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中国股市是政策市，经济中总有一只无形的手暗中在调控着，所以挖掘政策题材就成为捕捉牛股的一条捷径。
2018年上半年最具赚钱效应的政策题材就要属海南自贸区，龙头000735罗牛山创造了翻倍的行情，而下变年的国企混改也是每年必炒的主题，尤其今年，更具炒作预期。
雅睿投资（YR2968）整理发现，国企混改，最早提出是2013年，之后伴随着试点名单阶段性的公布，该题材也是经历了从高潮到低估再到高潮的几个轮回的炒作。近期国企混改再次动作频出，1.第三批混改名单又将公布，2.地方国企从600729重庆百货公开征集战略投资者，到600760中航沈飞发布股权激励计划，再到江苏整合酒店、旅游资产流入601007金陵饭店，种种迹象表明，国企混改正在如火如荼的进行着，并开始升温。
从板块指数来年，指数近期也进行的充分的调整，目前也处于历史低位，下半年再次攀升的预期较高。
历轮国企混改行情的炒作，皆有较为清晰的时间节点，下半年上涨行情即将拉开？
如下图，雅睿投资（YR2968）归纳发现，第一轮炒作：14年7月启动"四项改革"试点，入选的4家国家开发投资公司旗下上市公司都取得了300%-400%的收益。
第二轮炒作：14年12月30日南北车合并成立601766中国中车，录得近700%涨幅，15年5月国家核电和中国电力合并，南北船合并等都推升了一波有合并预期或传闻的股票大涨。
第三轮炒作：16年初"十项试点"出台，这一轮的炒作特点就是"壳资源"，一些市值较小的亏损股票被炒上天，600069银鸽投资取得了284%的涨幅，也引发了监管层打击"炒壳"政策的出台；
第四轮炒作：16年7月，以联通为主线的混改概念一时大热，600050中国联通这种总市值1623亿的大象股，都取得了96%的行情。
从过去四年多国企混改的时间周期来看，多发生在下半年，而且涨幅也是非常可观，而近期国改热度再次升温，新一轮的炒作情绪有望再次高涨。
领导小组密集调研，多地频现混改动作
2018年7月26日混改小组在北京部署了近期重点任务，并密集调研了相关企业。1.各地如广东、山西、四川均提出了"路线图"和时间表，重组开始提速；2.央企每年都会有重大案例出现，今年也不会例外3.前面的混改已经出现成效，这将坚定高层对混改深入推进的决心。所以下半年混改很可能取得突破进展，其中央改将是重点，包括装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域，而这些都会在A股中有所表现。
混改挖掘三大重点：央企混改、军工混改、煤电混改
央企混改：目前已经将央企数量降到96家，还将进一步推动国有资本向符合战略的重点行业、关键领域和优势企业集中。
军工混改：基金目前持仓军工股仅124亿元，持仓比例为1.74%，为201年4季度以来最低水平，有较强的补仓需求。
煤电混改：即将成立整合专项基金，确保下半年完成化解煤炭产能过剩1265万吨、整合煤炭产能8000万吨的目标。
个股选择
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(分析仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
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