8年前的一個冬夜，紐約曼哈頓，一場聚來的大雪，頓時把用“金子”鋪就的華爾街染得雪白一片。此刻，誰也沒有留意到，在紐約證券交易所外的華爾街金牛旁，佇立著一個“雪人”。他，就是年僅26歲遠涉重洋不遠萬里到華爾街拜師學藝的簡凡。
他珍惜每分每秒，在世界最先進、最前衛的炒股“前沿陣地”，如飢似渴地學習一流的操盤經驗。三天前，就在他到華爾街學習一個月之後，他開始第一次模擬炒“美盤”。當天，他憑著在國內學習掌握的嫻熟技藝，買進了一隻他看好的股票。他眼力不錯，第二天這隻股就開始大漲，第三天一開盤又繼續地漲，但就在尾盤，簡凡看到他應用的KDJ等短線指標出現了“死叉”，便毫不猶豫地拋出了它，獲利了結。可沒想到，次日，這隻股在放量創新低的情況下，只僅僅地略微下探，又開始發起了強勁攻勢。他有點看不懂了。他去請教一位有經驗的專業經濟師。
“為什麼KDJ都死叉了，股票還往上漲呢？”
“NO，NO，NO！”那位經濟師搖著頭：“這些短線指標在美國早已沒人用了。”
“你懂得成交量嗎？”他反問簡凡。
“我知道。”
“成交量代表的是什麼呢？”
“是資金。”
“OK。”經濟師點頭微笑：“那麼，股票市場的趨勢又是由什麼決定的呢？”
“是由資金來決定的。”簡凡回答說。
“既然趨勢是由資金來決定的，你為什麼不去關注成交量的變化，而只盯著那些人為地設定的技術指標呢？”
簡凡介紹道：“在國內幾乎所有的買賣依據，都是按照技術指標的超買或超賣來決定交易的。而在國內也很少看到有一本書和系統的理論來闡述成交量對操作的重要性。”
導師聽後笑對簡凡講：“難道沒有輔導類的書籍，你就不會做股票啦？” 簡凡一時語塞。
“作為一個專業投資者，只有明白趨勢由什麼決定的，明白影響市場發生變化的本質是什麼，你才能在萬變的市場中頭腦清醒，立於不敗之地。操作的功夫可不能只限於表面的技術指標的追求上啊！”
導師一番語重心長的話語，叩擊著簡凡的心。這是兩種投資理念和兩種操作思路的撞擊！
成交量可以反映出非常重要的信息，所以，如果投資者只懂得用價格分析問題，就相當於僅能用一條腿走路。成交量也是技術分析的一部分，是投資者的另一條腿。成交量異常放大，通常代表群眾集結。我們應該嘗試體會投資者、交易員的心情，尤其要留意那些使群眾產生非理性行為的情緒。這樣，我們就能掌握群眾的特點：他們作出的結論，很快就會被市場否定。因此，參與群眾就意味著你加入了失敗的隊伍。如果成交量明顯放大，價格繼續延原有方向運動，我們甚至可以考慮進行反向操作。根據群眾的共識或表現，以成交量作為反向操作信號而採取行動，該方法只有一種例外情況，即：成交量放大是由於某些特定消息所致，而這些消息往往與當時的普遍預期相反。
現在的股市，是一個不健康的股市。因為股票對很多股民來說，只是作為一個籌碼而存在，一個賺錢的籌碼。他們不會從這隻股票所屬公司的價值來估量這隻股票的價值，而是從這隻股票會不會漲，能不能賺錢而入手，此時投資股市的心態就已經趨於賭徒化，而賭徒，是很難在股市中生存的。當下來說，這可能是中國股市最大的問題。因為不光有很多散戶是這麼做的，連機構都是如此，這就造成了中國股市的病態發展和惡性循環。
首先，我們要搞清楚，股市的建立，是為了什麼。
股市的設計初衷不是為了投資者，交易者服務，不是為了讓投資者從差價中獲利而建立。股市可以說是為了上市公司而建立。每段時間都有特定的融資對象，可能是幫一些公司脫貧解困，可能是民企上市，也可能是別的，公司的上市按道理講既幫公司籌集了資金，也令投資者擁有其股份，體現出資金的價值，其目的是為了雙贏。但我們現在所看到的股市，卻顛覆了股市的設計初衷。
市場的價格，價值應該由買賣來決定，但在市場的諸多因素影響下，中國股市的價值觀已瀕臨崩潰。“炒”已經成為當下股市的主題，這是一種極不健康的心態。
格雷厄姆說過，“投機者的興趣主要在參與市場波動並從中謀取利潤，投資者的興趣主要在以適當的價格取得和持有適當的股票。”明顯我們當下市場內投機者過多，甚至引起投資者的恐慌，從而導致市場的禍亂。
那既然目前市場的問題根源找到了，身為散戶，我們又該如何去做呢？滄海君給出的答案是，去做一個投資者，而不是一個投機者。
作為投資者，買入股票前，你要問自己幾個問題。
1.這家公司如何賺錢？
2.與競爭對手相比，公司經營得怎麼樣？
3.經濟大環境對公司有什麼影響？
4.公司是否量力而為?
5.這家公司的業績依賴性是否過強？
6.公司真正的價值是多少？
當你搞清楚這幾個問題後，再去買進股票，那麼無論市場是沉是浮，你都會堅定地持有自己的股票。你也會知道自己是為長遠經濟利益進行投資，而不是賭博，這會讓你倍感欣慰。這才是投資，而不是投機，贏家，將在投資者中選出。而充滿投資者的市場，才是健康的市場。健康的市場由大家共同構建。
“境由心生”，對心靈的追求就是對投機之“道”的追求，有先哲說：“上士聞道，勤而行之；中士聞道，若存若亡；下士聞道，大笑之，不笑不足以為道”，還有先哲說：我們無法與井底之蛙談論大海，那是因為它未曾離開過自己狹小的生活空間；我們無法與秋蟬談論冰雪，那是因為它只有短暫的生命；我們無法與驕傲自滿的人談論人生智慧，那是因為他已經關閉了接納智慧的大門。我還無緣更深刻地體驗先哲們的美妙心靈，但作為職業炒手，多年的市場沉浮卻使我堅信，內在心理結構是決定交易績效最本源的因素，就如“工夫在詩外”，決定交易結果的最根本因素也在交易之外。擺脫羈絆，消除妄想，順其自然，是交易的境界，更是心靈的境界。
市場分析的核心內容是什麼？是識別市場趨勢，即識別市場運行的大方向（趨）及主導這種大方向的力度（勢）。“順勢者昌，逆勢者亡”，這一事物運行的一般規律在投機市場的風雲變換中更是展現得淋漓盡致：且不說國際期貨市場上著名的亨特兄弟逆勢操縱白銀而破產，也不說原萬國證券逆勢建倉國債期貨而潰敗，單是2001年下半年深滬股市的系統性風險就使得諸多的大機構搖搖欲墜……
如何才能識別市場趨勢？有人說要看宏觀經濟面，但我們時常發現市場趨勢和宏觀經濟的時滯和背離；有人說要看政府的政策，但我知道，1994年深圳綜合指數從368點跌到200點左右時就有政策開始“救市”，深交所還因此暫停了新股的上市，但市場最後還是跌到94點才見底，我還知道，1997年上半年深滬股市以上升通道的形式持續上升、市場還在1200點左右的時候，政策就開始給市場“降溫”，但市場卻頑強地走到1500多點才開始逆轉趨勢……作為一個職業炒手，多年的市場經歷使我相信，只有市場，正在運行著的市場，其運行的客觀方向、客觀態勢和客觀特徵等無不在時時刻刻地默默地在告訴著我們關於市場趨勢的答案：上升就是上升，下跌就是下跌，多頭市場容易賺錢，空頭市場容易賠錢，這些平常的實在的客觀的真實的感受，在述說著更本質的市場狀況。“大道至簡，大音希聲”，真理就在平常之處、就在我們的眼皮底下，就如陽光，其實是維繫生命最重要的因素，但因為過於普通、平常和易得，以致很少有人能真正據此而誠心地感激太陽的溫暖和造化的關懷…… !
識別市場趨勢對我們的操作有什麼指導意義？能夠指導我們所建倉位的方向和大小！與大趨勢方向一致的頭寸，相對容易獲利，頭寸可大一些，持有的時間也可稍長一些，而與大趨勢方向不一致的頭寸，量就應小一些，持有的時間也就應短一些，甚至，有時儘管預期到市場的某種逆勢波動，也可放棄，因為，在投機市場上，一旦逆勢操作又不及時改正的話，後果就不堪設想，就如魚兒，水肥草豐的時候出去尋食，容易達到目的，不容易覓食而又有所飢餓的時節亂動，就容易被老練的釣魚人用甘美的餌誘捕
股諺雲：“看大勢者賺大錢”，先哲說：“取智不如取勢”，更有古訓“識時務者為俊傑”，是啊，皓月當空，哪裡不可以自在地飛翔呢，可是飛蛾卻偏偏要撲向夜燭；由於不瞭解大的環境，由於認識的侷限，很多事情在別人看來是鑽牛角尖，卻也有人樂此不疲，很多事情在以後看來是可笑和荒唐的，可當時卻毫無顧忌；對於市場交易，我們更不要以一時的得失而定結局，更不要以為單憑自己一求成之心就能成事，更要善於等待時機，更要善於識別和順應市場大趨勢，就如人生，交易也只是一個過程，並沒有終極的結果……
機會是寶貴的，但在投機市場上，我見到過太多的人，為了把握市場的每個可能“機會”以走捷徑，不顧市場的大趨勢，實際上卻走了更遠、更長、更艱險的路。
“七虧二平一盈”當屬中國股民的真實寫照。然而，在實際中，卻有超過九成的股民處於虧損的狀態。或許，可以認為，在中國股市裡，多數股民卻沒有在股市中賺到錢，而真正賺錢的，僅僅是很少的一部分。
鑑於中國股民普遍虧損的原因，實際上可以存在很多種解釋。但是，縱觀二十餘年的市場表現，實際上這幾種原因更是加大了普遍股民的操作難度，甚至令更多的股民陷入了長期虧損的狀態。
其一、市場信息的嚴重不對稱性。
對於一個成熟的股票市場，嚴重的信息不對稱問題是致命的，同時這也往往會給市場的發展帶來了沉重性的衝擊。不過，在A股市場中，這種信息的不對稱性，往往體現在大資金大機構與普通散戶之間。顯然，針對前者，基本屬於先知先覺的投資群體。至於後者，則基本屬於後知後覺的投資群體。對此，在信息不對稱的市場環境下，當股價出現迅猛拉昇之後，此時後知後覺的投資者才匆匆入場。如此一來，其最終造成的結果，也將會讓後知後覺者的持股市值不斷縮水，而先知先覺者的持股市值卻不斷攀升。
從本質上看，股市本身並不會創造財富，而是實現財富的再次分配。至此，當某一方的持股市值出現大幅縮水之際，實際上也意味著另一方的持股市值開始膨脹。但是，在此過程中，擁有信息優勢、資金優勢的先知先覺者往往佔據了絕對的優勢，這也是普遍散戶，也就是後知後覺者普遍虧損的主要原因之一。
其二、市場制度不對稱性。
談及市場交易制度，我們不得不提到期現市場中的期現不對稱的交易制度。顯然，憑藉偏高的准入門檻，往往為普遍的機構投資者創造了極佳的風險對沖渠道。至此，即使市場遭遇到非理性的下跌行情，大資金大機構往往能夠藉助一些風險對沖渠道實現降低自身持股風險的目的，甚至還可以藉助交易制度的不對稱性，趁機反手做空，大撈一筆。相反，對於普遍散戶而言，因其資金量偏低，基本無法達到相關的准入門檻。至此，在實際操作中，他們往往只能通過單向做多來實現盈利。然而，當市場遭遇到非理性的下跌行情時，普通散戶只能做的，往往就是設置好止損點，並按照原定計劃止損出局。但是，若市場處於極度非理性狀態，而股價的接連暴跌，更是讓普通散戶無所適從。
由此可見，在A股市場的發展過程中，市場交易制度的不對稱性，無疑給普通散戶帶來了操作上的困難。顯然，缺乏風險對沖工具以及相關的風險對沖渠道，讓散戶們的操作風險也在不斷提升。
筆者認為，中國股市之所以如此，基本原因是中國實體經濟的低能與麻木，不能吸引和承載多年積累的財富。財富沒有在股市整合之後合理流向實體經濟，而只是在股市裡翻江倒海、縱橫廝殺，市值規模達50萬億之大。隨著國家“降息、降準”政策的出臺，圈在銀行裡的貨幣帶動觀望資金再次衝向股市，給本來已經極大膨脹的虛擬經濟再增內壓，於是廝殺內鬥更其慘烈，鬼哭狼嚎、屍骨成山。
這場大戰何其短暫又何其漫長，終而夕陽西下，戰場一片綠光，想要鳴金收兵，但金已碎，營地已毀，殘兵剩將何處去······
有復旦大學金融與資本市場研究中心主任謝百三教授認為拯救股市、拯救中國經濟，首要應堅決停發緩發新股，對此筆者不大認同，因為這是把中國股市和經濟的核心問題沒有看清楚，如果支撐新股的實體經濟本身夯實且利好、發展空間很大，這樣的新股不僅不應該壓，反而應該鼓勵上市，從而對股市資金向實體經濟迴流形成良好導向。
另有北大國發院教授，春秋發展戰略研究院研究員陳平教授認為，中國股市之所以出現如此之大的問題，核心在於金融領域應該剔除有書生氣、套用照搬西方經濟理論、尤其是金融理論的管理決策者——他們過於迷信市場的“無形的手”，對此不能說錯，但確實也不全面。西方理論產生和適用於比較健康的市場經濟，中國的市場經濟還在構建與發展，同時還有自己獨特性，所以套用另外的成熟理論必然出問題。
中國股市出現的問題，是中國經濟問題的一次集中爆發，所以解決必須放到經濟整體當中去，而不能頭疼醫頭、腳疼醫腳，金融領域應該重用能學西方理論而致用於中國現實的創新性專家，但中國更應該著手於實體經濟發展，痛下決心改革經濟體制，發展實體經濟，要堅決扶持中小企業發展，尤其重要的是，中國要改革教育體制，為真正的市場經濟切實提供各類人才，人是一切的關鍵，不然所有都是空的。
綜上，現在國民財富在股市裡廝殺內耗，救市迫在眉睫，但眼光必須放長遠，必須將中國股市放在中國經濟整體長期發展的大圓盤與大視界去解決，不然即使股災能平穩落地，還會有意想不到的大災難出現。
股海迷失
試圖去抓到每個轉折點，這樣的目標是錯誤的，這樣並不能帶來最大利潤。
技術面來說，這本來就是件很困難的事，市場瞬息萬變，能抓到一半就算是很厲害了，在此下太多功夫，常會事倍功半。
心理面來說，很容易讓人走火入魔，患得患失，本來很好的交易機會，常會搞砸，加上有時會判斷不準，心理總會怕，資金的投入一定很少，長期下來，會有“顧忌”潛藏在心中，會造成出手沒信心。
不要迷失在預測行情上了。因為，能成功預測行情，但不敢拿金錢下去大力背書的情形，佔了絕大部份。
真正賺錢秘訣，不在轉折點的預測，而在於順勢加碼，在於賺時，讓它賺到翻。會運用加碼的人，可以將某個不起眼的報酬率大幅提升！只要利潤顯現，趨勢浮現，就該加碼。
當你會用順勢加碼時，不會再執著於某一筆神奇交易，減少了深怕錯過的惶恐感，“停損執行”就不再那麼困難，因為每一筆都有很好的機會發展出大利潤。
那麼在何處加碼最有利呢？找到對自己最合適的，運用它。當然這個方法，加上停損執行，真的是太棒了。那些“不可思議超高報酬率的操作之神”，成功關鍵在，將“加碼”用到淋漓盡致，而不是“努力預測反轉點，希望賺到整段所有利潤”。簡單道理，卻可以大大提升績效。
股市如人生，最初不明白其中深奧的聯繫，漸漸地感受到股市反映人生，反映一個人的性格特點，反映一個人的所有。在股市裡，我們不僅追求財富，同時也感悟到了人生。股市看似平淡，沒有硝煙，沒有討價還價的餘地，然在這實實在在的功利場上，人性演繹得淋漓盡致。膽小者、勇敢者、優柔寡斷者、當機立斷者、喜出望外者、悲從中來者……各色人等無不在此粉墨登場。就連那彎彎曲曲的K線圖，也無時不在昭示人生道路的坎坷和輝煌。有時，你春風得意馬蹄疾，一路陽線，過關斬將，直奔頂峰，可謂功成名就，揚眉吐氣，可有時，你遭遇勁敵，陰線打疊，節節敗退，不說前進一步，就連防守也勉為其難，到最後連自己都無信心確認底在何方。不可被勝利衝昏頭腦，更不可被失敗擊垮自己。出入股市不能貪得無厭，在你認為小有所賺的時候就儘可知足。
心如幽蘭靜，身如風兒輕，股市看人生，也不全相同。如果闖了紅燈，我們左躲右閃過了馬路，偶爾一次，卻也無事。生活中可以容忍你犯這樣的錯，寬容你，善待你一次又一次地重複這樣的小錯誤。可是股市呢，卻毫不留情的將你資金卡上的錢消滅掉，知道股市是何其嚴厲了吧。生活也和股市一樣嚴厲，要從錯誤中醒悟。 股市，就像海水，潮起潮落，就像四季，花開花落。就像天空的變換，剛才還是朝霞滿天，瞬間卻一落千丈，電閃雷鳴，雨落紛飛。站在股市的邊緣，就像站在大海的岸邊，看風起雲湧，跌宕起伏，看風平浪靜，雲捲雲舒。看大盤翻手雲覆手雨，心隨著它而起伏跳動。
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