時間其實是定投這個神器最大的命門。
一般來說，作為普通的上班族，或者不是專職於股票投資的人，我們投資股市是因為想分享長期來看股權資產增值帶來的收益來對抗通貨膨脹，因為長期來看回報率最高的大類資產就是股權。
此外，定投從某種意義上講是一種強制儲蓄，是一個積少成多的過程，10萬塊賺10%勝過1萬塊賺50%。
眾所周知：定投時間越長，盈利概率越大。但是盈利概率大不代表100%賺錢，很多像我一樣真正踐行了基金定投的人，肯定都經歷了“定投了很久很久，卻仍然虧損”的窘境，往往這個時候我們真的很難再堅持下去。所以本文我們就想來拆解一下這個實際操作過程中經常會碰到的困惑！
我們以市場上代表性最強的滬深300指數為例：
用一張圖來表示這個例子，黃線代表定投滬深300指數收益率的走勢，藍線代表一次性投資滬深300指數收益率的走勢。
【定投時間和收益】
定投了74期，一年半的時間，應該說挺久的了，但結果卻是虧損，雖然指數跌的更多，但內心還是難以接受。
然而，如果再堅持1個月，到2014年8月6日，定投就能扭虧為盈，收益率提升為3.74%。
如果再堅持5個月，到2015年1月6日，定投收益率就能升至54.28%。
還沒完，如果再堅持5個月，到2015年6月6日，定投收益率將飆升至104.51%。
【定投不是萬能神藥，懷有信心+耐心】
所以，本質上，定投的名字也很有意思，只有一個“投”，實際上定投也只是解決了“投”的問題，是不是有收益，也要受到市場走勢和行情波動。所以定投很久還是虧並不是問題，問題是在弱市沒有堅持，提前終止了定投。太陽即將升起，你卻倒在黎明破曉前。很多事情都是這樣，努力了很久卻沒有任何效果，而你放棄的那一刻，在事後看來往往是臨界點。
因此，計劃定投也要遵守紀律：不要在弱市和虧損的時候終止定投，等風來！
【守正出奇，落袋為安】
當然，定投時間也不是越長越好。比如：
定投了3年，時間比上一個例子更久，而收益率只有10.02%，如果扣除手續費，實際上就不怎麼賺錢了。
而如果少定投兩個月，到2015年12月6日，定投收益率仍有38.20%。
同樣，如果再少6個月倒回到2015年6月6日，定投的收益率就高達104.51%。
所以，定投很久還是虧的第二個原因就是：沒有止盈，沒有收益目標，沒有見好就收。曾經有一份不錯的收益擺在你面前，你沒有贖回，直到回到原點才追悔莫及。
不過，不得不承認，止盈是一件難事，“見好就收”本就和人性的貪婪相悖。所以，不要過分相信自己，“定一個具體的收益率目標、達到後即贖回”更有操作性。
至於怎麼定具體的收益率目標，可以簡單使用下面的公式：
定投止盈點=（1+R）^定投年限-1
這裡的R就是期望的年化回報率，比如你的期望回報是戰勝理財產品收益和通貨膨脹，那麼R=理財產品收益率+通貨膨脹率，現在理財產品收益率約為5%，通貨膨脹率約為3%，則R=8%，你定投了三年，那麼止盈點就是1.08^3-1=26%。
之所以舉這個例子，是因為定投並不是讓我們“一夜暴富”的投資方式，戰勝通脹、跑贏理財產品收益率是更現實的目標。當然，具體定多少期望回報還是取決於自己。
【定投不怕虧，只怕沒信心+收不住貪心】
“定投了很久還是虧”確實讓人洩氣，但堅持定投的朋友們不用過於擔心。因為發生這種情況主要就是兩個原因：
1.沒有再多堅持一點，提前終止了定投；
2.沒有止盈，沒有見好就收。
只要我們明白了這些，做到了在虧損的時候繼續堅持定投、設定合理的止盈點並嚴格執行，收穫我們預期的合理回報就是時間的問題。
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