空間的 時候，股價會有反彈。反彈時持股者不拋，那麼主力就再打壓股價繼續下跌，再製造反彈，反彈時如果持股者仍不拋那麼就再下跌股價在低位 的反覆震盪使得原來持股的投資者心理發生變化：如果始終不拋那麼解套的日子還不知道要等到什麼時候，不如在低位做高拋低吸。攤低成本。這樣便會有人交出廉 價的籌碼。這個市場就是這樣，散戶如果始終不肯割肉，主力始終吸不了籌碼，主力沒有足夠的籌碼也就不會發動新的行情。
關於籌碼上峰不移，下跌不止的使用技巧是有其明確的市場含義的。我們在實戰中分析行情及個股當前的狀況不僅要知其然，更要知其所以然。
籌碼對股價的影響
籌碼對股票的運行或者說對股價的影響有兩個方面——阻礙和支撐。
這兩個作用歸結為一點就是籌碼對股票目前的形態起到穩定作用，對股票發生的任何非常態（上漲和下跌）變化都起到阻礙作用。股票在某一個相對空間運行的時間越久，其作用力越大。如果破壞這種常態，都需要藉助外力才能實現，就是成交量的放大！
我們還是按照兩個方面來論述，這兩方面的作用要以股價和籌碼的相對位置和股價運行的方向來判斷。我們從多個方面來論述。
1、當股價在某一個籌碼密集區內部運行時，籌碼的阻礙和支撐作用並不明顯。成交量就是量芝麻點。動因是無利可圖，所以承接和拋出的意願都不會強烈。本質是目前的運行是一種相對常態；
2、當股價上漲並脫離原來的籌碼密集區時，這個籌碼密集區就會或多或少地對股價的上漲起到阻礙的作用。動因是總會有一部分籌碼因為短暫的獲利而發生拋出的動作。本質是此時股票的運行打破了常態。因此我們往往會在此刻看到“以量破價”的表現。結合短線是銀技術就是“放量過線”和”輕鬆過線”；
3、當股價下跌，同樣需要藉助放大的賣出成交量才能脫離所在的籌碼密集區。（下跌成交量的放大相對於上漲時的成交量要小。有時日成交量的放大不是很明顯，但在30分鐘K線裡，一定能觀察到持續放大的賣出量。）當股價繼續下跌到下部籌碼密集區時，這個區域的籌碼會對股價起到支撐的作用。一般會在下部籌碼密集區的上沿止跌企穩。但股票跌勢猛烈時，股價會在下部籌碼密集區的下沿得到支撐
4、當股價在籌碼峽谷間運行時，（出現這樣的情況都是兩峰填谷的狀態，以後會有詳細的論述。）也就脫離了上下部籌碼密集區的束縛。實際上股票是處於一種上有壓力下有支撐的狀態。這樣，股票運行的空間就很寬裕，表現在每日的振幅比較大。其他的獲利和套牢籌碼會採取觀望的態度。所以對成交量也沒有過高的要求；
成功的因素，剖析自己，認識自己，找到適合自己的交易系統
1.控制自己的交易情緒，就算你在正確的時間進入了正確的市場，但是如果你控制不了自己的情緒，你還是不會成功。
2. 控制自己的倉位，謹慎使用槓桿。太大的倉位容易陷入虧損陷阱，槓桿太高容易讓時間變成敵人，這兩個都會大幅影響情緒，影響執行力，基本所有的大幅虧損都跟這個有關。
3.退出，需要堅決執行，就算感覺非常錯誤都要執行，你可以在執行完之後重新改善交易系統並做一系列的回測，絕不能臨時改變退出策略。
4.入市，機會多的很，除非你的系統過濾信號太多，在沒有入市信號來之前，除了耐心等待就是好好去補充其他知識，或者風花雪月也行，切莫亂操作，做不該做的交易，即使賺錢了也是錯的。
5.簡單，系統變量不要太多，很容易過度擬合。沒有一個交易系統可以適應所有的市場狀態，只有當市場運行切換到你的系統風格時，風來了，才能起飛，這時候，專注與執行力是最重要的，才是檢驗歷史賠率是否真實，此時賺到預期的銀子，不但能夠填掉其他時間的坑，還能極大增強系統設計者的信心。任何一個交易系統都是賺它風口上的銀子，符合設計的預期的行情一旦出現，如果這個特殊時期都賺不到，那應該深刻反省哪個環節出錯了，或者哪個系統變量出問題了。
6.專注，專注你的交易系統，專注你的交易信號，針對每次交易做記錄，關鍵交易需要分析改善系統，不要輕易跟隨他人，特別一些大V操作，一般情況下他賺了很多，而你虧了很多。如果真的很閒，可以嘗試開發互補的交易系統，或者改善下生活也是不錯的選擇，畢竟我們聊的不是自動交易系統，也不是高頻交易，一年一個票僅有幾次交易信號，很多時間都在等風來。
7.市場選擇，當然是油水越多越好，策略才能更加豐富，但我目前只選擇股票，至於哪隻票，看回測數據，建議除了回測系統挑一些，不要太多，因為那代表過去，未來不一定是最優，最好一半以上的票是你認為未來會走出你所設計的系統風格的票，需要堅持，當年我換了科大訊飛，最後在調整的時候，連續錯了幾次，放棄了，就騰飛了，雖然沒虧銀子，但卻錯過了一次非常大的盈利。歷史回測數據，我也追蹤了很久，就剩下一隻票很神奇，基本錯幾次就會來一次大的行情，運氣太好，所以留著他，其他的早早淘汰了。執行力與信心，在票的堅持上可謂是比守寡還難，一般樣品出來有幾十個，然後最後挑了十個以內，或者二十個慢慢淘汰，問題就在這裡，經常是先淘汰的最先走出適合系統風格的行情，然後在其他地方錯了幾次就放棄了，然後行情就來了，這個可能需要非常強大的執行力，還有就是選擇的票不能太差，垃圾股可能一飛沖天，也有可能坑你一輩子，實在沒有選股能力的，就選指數ETF或者行業ETF吧，股票我就不說了，青菜蘿蔔，各有所愛。
8.成功，需要一次牛熊或者你選擇的票一次牛熊，即經歷了各種市場形態之後，你仍然有盈利，實際期望值跟預期期望值差不多，也就算是成功了，時間是海龜交易系統的朋友，波動是海龜交易系統的情人，只有波動才有信號，才有系統的高潮。成功的操作是形成一套概率優勢或者賠率優勢的交易系統，期望為正，長期重複使用的有效賺錢方法。而不是每天關注是否在正確的時間買入正確的股票。
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