這身沒翻起來！是不是腎透支了？
週五的甜棗還沒嚥下去呢，週一又捱了一嘴巴，說好的七翻身呢？
週末官媒說全面穩中向好，管理層說股市風險大幅釋放，現在看，市場似乎並不買賬，反倒是監管部門自己聽了官媒的話，覺得有道理，默默地又發了一隻IPO。
很多朋友今天盤中急吼吼的找利空，其實沒有新的利空。要說有，兩個：
其一是地產，從盤面上其實能看出來，山雨欲來風滿樓！地產板塊這個跌法，感覺不太正常，保利地產尾盤逼近跌停，剩下招萬金三家平均跌幅也在7%以上。事實上，因為地產尤其是保利的拖累，上證50指數率先在午後開盤不久就完成了陰包陽，幾乎奠定了今天的大基調。
難道國家要徹底放棄樓市了？今天看到一消息，六月底，通州K2十里春風的售樓處被“圍”了，數十名身著印有“退房”短袖的購房者聚集著要求退房。原因簡單，房價從4萬降至2萬，貶了一半，導致先期的購房者要求退房。當然，我們調查了一下位置也確實遠了點，別說北京市，距離通州中心都遠了點，緊鄰河北省廊坊市，有圈內人評價該項目：“翻個跟頭就出北京了”。
當然我們說個別例子不能作為判斷產業的依據，不過近段時間，國家對於地產的政策方向開始越來越明確。
今天棚改的利空等於是再次發酵，其實如果地產政策確定如此，那麼這個反饋倒是並不那麼意外。棚改是中國房地產泡沫吹大的最重要推手。為什麼這麼說？因為棚改短期釋放了大量的需求出來（貨幣化安置催生大量購房需求），但地產商並沒有做到短期完全滿足房子的需求（房屋建築週期），導致供不應求的局面出現，一下子就把房價轟上天了。現在呢？這個上天的梯子撤下來了！按照我們溝通的一些開發商的說法——不少項目都在重新審批。而面對全球貨幣的緊縮週期，國家現在是地主家也沒有餘糧，匯率的走低證明了這一點，所以繼續向三四線樓市供水則顯得有點力不從心了，三四線的房價如果就此回落，有專家預測，回落幅度可能會有30%-50%！
有沒有這個空間，不好說，但是說一點三四線城市最大的護身符就是棚改安置款的增量資金，而並非一線城市配套服務（教育醫療）的稀缺性 ，若如此，那麼近期地產相關個股開始下跌，應該說這是一種正常反應！
而地產下跌並不是孤立的。上面說沒有餘糧，就是另一個問題，匯率在繼續走低。匯率從6月中旬至今，貶值幅度已經吃掉了上半年全部漲幅還要多。從根本上來說，經常性賬戶在貶值前其實已經在萎縮——國家外匯管理局上週五（6月29日）公佈的今年一季度國際收支平衡表顯示，中國經常賬戶逆差341億美元，較5月初公佈的初值增加了59億美元，這是2001年三季度以來的首次季度逆差。
換句話說，不是國家不保匯率，而是外貿形勢已經有巨大的貶值壓力。不過另一方面，摩根士丹利的分析師表示，雖然出現了大幅貶值，但是目前我國國內並沒有出現大幅的資本外流。但這裡面有多少是因為我們金融防火牆的因素，並沒有說。換句話說，國內資本換匯流出的通道本身是受管制的。
不過，有兩條通道並不受到限制，其一是股市買賣，因此大家看到外資最關注的品種，在近期也出現了集中地調整，尤其是上證50.其二是比特幣交易，通過虛擬貨幣流出，別的不說，近期比特幣的交易活躍度再重新提升，而價格也出現了今年下跌以來的企穩，這裡面是否有資金借道，不好說。
目前看，五窮六絕之後，七想翻身卻翻了車。這種走勢不太正常，也不太對，週一的下跌尤其是藍籌的下跌有點兇險。這裡面當然有一部分資金在創業板科技股中博空間的堅持。但是整體而言，市場疲弱得有一些超出預期。
這種模式下，我們認為救市可能真的需要更實質性的內容。不評價的表態，對於市場來說，可能遠遠不夠。或許真的應該快刀斬亂麻，言明暫停CDR和IPO。有的時候，後退不一定就是失敗，有一種勝利叫撤退，有一種失敗叫佔領。當然，這只是我們作為小股民的想法而已。
說實話，A股本應該是一個更重要的市場，聯動金融和實體，一個遠比地產更有益於經濟的所在。尤其是7月6日，馬上毛衣要開打。這樣一個時間點，人家還沒有動刀，我們先腳軟了。有點慫過頭了。希望我們大A股，能硬起來！
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