智通財經APP獲悉， 美銀美林發表研究報告稱，銀娛(00027)第二季的股價跌15%，跑輸同業18%，主要因其首季表現較差，令市場擔心是否能夠維持市佔率，但該行對銀娛有信心，相信第二季的表現會較首季改善，而且同業新項目開業不能影響公司的核心競爭力，加上其往績表現，相信可保持防守性。
該行稱，公司目前EV/EBITDA估值為11.3倍，是今年最低，雖然禁菸令影響公司5%的EBITDA增長，但相信目前銀娛股價已反映，銀娛擁有較佳的長遠增長，但估值比金沙(01928)和永利(01128)分別低26%和13%。銀娛第三和第四期能提供超過6000間新酒店房和新的博彩場地，第三期酒店項目明年底開幕，屆時可增加高端市場競爭性。
該行又預期銀娛第二季EBITDA同比升29%，按季跌2%，至42.5億元。整體而言，該行將銀娛2018和19年的經調整EBITDA下調分別1%及7%，以反映人民幣下降預期，而該行2018和19年EBITDA的預期高於其他同業5%及2%，目標價由82.6元輕微下調至82.5元，評級“買入”。
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