3年從300美元到百萬,他的投資哲學是什麼？

從1897年至1900年大約3年時間裡，巴魯克的個人資產迅速上升到100萬美元，在如此短的時間內積累這些財富，不得不說是一個奇蹟。本文就從他的出生開始，詳細講述了“華爾街鬼才”伯納德·巴魯克的投資哲學。

赤手打天下 “巴魯克”一詞在希伯來語里正是“賜福”的意思。1870年生於南卡羅萊納州，他的父親是位出色的醫生，母親以教授鋼琴和聲樂為業，他在4個兄弟中排行老二。

巴魯克是白手起家的成功典範，早先他在紐約的一家小經紀行中幹些打雜的活兒，週薪3美元。通過不斷努力，被迅速提升為公司的合夥人後，他傾其所有，購得紐約證券交易所的一個席位，不出30歲便成了百萬富翁。

此後的幾年裡巴魯克幾度瀕臨破產卻東山再起，可是到了1910年，就已經和摩根等一起成為華爾街屈指可數的大亨。 1891年開始，巴魯克當起了紐約大銀行家豪斯曼的辦事員，相當於辦公室的勤雜工，平時只做一些接電話、整理交易記錄和買三明治的工作。然而，正是這種身份激發了他賺錢的動力。

從此，巴魯克把閒暇時間用在了學習上，他參加了速記班和商業法夜校，熟記各鐵路和工業公司的經營情況和業務範圍，通讀了《商業金融史》和《謀生手冊》。

巴魯克的6大投資素養

巴魯克的投資方法靈活多變，他提倡堅決止損。他認為，投資者如果有止損的意識，即使每十次只做對三四次的話，也會成為富翁。

他叮囑投資者要有兩手準備，以便隨時轉身離場。巴魯克還指出，任何人都不可能完全掌握所有行業的投資要領。所以，最佳的投資途徑就是找到自己最瞭解和最熟悉的行業，然後把所有的精力都投入進去，要謹慎對待“內部消息”。

巴魯克還提醒投資者應該注意投資對象的三個方面： 1. 它要擁有真實的資產； 2. 它最好有經營的特許優勢，這樣可以減低競爭，其產品或服務的出路比較有保證； 3. 也是最重要的，是投資對象的管理能力。

他告誡道：寧肯投資一家沒什麼資金但管理良好的公司，也別去碰一家資金充裕但管理糟糕的公司的股票。

在巴魯克心中，投資和投機必須具備六大基本素養：

1. 自立，必須獨立思考。

2. 判斷，千萬不要讓自己希望發生的事情影響自己的判斷。

3. 勇氣，不要過高估計當一切都對你不利時，你可能具有的勇氣。

4. 敏捷，善於發現一切可能改變形勢的因素，以及可能影響輿論的因素。

5. 謹慎，當股市對你有利時，就更要謙虛。

當自己認為價格已經達到最低點便著手買進，這不是謹慎的行為；最好再等等看，晚些買也不遲。執意等到價格升至最高點再賣出。

6. 靈活，將所有客觀事實和自己的主觀看法綜合起來考慮、再考慮。

6句投資心得

他在1957年出版的自傳《My Own Story》中，為世人留下了金融市場永恆的遊戲規則： “我非常懷疑個人的建議對其他人也有幫助，因此一直不願意寫下任何關於如何明智地投資或投機的“規則”或者指導。不過，我自己的確有一些親身經驗，這對有些人來說可能是有價值的”:

1.別投機，除非你可以將它作為全職工作。

2.在買一隻股票之前，先去搜集所有關於這家公司的信息，管理情況、競爭對手、利潤……任何與其發展有關係的信息都要了解。

3.學習如何迅速而利落地止損，別指望自己總能做對，如果犯了錯，趕緊止損，越快越好。

4.別買太多股票，最好只買一點點你能顧得過來的。

5.定期對所有的投資進行重新審視，看看它們的發展變化是不是令這些資產的投資前景發生了改變。

6.要經常留一點現金，永遠別把你的全部資金都用完。

贏家，就是多想半步的人

猶太人有這樣一個習俗：在孩子小的時候，母親就會把“聖經”翻開，在上面滴上蜂蜜，讓孩子去舔。

猶太人的孩子幾乎都要回答母親同一個問題：“假如有一天，你的房子突然起火，你會帶什麼東西逃跑？”如果孩子回答是錢或鑽石，那麼母親會進一步問：“有一種無形，無色也無氣味的寶貝，你知道是什麼嗎“要是孩子答不出來，母親就會說：“孩子，你應帶走的不是別的，而是這個寶貝，這個寶貝就是智慧智慧是。任何人都搶不走的。你只要活著，智慧就永遠跟隨著你。”

猶太人的商法其實很簡單，那就是：“窮，也要站在富人圈裡。”

窮人讚羨富人積累財富的結果，卻忽略了富人通達財路的智慧。

每個人都有一個生活的環境，環境和命運之間多數時候是互為因果的。窮人大多生活在窮人中間，久而久之，心態成了窮人的心態，思維成了窮人的思維，做出來的事也就是窮人的模式。

一個生活在窮人堆中的窮人，要想成為富人，很多時候必須和自己這個階層說拜拜。這絕不是背叛，而是一種自我改造。

由窮到富的轉變是大多數人憧憬的，但沒有致富的思想和手段，富有殷實只能是聊以自慰的幻想。

窮人只有站在富人圈裡，汲取他們致富的思想，比肩他們成功的狀態，才能真正實現致富的目標。

所謂命運的圈子定律，就是要求物以類聚，人以群分，要按不同的貧富貴賤劃定人類的不同圈子。富人有富人的圈子，窮人有窮人的圈子，有貴族圈子就有平民圈子，三六九等無窮無盡，並且往往按圈子獲得不同的恩惠。

因此，你想富貴，就要想辦法與富貴之人接觸交往，以便有機會進入他們的圈子裡;你本來在富貴的圈子裡，而整日與雞鳴狗盜者混在一起，放蕩不羈，就會使你散盡祖業，一貧如洗，落入貧窮的圈子。

不僅命運按圈子施報，而且生靈均按此行道。

從我們生活的圈子來看，如第一圈是你，第二圈是親，第三圈是兄，第四圈是鄰，第五圈本地人，第六圈本省人，第七圈本國人，第八圈人類，第九圈哺乳類，第十圈動物類......人一般以自我為中心，當自我被侵害時，也會六親不認;當鄰里欺負兄弟，又會先站在兄弟這邊;當外地人欺負本鄉人，你會站在本鄉這邊;當其他動物欺負人類，你又會站在人類這邊，不管他們是本國人還是外國人。

例如你觀看足球比賽，中國隊與日本隊踢球，你是中國人就會為中國隊喝彩;而當日本隊與美國隊比賽，你同日本隊都屬於亞洲人，又可能會為日本隊助威。

狼群之間為爭食會打鬥，一旦整個狼群受到老虎威脅時，又會群起攻之。可見圈子定律在大自然中的神聖不可侵犯。

因此，當你進入富人的圈子，在你與這個圈子之外其他人發生爭執時，你現在的富人圈子會在冥冥之中資助你，因你和他們是一個圈子的人了求。財者與富人多交，升遷者與官相隨，嫖者與妓相伴，盜者與賊為友，就是這個道理。

孔子曰：“與善人居，如入芝蘭之室，久而不聞其香，即與之化矣;與不善人居，如入鮑魚之肆，久而不聞其臭，亦與之化矣”為什麼？因為近朱者赤，近墨者黑，近賢者明，近良者德，近愚者暗，近小人者也必為小人。‘孟母三遷’，擇鄰而居，可見其理解相當深刻。

在股市中必須學會進入富人，主力的圈子，如何進入，必須學會早於別人半步早於別人一步，因為你來自圈子之外，會被拒之圈外;如與別人同步，蜂擁而上，圈子也不會對外開啟。就像在大劇場裡看了一場非常好的戲之後，要想快速地順利離開劇場，必須在精彩演出快要結束時，你就起身先退場，這樣才能避免結束時退場的麻煩。

有人做過這樣一個實驗，老師讓每個學生從0〜100中任選一個數字，然後老師進行彙總並取出平均數。誰選的數字最接近全體平均數的1/2，誰就會成為贏家。一般情況，從0〜100中隨機選取若干個數，其平均值最接近50，那麼其1/2就是25，因而一般同學會選擇25.如果再多想一步，假如每個同學都這麼想，也就是說每個同學都照著25去選，那麼平均數就是25，而其1/2是12或13，所以，聰明些的人就會選擇12或13。

但是，更聰明的人又會想，如果大多數人都想到了上面的邏輯並選擇12或13，而選擇6或7的贏面也許就很大了。

當然，還有更為聰明的人。一個人如果按照上述的邏輯推理下去，認為最終所有同學都會選擇0，這最後的答案就是0。

那麼，誰是贏家？答案揭曉了，老師認為選擇0的學生是最聰明的，但贏家卻不是他們。因為大部分學生都選擇了12或13中，只有少數幾個選擇6或7的學生獲得了最後勝利，成為贏家。最終獲勝的，是比群體中大多數人多想了半步的人，而比別人多想了若干步的學生卻沒有贏得比賽。因此，太聰明也不行。

在股票交易中，也是這樣。一隻股票你介入過早，主力資金就會發現散戶與自己的想法竟然一致，因此他不會讓大家與此同步，可能一段時間後才上漲。此時主力資金也不會現在拉昇，這樣你就會因為別的股票猛漲，從而亂了方寸。介入過遲，又會在大幅拉昇時錯過賺錢機會，所以最好是在剛好啟動之時介入當然。掌握這種時機還需要過硬的本領。但是，無論買入或賣出，必須對主力投資者的動向進行預測。

例如，若從100名參賽者中選出最漂亮的5名女孩，若你選的結果與最後得票結果一致，可獲得高額獎勵。這時，你一定不能完全按照自己的審美眼光去選擇，如果那樣做的話，往往你的選擇與結果完全不一致。

為了勝出，必須預測出絕大多數人眼中的美女標準。也就是對他人的預測結果進行預測。因此，無論選擇什麼板塊或什麼股票，必須是下一步的炒作熱點，也就是近一年，最多近兩年發展較快的行業。你若研究選擇幾年後的事情，我想大多數人不會認可。無論股票價值怎麼樣，有多好，得不到主流資金認可的股票就不是好股票。

不準套牢，不準攤平

輸家的第一種輸法是套牢不賣，第二種輸法是攤平。

在 交易高槓杆倍數的操作中，這兩種方式都必須革除，不準套牢，不準攤平，套牢會影響你的操作，而攤平是自己上斷頭臺。看錯、做錯人人會，錯了，要有認錯的勇氣，不還手沒關係，最起碼要先退場。市場會對勇於認錯的人頒獎，也會對死不認錯的人痛下殺手，毫不客氣。

一直要大家自己去找一條合於你的控盤線(均線)，那就是你的趨勢依據。線上是多方，線下是空方，在線上你作多，跌到線下你做空，貼著盤面走，那就是你的原則。照著規則做，沒有等一下的機會，不存僥倖的心態，那麼這條線會像是沉浮在 交易市場中的浮木和救生繩，免得你沉入海底，拉你到勝利的彼岸。

想在市場生存，趨勢永遠要擺第一，我沒有看過不尊重趨勢的人還能在這兒存活的。通常他們都很快的消失，連國安基金都無法與趨勢對抗，咱手上的資金能掛幾次單？這道理就像想拿香蕉皮放在路中央要讓輾過它的汽車滑倒一樣簡單。

認錯，在第一時間停損，不猶疑，不等一下，就不會被套牢，不被套就不會去攤平而加速減亡。

掐頭去尾，只吃中間一段

市場中有長線、中線、短線操作者，不同的操作者適用不同的操作策略。 “掐頭去尾，只吃中間一段”是中短線操作者應遵守的操作法則。

要理解“掐頭去尾，只吃中間一段”，首先在技術上你要對支撐位和阻力位能熟練的掌握。

“掐頭去尾，只吃中間一段”之所以成為股市常勝將軍的策略，其可行原理是因為頭和尾都很危險，常勝將軍就是在任何不明確的市道拒絕操作。為了說明這一點，本人講一點技術上的東西（“貓否炒股心得“欄目是不講技術的”）。

一隻股票下跌，若想反轉必須不斷縮小下跌幅度，同時必須縮量，如果你看到量縮到與前期某個低點的量相當，則基本上代表著風險已被釋放，反轉就在眼前，如果此時進入你就可能買到了最低價，但也有可能是第二撥下跌的開始，若是，那就買在了第二撥下跌的最高點上，這種情形，高手是不會介入的。縮量之後的小幅放量且小幅上漲並以最高價收盤，基本上確定止跌，此時可介，而此時最低價已不在了。所以若想買的安全些，則無法買到最低價，權衡是要更安全些還是要買的便宜些？本文主題就是告訴你這樣一個策略，選擇安全些！

線亂不看，形散不買

1）30日均線低位走平向上，只要5日、10日金叉立買；30日均線高位走平，只要5日、10日死叉或K線破30日線立賣。股價衝出30日均線後，至少要回調至30日均線處一次。

2）不論55日均線，還是55周均線，尤其是55小時均線都是極強的支撐與阻力線。

3）大盤、個股最重要的變盤信號---多種均線的規律性粘合。只要粘合，一旦打破，漲跌幅度都不可低估。最好用的是，13、21、34、55、120、240日均線多頭粘合。

4）短期均線的最佳用意：盯住3日線、強調5日線、依託10日線、紮根30日線

5）55日均線使用方法：

55日均線是黑馬從出生、發育、成長、衰老乃至死亡的衡量尺度。讀下文你會發現：

在55日線上每次5日與10日金叉都是買入機會；在55日線下每次5日與10日死叉都是賣出機會。

A、股價大幅下跌後，經過長期橫盤或窄幅震盪，55日以下即短於55日的各條均線都粘合在一起，或粘合向上金叉後又粘合，這是大底的徵兆；此後若各條短均線形成金叉，股價帶量向上穿55日均線，這是股價上升的開始，可重倉買入。

B、上述走勢的股票上漲一波後，如果回調，不破20日均線，又上漲，是較佳的買入時機，買入後通常會再開始一輪更強勁的上升行情，即所謂第三上升浪（主升浪）。

C、股價完成一個清晰的上升、下跌循環之後，在下跌的第55個交易日後，通常會出現反彈，在上升的第55個交易日後，通常見階段性頂部（大頂）；而其反彈高度通常在20日至30日均線附近，若到了55日均線，堅決出貨。另股價第一次上衝55日均線幾乎100%回調。

D、股價上穿55日均線並放量起飛後，若一直沿5日均線上升，應持股不動，等到股價快速上揚一陣後拉長陽，放巨量的當日或次日上午10點以前必須賣出，如若破5日均線後應全部果斷出盡。

E、股價大幅上漲一段後，如果在高位出現陰陽交錯K線，也即震盪行情，股價逐步走低，應逢高了結，如錯過機會，股價下破55日均線後，回抽時無力上穿55日均線又下跌，此是大跌的前兆，應堅決全部出貨，即所謂逃命點，以免被套在高位。

F、股價上穿55日均線時，必須連續放量，否則不可認為有效，特別小心突然間的偶爾放量，可能會造成又一次的下跌。

6）K線上下亂跳，成交量忽大忽小，均線忽開忽合，都表明該股沒有大莊，長莊，高水平的莊，即使有機構，其操盤手也是思路紊亂，對自己的判斷毫無信心。

中長期均線粘合後向上發散是大行情的必要條件！

注：MA均線系統採用的為收盤價，如果採用最高價（最低價），則收盤價穿越了最高價（最低價）MA均線，可靠性更高

最賺錢的方式賺錢：回踩五日均線買入法

“回踩五日均線買入法”，顧名思義，當個股展開一波拉昇行情後，短線調整回踩五日均線形成的買入參考。目前，大盤經過大幅回調後，不少強勢品種已經回踩或即將回踩5日均線，這種買股方法或將迎來黃金使用期。

實戰案例：

技術要點：

1、股價展開一波不錯的拉昇行情，一般漲幅在30%以上；

2、股價最近幾個交易日從未跌破五日均線，且沿5日均線上攻；

3、股價回踩5日均線獲得較強支持，拐頭向上。

“一線定乾坤”成就短線輝煌

“一線”指的是5日均線,5日均線對於短線操盤至關重要,甚至可以說,5日均線是短線操作的晴雨表,強勢股回調5日均線是很好的買點。

實戰案例：

5日線買賣技巧實戰圖解：

1、股價遠離5日均線。股價在下跌的趨勢中，當暴跌或者急跌遠離5日均線的時候，5日乖離率過大。5日乖離率收盤達到了10%到15%時是最佳的買入時機。

2、股價經過一段時間的下跌之後,5日均線在低位區域形成W底的走勢時為做多信號,投資者可以在右底低點和股價向上突破5日均線的頸線時買入股票。

3、5日均線由上升狀態開始走平，股價向下跌穿5日均線。當5日均線在高位已經走平，股價跌穿5日均線，說明短期內賣盤洶湧，短線投資者應該逢高了結。

4、股價反彈時短暫突破5日均線，但是很快又回到5日均線下方，這是短線賣出時機。

5、股價在均線上方遠離5日均線，並且5日乖離率達到10%以上，說明買方力量衰竭，有回調的需求。

5日線運用中需要注意以下兩點：

1、均線運行的角度必須陡峭。無論是上升還是下降，5日均線運行的角度必須很陡峭，股價或指數的漲跌必須非常迅猛。比較平緩甚至走平的5日均線，實戰中沒有特別的技術含義。

2、股價或指數必須處在一個非常明顯的中長期上升或下降趨勢中，且必須持續沿5日均線上漲或下跌。這一條的含義有兩點，首先，在整理期間，因為股價或指數上下劇烈波動，導致5日均線的角度短暫陡峭上升或陡峭下降，這種情況不具有實戰操盤的技術含義。

均線銀山谷、金山谷與死亡谷

均線金銀山谷特徵：短期均線由下往上穿過中期均線和長期均線，中期均線由下往上穿過長期均線，從而形成了一個尖頭朝上的不規則三角形，表明多方已積累了相當大的上攻能量，這是一個比較典型的買進信號，所以人們形象地稱為“銀山谷”、“金山谷”。

銀山谷和金山谷圖形上來說它們沒有什麼區別，其不同的是出現時間有先有後。

一般把均線上先出現的尖頭朝上的不規則三角形稱為“銀山谷”，後出現的尖頭朝上的不規則三角形稱為“金山谷”。通常“金山谷”的位置要高於“銀山谷”，但有時也略低於“銀山谷”。從時間上來說它們相隔時間越長，“金山谷”含金量就越高。

此外，“金山谷”買進信號的可靠性要比“銀山谷強”，其原因是“金山谷”的出現及時對“銀山谷”做多信號的再一次確認，又說明多方在有了前一次上攻經驗後，這次準備的更加充分，這樣成功概率就大些。

如圖，瑞茂通（600180）的期間走勢圖。這個例子比較極端，第一，銀山谷是一個不標準的形態，因為只有一個黃金交叉。從圖中可以看到，10日均線上穿20日均線時，20日均線是走平的。第二，金山谷出現的位置雖然比銀山谷高，但此時60日均線依然下行，表明收出金山谷時，行情有可能只是一箇中期反彈。上述兩點表明，該股收出的銀山谷和金山谷形態，信號作用理論上應比常見此類形態為弱。

讓人不可思議的是，該股後市卻走出了一輪轟轟烈烈的暴漲行情，短時間內上漲幅度之大，無量一字漲停板數目之多，令人咂舌。唯一合理的解釋，只能是強壯控盤。這個例子也說明，是漲是跌，趨勢說了算。但漲多少，跌多少，怎麼漲，怎麼跌，資金說了算。

該股還有一個特別之處，銀山谷發出的買入信號較弱，所以次日交易者買進就會被套。金山谷發出的買入信號強，但交易者根本買不進去。主力控盤手段之巧妙，實在令人佩服。

金山谷形態完成時，股價也突破雙底技術圖形的頸線。雙底是轉勢形態，股價突破頸線後，表明趨勢已經逆轉。

特別提示：

（1） 金山谷離銀山谷的距離越遠，所處的位置越高，上升的潛力越大。

（2） 如果金山谷的位置低於銀山谷，大多數情況下表明股價和指數整體上仍處於下降趨勢，收出金山谷形態只是一箇中期反彈行情，金山谷買入信號的可靠性將大打折扣。

均線死亡谷特徵：短期均線下穿中期、長期均線，中期均線下穿長期均線。從而形成了一個尖頭朝下的不規則三角形，表明空方已積聚了相當大的殺跌能量，這是個典型的賣出信號。

執行力決定你的交易能否成功

學了那麼多理論，掌握了那麼多的知識，為什麼依然不能成功？為什麼屢屢失敗？一個最重要的問題就出在你的身上，那就是你的執行力出了問題。要麼是分析的方法有問題，要麼是不能遵守操作規則，要麼是對外部環境缺乏瞭解不能即時變通等等。執行力是你貫徹實施決策計劃，及時有效地解決問題的能力，執行力也是一種紀律，是策略的根本。很多優秀的人都擁有聰明的腦袋和過人的智慧，然而能夠成功的只是極少部分懂得執行的人。僅僅擁有偉大的思想戰略和偉大的計劃是不夠的，只有把戰略和計劃貫徹到底才能獲得成功，這就是執行力。沒有執行力，就沒有成功，所有的一切都是空談和妄想！

執行是戰略而不是戰術 ，執行能力只能從執行中獲得，不可能通過思考獲得。只有把知識力和執行力結合起來，你才能擁有知行合一的能力，你才能真正擁有強大！只有執行力才是一切有效戰略的關鍵要素。沒有執行力你不可能做好任何事，執行力必須成為你事業的核心成分。操作不能成功，總是在屢戰屢敗中徘徊就是沒有執行力的表現，執行力是一切的關鍵。

對於優秀的交易員而言，執行力不是某種單一素質的凸顯，而是多種素質的結合與表現，它體現為一種思接千載、思野萬里，深謀遠慮、明察秋毫的洞察力；一種不拘一格的突破性思維方式；一種設定目標，堅定不移，捍衛信念的態度；一種雷厲風行、快速行動的做事風格；一種勇挑重擔、敢於承擔風險面對失敗的頑強作風。

執行力的最重要的表現:

第一是速度，快速行動，它是決定成敗的重要因素。迅速源自能力，簡潔來自淵博。交易者的快速執行首先要建立在強大的思維能力基礎之上。傑出的交易者，應能從不同事物的因果關係中找到內在的聯繫，能夠從新的角度看待問題，找到解決問題的辦法。

第二是堅韌，堅韌性首先表現為一種堅強的意志，一種對目標的堅持。這樣的人具有挫折忍耐力、壓力忍受力、自我控制和意志力等，能在比較巨大的壓力下堅持目標和自己的觀點。要在茫茫的黑暗中，發出生命的微光，帶領著隊伍走向勝利。戰爭打到一塌糊塗的時候，將領的作用是什麼？就是要在茫茫黑暗中，用自己發出的微光，帶領隊伍前進。誰挺住了最後一口氣，勝利就屬於誰。

要想成為擁有良好執行力的優秀交易員，必需從自己的行為方式和思維方式上同時入手，在制定市場操作計劃的同時，也應把個人的發展戰略計劃納入其中。在制定戰略計劃時其本身應該是簡潔明瞭的，不會產生矛盾的信息，不會導至行動的遲緩。偉大的交易員應該是在黑夜中能夠率先找到亮光的人。

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