隨著監管制度的日漸完善，陽光私募基金已然成為當下理財投資市場備受矚目的投資新寵。
作為高端理財投資者們最喜愛的投資方式，陽光私募基金有著無可比擬的投資優勢：
1、私人訂製 ： 與公募基金不同，私募基金的投資門檻較高，只面向少數特定投資者進行募集，因此私募基金的投資目標更具有針對性，能夠為客戶提供量身定做的投資服務產品，滿足客戶的特殊投資要求，實現了投資產品的多樣化和差異化。
2、追求絕對收益：與公募基金相比，私募基金的固定管理費較少，主要依靠提取業績報酬生存，而超額業績必須在每次淨值創出新高後才可提取。因此，私募基金管理人的利益和投資者的利益是一致的，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金私募資金的激勵機制更強，需要追求絕對的正收益。
3、操作靈活： 與公募基金十億百億的規模相比，規模較小的私募基金投資操作更為靈活，能及時跟進市場，根據市場變化趨勢快進快出，牛市可滿倉獲取全部收益，熊市可空倉規避系統風險，投資策略眾多。而規模較大的公募基金在股市下跌時，由於倉位較高往往轉舵較難，轉變投資風格需要付出慘重的代價，因此業績表現往往大起大落。
4、風險共擔： 通常情況下，國外對沖基金的基金管理人一般要持有其運作的基金份額的3%-5%，目前國內為了約束陽光私募基金公司，部分合同裡也規定私募基金管理人需拿出自有或關聯資金購買自己作為投資顧問的信託產品，從而形成利益捆綁，以在一定程度上體現共享收益，共擔風險的特徵。也有部分合同沒有此要求。
5、精英彙集： 陽光私募基金的基金管理人大多經歷了中國股市20多年的牛熊歷程，他們之中，有的曾經是戰績赫赫的明星公募基金經理，有的曾在知名券商機構擔任營業部投資經理或資深行業研究員，有的曾管理過動輒上百億的保險資金、社保資金及企業年金，還有的是源於民間股神的華麗變身……新基金法的實施，私募爆發式的增長，股市的回升，都是導致優秀的公募基金經理“奔私”的原因。
何為MOM、FOF?
MOM投資模式即管理人的管理人基金(Manager of Mangers)模式，由MOM基金管理人通過長期跟蹤、研究基金經理投資過程，挑選長期貫徹自身投資理念、投資風格穩定並取得超額回報的基金經理，以投資子賬戶委託形式讓他們負責投資管理的一種投資模式。
FOF(Fund of Fund)是一種專門投資於其他證券投資基金的基金。FOF並不直接投 資股票或債券，其投資範圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。
FOF和MOM都屬於組合基金，它們之間有三點不同：
1、FOF的投資標的是基金，所以FOF投的是產品，MOM是集合優秀基金經理人，以子賬戶形式委託他們管理，所以MOM投的是人;
2、FOF由於投的是基金產品，基金有確定的申購和贖回日，而MOM可以靈活動態調整資金和策略，MOM的流動性好於FOF;
3、購買FOF產品需要支付雙層管理費，購買MOM只需要支付子基金管理費，費用更低。
FOF/MOM有那些優點和缺點?
四個優點：
1、A股市場風格多變，單一策略的私募基金很難穿越牛熊，保持長勝。F0F/MOM通過配置不同策略，提高了產品的策略豐富度。如果策略之間相關性較低，能夠平滑極端淨值波動，長期來看可以穿越週期，獲取較高收益。
2、FOF/MOM降低了投資者資金門檻，100萬起步可以投資多個策略，傳統私募產品想實現多策略投資需要更多資金。
3、FOF/MOM有兩層風控，母基金層面和子基金層面都有風險控制的要求和措施，而傳統私募產品一般只有子基金層面的風控。
4、MOM產品的關鍵在於動態管理，當市場大勢突變，MOM可以靈活調整策略和私募基金管理人，避開市場極端下跌。傳統私募產品由於策略限制，無法做到靈活變動。
兩個缺點：
1、FOF雙層收費，費率比較高。
2、現在市場上大部分FOF/MOM在大類資產配置做的不太到位，所投的基金策略相關性高，並沒有很好實現組合投資的優勢。
如何篩選FOF、MOM?
1、儘量選成立時間比較長，業績表現穩定的FOF/MOM。
2、參考定量的研究指標，如高上行捕獲率，高夏普比率等。
3、FOF/MOM所投策略相關性不可過高，儘量分散投資。
4、儘量選擇費率較低的產品。
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