■ 保險公司是否會破產？

很多客戶都會擔心保險公司倒閉，經常會問理財顧問：保險公司萬一倒閉了怎麼辦呢？而很多從業者都會說：您放心，國家有規定，中國的保險公司是不允許倒閉的！

真的是這樣嗎？說實話，翻遍了各部法條，都沒找到哪一條說中國保險公司不允許倒閉的。那到底是什麼回事呢？且聽一一道來。

我們要弄明白一件事，保險公司是一家經營保險業務的公司。那麼，什麼是公司呢？我國《公司法》的解釋是：“依法設立的，以營利為目的的，由股東投資形成的企業法人。”另外，還有一句話是：“公司有獨立的法人財產，享有法人財產權，以其全部財產對公司的債務承擔責任。”股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。

保險公司的主要收入來源有兩個：一是保費收入，二是投資收益。那麼，假設一個極端情況：一家保險公司一直不掙錢，年年虧損，保費收不上來；投資虧損，公司資產為零，負債一大堆，最後，股東都不願意再注資了。公司會怎麼辦呢？其實在這種情況，這家公司就面臨破產了。

而《保險法》第九十條如此說：

保險公司有《中華人民共和國企業破產法》第二條規定情形的，經國務院保險監督管理機構同意，保險公司或者其債權人可以依法向人民法院申請重整、和解或者破產清算；國務院保險監督管理機構也可以依法向人民法院申請對該保險公司進行重整或者破產清算。

而破產清算的順序在第九十一條是這樣規定的：

（一）所欠職工工資和醫療、傷殘補助、撫卹費用，所欠應當劃入職工個人賬戶的基本養老保險、基本醫療保險費用，以及法律、行政法規規定應當支付給職工的補償金；

（二）賠償或者給付保險金；

（三）保險公司欠繳的除第（一）項規定以外的社會保險費用和所欠稅款；

（四）普通破產債權。破產財產不足以清償同一順序的清償要求的，按照比例分配。破產保險公司的董事、監事和高級管理人員的工資，按照該公司職工的平均工資計算。

這明顯是一個誤讀：認為“解散=破產”。這兩個其實是完全不同的概念，破產是在資不抵債的情況下必須走的法律程序；解散，只要符合公司法的有關規定且不符合破產的要件，就可以解散。

解散的條件有：

1. 公司章程約定的經營期限到期，且股東決定不繼續經營。

2. 全體股東協議終止經營，可以解散。

3. 出現了不能法定的繼續經營的情況，如繼續經營無法實現公司的目的，經全體股東協商可以解散。

我們非常明顯地可以看出保險法立法的本意：因為經營人壽保險業務的保險公司產品多為長期性產品，關係到客戶的長期利益，所以，不允許出現因股東決定等主觀因素導致的公司停止經營和解散。

看到這裡，諸位可能已經明白結論了：

1. 保險公司是可以倒閉的，《保險法》有非常明確的破產清算流程。

2. 只有經營人壽保險業務的保險公司不得解散，並不涉及所有保險公司（如財產險公司）。

3. 破產和結算不是一個概念。

■ 保險公司倒閉了，客戶的保單怎麼辦？

如果保險公司，尤其是經營長期人壽保險業務的保險公司倒閉了的話，客戶的重疾險、年金險和終身壽險就白買了嗎？

事實並非如此。

首先，從產品設計來說，保險產品費率的釐定不是拍腦門的，而是精算師在生命表、重大疾病發生率、投資收益率、理賠率等一系列數據的支持下，運用各種數據模型，通過大量運算而得來的。

很多保險公司精算部的電腦配備都是最高配，而一款產品的數據模型搭建完成後，電腦更是要不關機地連續運行一個多星期才能算出第一版費率。第一版費率出來後，還要經過多個平行部門（市場部、財務部、風控審計部、銷售部等）的審核，讓保險風險發生的概率和公司承擔的理賠風險控制在可控的範圍之內。

其次，從保險公司保費收取的角度來看，客戶所繳納的保費並非全部由保險公司來支配。除去必要的運營成本，保險公司先要留有保險準備金，保險準備金是指保險人為保證其如約履行保險賠償或給付義務，根據政府有關法律規定或業務特定需要，從保費收入或盈餘中提取的與其所承擔的保險責任相對應的一定數量的基金。

為了保證保險公司能正常經營，保護被保險人的利益，各國一般都以保險立法的形式規定保險公司應提存保險準備金，以確保保險公司具備與其保險業務規模相應的償付能力。其次，還有一部分資金要交給再保險公司，以進一步分擔風險，避免風險過於集中在一家保險公司。

第三，人壽保險業務是持續性繳費業務。以長期險為例，如果一家保險公司每年收取的新保費是1億，第一年有1億保費進賬，第二年就會有1億應收續期保費和1億新增保費。以此類推，保險公司會有持續增長且穩定的現金流。（見下表）

▲ 保險公司都會有持續增長且穩定的現金流

並且，保監會在保險資金的投資方向上有嚴格的監管，資金多投資於安全性較高的基礎設施建設項目和評級較高的債權項目。所以，可以想象，只要不發生特別嚴重的系統性風險，保險公司發生倒閉情況的幾率是很低的。

而人壽保險公司經營時間越長，其現金流狀況就會越穩定，保險公司拿到這些錢是要投資的（除去必要的支出外）。所以，大家想想，一家現金流狀況超級好、規模優勢強、資金持續注入能力強的公司，去拿投資項目的話，議價能力會有多強呢？

第四，從市場環境來說，現在不管中資還是外資，都在保險領域紛紛佈局，因為各大資本都看到中國保險業的巨大市場，而保監會為了避免惡性競爭和一些其他風險，對保險公司的審批非常謹慎。所以，對保險公司的收購是非常普遍的，各大資本都在注資國內的保險公司，也就是說，國內的保險公司並不缺少經營資本。

在不缺少經營資本和中國國民保險意識逐漸提升的市場環境下，保費收入對保險公司並不再是難題，再加上有持續保費和可持續投資，保險公司的倒閉風險就並不大。

第五，退一萬步，按最壞情況講，你所購買保險的保險公司可能會倒閉，怎麼辦？《保險法》第九十二條規定：經營有人壽保險業務的保險公司被依法撤銷或者被依法宣告破產的，其持有的人壽保險合同及責任準備金，必須轉讓給其他經營有人壽保險業務的保險公司；不能同其他保險公司達成轉讓協議的，由國務院保險監督管理機構指定經營有人壽保險業務的保險公司接受轉讓。

所以，保險公司倒閉的風險非常小，而且即使倒閉了，客戶的保單也會由其他保險公司接手，客戶的利益不會受到損失。

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