杂文纪事

首席投资官评论员门宁：

承兑汇票分两种，一种是商业承兑汇票，一种是银行承兑汇票，都是现代企业结算常用的两种票据。两者的区别就是银行承兑汇票是由银行负责承兑的，信用度高，而商业承兑汇票完全是由企业的信誉担保的。

1、为什么企业结算喜欢开承兑汇票

很多企业结算账款时，喜欢开商业承兑汇票，因为商业承兑汇票不用立即把钱打给对方，而是在开票6个月后（也有12个月的），持票方到到银行委托银行凭借承兑汇票收款。

这样做的好处就是可以让资金继续在自己的账户上留存一定的时间。一些现金流比较紧张的公司，例如房地产企业，是最喜欢开承兑的。

2、为什么企业不愿意收商业承兑汇票

收到一张承兑汇票，看似是把钱拿回来了，实际上拿到的是一张欠条。对于收款企业来说，收承兑汇票有下面几项损失：

（1）流通性差。有钱想买什么买什么，但是买东西给人一张其他公司的承兑，人家怎么可能卖给你，收到钱之前等于拿到的是纸。

（2）利息损失。收到现金可以储蓄可以理财可以投入再生产，可如果收到的是承兑，就只能等到期或者兑给中介，等到期损失了中间这段时间的利息，而兑给中介则需要贴息，都不如收到现金好。

（3）承担信用风险。开票的企业倒闭怎么办，或者企业现金不足无法支付，那么即使到期还是收不到钱的，收不到钱，生意还怎么做？

所以呀，很多企业不喜欢收承兑汇票。但是做生意时，弱势的一方哪有那么多选择权利，能收到承兑比对方赖账不给要好多了。

首席投资官

作为在国企里面从事多年资金管理工作的人，我会用具体的案例，来详细回答一下这个问题。承兑汇票的管理是非常琐碎但也是非常重要的。

首先说一下商业承兑和银行承兑。

前者是企业信用，后者是银行信用。一般来说银行信用要高于企业信用，所以银行承兑尤其是大银行（五大行、12大全国股份制银行）的承兑完全可以当钱来使用。

但是有时候也有例外，如果企业是超级牛B的那种，那么它的信用完全不逊于银行，比如国家电网、宝钢、中石油等等的商业承兑也可以畅通无阻，甚至比一些省市的商业银行接受度还要高一些。不过我们这里重点说银行承兑。

其次，说一下银行承兑的开具流程。

一般来说，企业获得银行授信中，会包含一定的承兑汇票额度；在需要的时候就可以申请办理。通常银行会需要一定的保证金，5%-100%不等！是的，你没看错，有的资信状况一般的企业开承兑需要100%保证金！银行有时候还真的挺黑的，迫使企业沉淀大量的资金；对银行来说获得了一笔定期存款，当然很开心。

然后，回正题说说利弊吧。对于开承兑的人来说好处居多，因为可以一定的保证金撬动银行信用完成数倍金额的支付，相当于获得了一笔无息贷款；收承兑的人痛苦就比较多了，如下：

1. 收到的承兑并不稳当，最好是验证一下。因为承兑多为纸票，上面盖有银行和企业印鉴，通过人手手相传；我们知道中国人的“聪明”，山寨能力惊人，有大能的人可以造出一模一样的银行承兑来，这就是假票。如果你收了假票，是不能使用的。银行可以提供验证的服务，一般需要1-2天的时间，而且要收取几十到几百的费用不等。总要花点时间和钱不是？

2. 如果收款人急等着钱给工人发工资，你能把承兑汇票给工人吗？不存在的；这种情况下就只有找银行贴现，银行要收取贴现息，贴息一般随市场利率波动，也就是说你收的钱会打折，5%贴息的话，你每收到100元承兑，实际只能得到95元现金。

3. 纸质承兑汇票一手一手的往下传递，是通过每个持有的企业背书签章进行的。企业签章有时候经办人不太用心，盖章模糊不清，这叫瑕疵票；到了你的手上的时候，你需要贴现或者到期收现金，银行会要求你找前面盖章不清的那一户出具情况说明，这中间票已经过手了十几甚至几十户了，你怎么找？！！！真的是要费尽周折啊，对于急等钱的人来说真的是要把人耗死、急死！

4. 如果你不想承担贴息和这些麻烦，你也可以把票往下家转；这时候就有意思了，因为下家有的时候你并不熟悉，对方派来个人拿了公司介绍信把票取走了，你认为已经把钱给对方了是吧？不一定！也许来的这个人也是个山寨货！自己刻了个萝卜章来取钱，你又无法鉴别介绍信真假把票给了对方，结果真正该收钱的人没收到，你们明白过来时赶紧去银行挂失，结果发现人家已经贴现了并且把钱都提走了，你跟真正的下家可有官司打了！

5. 还有一种情况，老客户派来取款的一直是一个固定的人，你很熟悉所以从来不要求介绍信；但是某一天这个人惹了他的老板被开除了，但他使坏还来找你取款，你不知情的情况下把票给了他，你跟老客户可就又伤感情又败财咯！

6. 还有奇葩的，你规规矩矩做生意收到了票；结果前面某两手的企业打官司，一家起诉另一家恶意欺诈并要求挂失汇票，这事儿跟你明明没有关系，可是这张票也不能再使用！你是不是要给气死了？

7.外地设有销售分公司的，收取的承兑汇票需要定期（甚至每天）交回总部；金额动辄几百万几千万上亿，为省事儿邮寄当然可以，可是丢了怎么办？为了稳妥最好是专人带回，但仍然有丢失的风险，而且总是这样专门带飞机票火车票的成本经年累月下来也不低了。

以上所说的，都是承兑汇票管理过程中的麻烦。不过请注意，国家已经注意到承兑汇票的风险，特此下发了通知如下：

央行近日下发的《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》提出，自2016年9月1日起，除银行业金融机构和财务公司以外的、作为银行间债券市场交易主体的其他金融机构可以通过银行业金融机构代理加入电票系统，开展电票转贴现（含买断式和回购式）、提示付款等规定业务。《通知》还规定，自2017年1月1日起，单张出票金额在300万元以上的商业汇票应全部通过电票办理；自2018年1月1日起，原则上单张出票金额在100万元以上的商业汇票应全部通过电票办理。

应该说，电子承兑汇票确实是企业的福音，承兑汇票流通全部在央行大额交换系统内进行，基本上可以杜绝假票、瑕疵票、转让错人、欺诈等等弊端了。大多数问题已经得以解决。

一剑西来舞榭歌台

我公司每年也收不少承兑汇票，也是头痛，那我就实际情况说明承兑汇票的好处和坏处吧。

承兑汇票一般有银行承兑和商业承兑，我公司不收商业承兑，毕竟银行承兑是银行背书保证，比商业承兑放心一些，跳票的可能性不大。

（好处）收到承兑汇票，意味着货款基本锁定，不用担心客户拖欠遥遥无期了。对于周转资金富裕的企业来说，有票收总比没钱收要好。

（坏处）有以下几条，欢迎增补。

1.自从有了承兑汇票，本来的货款周期从月结90天变成了180天甚至更长，最近电子承兑汇票出炉，据说承兑期可以做到一年，我的妈呀……还让小企业活不活？

2.如果企业周转不开，承兑贴现需要一笔3%左右的手续费……转眼3%的利润就不见了，欲哭无泪啊！

3.承兑贴现时认证那个仔细，一点瑕疵都不行，如果瑕疵出在N个背书之前，那开具证明将是一件相当复杂的事。我就因为一张转了十几道手的承兑汇票，找了几家公司开证明才搞定，那个汗～幸好现在导入电子承兑方便了。

4.为什么说商业承兑不收呢？因为怕开出承兑汇票的那家公司倒闭，几个月的时间，就算大的上市公司也有破产的案例啊。

这就是我总结的关于承兑汇票的几条好处和坏处。尽管坏处颇多，然并卵，只有承兑汇票你还不是不得不收啊！创业不易啊，哭(´;︵;`)。

砖家

派可数据财务分析

目前市场上的承兑汇票主要有两种形式：纸质承兑和电子承兑。先说电子承兑吧，它是近几年国家主推的，开具、背书、签收以及到期承兑全部在网银上操作，易于管理。但还是不能当现金使用，有下家接受背书转让的基本对财务没什么影响。再来说说纸质的，它的缺点很多，比如前手背书时字迹不清、章盖的模糊不清等。但这些问题一般到票据到期提交给银行兑现被银行拒收的时候才知道，如果背书转让了太多手，最后被背书的企业得从上一个背书人开始一家一家的去沟通、解决。往往好不容易资料准备齐全交给银行的时候票据已经过期了，企业有得另写情况说明跑去跟银行解释。纸质承兑还有另一大缺点就是容易丢失，不便于管理。前段时间我们有一张纸质承兑快到期了，我们把承兑需要的资料整理好送交了我们的开户银行，由我们的银行再寄给开票行要求支付，不幸的不幸是快递公司把纸质资料弄丢了。然后我们派会计跑去开票行所在地办理挂失、法院登报等，前前后后折腾了两个多月才最终收到现金。所以万不得已接受银行承兑付款的，优先考虑电子承兑。

爱动的长腿

承兑汇票是个好东西，一方面可以确保应收款不坏帐。一方面因为赊销，减轻客户的资金压力，客户就非常乐意和你做生意，因为对于客户，等于变相融到一笔钱。企业虽然看起资金被占用，但是更多的客户愿意跟你做生意。

汇票也可以提前贴现，利率大约年息百分之七，因为只有六个月，因此成本只有百分之二三的的水平。

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承兑汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，同时按照存在形式，票据又可以分为：纸质承兑汇票、电子承兑汇票。银行承兑汇票作为短期的融资工具，期限一般在30天到180天，90天的最为普遍。好处是钱到位了，坏处是兑现的时间太长了。

全世界和平

看了几个回答，说得都非常不错。根据牧杉金融积累的行业经验，我简单说下：

一般来说，银票和商票展现的信用不同，一个代表银行、一个代表企业，所以，在我国，银行的信用肯定是相对较高的，要是在两种承兑汇票中选择一种的话，绝大多数会选择银行承兑汇票。

收到企业开具承兑汇票的好处：应收账款转化为可预期的到期资金。主要是承兑汇票的法律效益。不然应收账款是无期限的话，就会企业财务危机。相对稳定了企业周转。

对收票企业而言，可以用承兑汇票背书支付下一手企业，达到融资支付的目的。

收到企业开具承兑汇票的坏处：贴现困难，支付资金成本。比如，原本20万的承兑汇票，到期之前贴现的话，必然要支付一定的费用，这样就造成了损失。另外，承兑汇票的周期在半年到一年，这无形中对企业资金周转造成了极大影响，贴现需要费用，到期托收降低资金周转。中小企业骑虎难下。

特别说明：近两年来我国票据行业治理与完善的进程不断推进，相信从两个方面能解决票据与中小企业的关系。

其一是承兑汇票流通。包括贴现、支付等。主要通过纸票电子化、票交所、贴现机构。同时完善汇票信用市场，完善承兑汇票支付功能。解决资金周转问题。

开票问题：随着汇票的发展，电子商业承兑汇票的发展越来越受到重视。电票的流通规模也会越来越大。

牧杉金融

最头疼的当属银行了，市场开放了，不兑现时银行赚钱，倘西方的金融业者在我国通过持股的形式对房企授信，侵夺农耕不止，要想保住农耕复耕面积不减，就必须购买银洋平仓以保社稷，并责成央行以自身所赢外汇票买销西方金融业者售卖铸币所得的本钞，此时，我国的社稷根本因房企和路企的经营已经减少，钱没赚到，到赔了吃饭的老本，金融一点也不复杂，关键是心术要正。否则自己掘坑自己踏。坑不了别人，到把自己陷进坑中不能自拔。

赵贵峰2

承兑汇票分商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业承兑汇票的承兑人是企业，银行承兑汇票的承兑人是银行。不管是哪种汇票，都是票据，而不是现金。从结算的角度看，如果要把票据变成现金，就要扣除一定比例的金额。比如，100元面额的银行承兑汇票要马上变成现金，就要贴现，贴现就意味着给银行贴息，按照国家的贴息官价计算，就会扣掉5%左右的贴息，到手了只有95元的现金。官价根据承兑银行的规模又不一样，银行也分国股国股，城商，三农等等。如果要全额结算，就要等最长一年的时间到承兑人那里结算。从资金利用的角度看，承兑汇票绝对会提高企业的成本。

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