用“風聲鶴唳，草木皆兵”來形容現在的P2P網貸行業一點都不為過。
01
從進入6月以來，P2P網貸平臺正在經歷著行業的“滑鐵盧”。據統計，在6月份出現問題的網貸平臺就達到了63家，而僅在7月的第一週，爆雷的P2P網貸平臺就達到了40家，涉及的資金已經超過了1200億元。
據中金的統計報告稱，在當前運營的1836家網貸平臺中，有近乎60%的平臺業務都不符合規定，存在資金池和挪用資金的可能。而近期“爆雷”的網貸平臺正是打著“P2P”名稱的“非法”平臺，而這些“假P2P真非集”平臺的“爆雷”還將繼續！
事實上，這些“非法平臺”都存在著比如說自融、做資金池、高額的利息等共同點。
- 自融就是平臺將線上集資到的款項投入到與自己相關的企業。而這些企業往往處在一個入不敷出的狀態，基本上沒有還款能力，網上集資款打水漂的可能性很高。
- 而根據我國的法律規定，沒有信託資質的P2P網貸平臺是沒有資格建立資金池的。投資人的錢通過資金池成為平臺的資本，接下來的去向誰都不知道。
- 並且從統計數據來看，如果網貸平臺的收益超過6%就要好好考慮一下了，超過10%就要做好資金打水漂的準備了，超過了18%那問題就相當大了！
絕大多數的“假P2P真非集”的平臺都具備一條以上的特徵，如果三條都具備，那麼它是“非法平臺”的概率就相當高了。
02
中金在報告中指出，本次P2P網貸平臺大範圍爆雷的原因主要有“空手套白狼”的龐氏騙局平臺在監管下難以為繼、流動性趨緊導致平臺累積的準備金難以賠付和投資者資金流入放緩，導致期限錯配的品臺流動性的問題等三方面。
而除此之外，網貸平臺潛規則“毒瘤”剛性兌付，同樣是P2P平臺爆雷的原因之一。
剛性兌付就是當借款企業不能及時還款或還款困難時，平臺先行兌付的情況。雖然看起來很合理，但事實上，網貸平臺並沒有先行兌付的義務。
剛性兌付一開始只是在信託行業內不成文的一條潛規則，隨後逐漸蔓延到了整個金融行業。但對於沒有信託資質，僅僅作為一個“信息平臺”的網貸平臺來說，這樣的潛規則無疑增加了平臺崩盤的風險。
按照規定來看，網貸平臺是沒有資格建立資金池的，那它先行兌付的資金來自哪裡呢？只能是拆了東牆補西牆，長此以往，資金鍊斷裂後平臺也就崩盤了。
為了打破這個潛規則，早在2017年當時的一行三會聯合發佈了《中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局關於規範金融機構資產管理業務的指導意見(徵求意見稿)》，明確提出要打破剛性兌付，並表示出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式進行先行兌付。
而為了所謂的“名聲”，網貸平臺寧願面臨崩盤的風險也會選擇剛性兌付，事實上，這樣的做法正是對投資者的極不負責任的表現。
03
從6月份網貸平臺關停的情況來看，本次的關停潮恐怕還將會延續一段時間。而在中金看來，接下來2~3年的時間都會是本次關停潮持續的時間。考慮到證監會愈加嚴格的監管措施和逐步攀升的運營成本，3年後正常運轉的網貸平臺將不會超過200家，僅為目前十分之一左右。
並且從數據的顯示來看，行業排名前100家平臺合計貸款餘額佔據了P2P平臺交易總額的70%，成交量佔整體的75%。未來的網貸將會逐漸向龍頭企業靠攏，交易或許會變得更加安全。
但由於負面新聞頻發，使得投資者們談“P2P”色變，很多不明真相的投資人直接將P2P網貸平臺和“騙子”劃等號，已經在正規平臺投資的投資者也被四起的流言“唬得”人心惶惶，紛紛以轉讓的方式選擇退出。
而除了投資者之外，正規的網貸平臺同樣處在一個“膽戰心驚”的狀態。部分平臺的老總直言“緊張”、“沒有安全感”，甚至每天都要向投資者和員工們表示看，我還在，我沒跑，你們的錢都很安全……
就連互金行業的媒體都坐不住了，網貸之家和網貸天眼聯合發佈了互金媒體自律倡議書，呼籲大家堅持客觀理性的態度，以發展包容的眼光看待行業的問題等。
隨著P2P網貸平臺的大範圍“爆雷”，整個業界都陷入到了一種“恐慌”當中……
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