10年前，美国经历了一场次贷危机。2000年前后美国房价一直攀升，直到2006年房价开始掉头向下，2006年第4季度人们停止还房贷现象越来越普遍，2008年出现了次贷危机。
次贷危机为什么会发生？有人说是因为资本家贪婪，可是资本家从来都是贪婪的。他来并不能解释为什么会出现次贷危机。也有人说这是金融创新犯的错，有各种各样的资产和债务，被银行打包卖来卖去，链条太长，出现委托人和代理人之间的信息不对称，从而导致的金融危机。但是银行家从来都是精明而审慎的，在别的行业里，怎么就没有商人把东西包来包去，最后卖个好价钱糊弄人呢？
真正的原因是这样子的。
历史上，美国人的购房率一向是比较低的，的其中一个原因是银行家非常审慎，不轻易放贷。因此大多数的美国人买不起房，而从1960年开始，美国开始了轰轰烈烈的平权运动，目的是矫正社会上不公正的现象，支持所谓的弱势群体，鼓励他们买房。
1991年，美国商业银行放贷的数据被公开，人们发现能够拿到贷款的人多数是白人，而那些少数族裔，弱势群体拿到贷款的可能性比白人的低很多，这时候大家觉得商业银行有特别强的歧视弱势群体的倾向。
到了1992年， 联邦储备局波士顿分行发布了一份所谓的科学统计报告，声称经过严密的计算，美国商业银行肯定是对弱势群体进行了歧视。
实际上，商业银行迫于竞争，并不会随便歧视弱势群体，如果真的还得起放贷，银行不给贷款，这岂不是银行的损失？但是大众并不相信。这份报告出了以后，整个社会掀起了 一场要求对弱势群体发放更多贷款的运动。
商业银行是商业机构，不会随便放松放贷条件，承担不应有的风险。为了促使银行放贷政府威逼利诱，双管齐下。
所谓的威逼就是政府规定，如果银行歧视弱势群体，经查证属实，会被处以巨额罚款。所谓的利诱就是让有政府背景的两家房地产公司，房地美和房利美--去收购商业银行的房贷合同，也就是让政府来承担所放贷的风险。
商业银行看到无论怎么放贷，最后都有政府兜底，已经没有风险，自然改变观念，不再对借款买房的人进行严格审查，相反都鼓励大家借款。
当所有银行都这么做的时候，房地产市场短时间内当然会一片繁荣。但一向审慎的银行知道，这些债务是有毒的。所以把这些债务包来包去，卖来卖去，就像击鼓传花一样，只是不知道这个有毒的资产，最后会传到谁手里。银行还相信一点，就是所谓的“大而不能倒” -- 欠债越多，影响就越广，政府就不会让你倒，因而就毫无顾忌的这么做了下去。
最后的结果，就是次贷危机。
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