——中原證券總裁常軍勝和有關負責人就公司改革發展等問題答記者問
投實消息 7月27日，中國證監會公佈了2018年證券公司分類評價結果，稍前曾公告收到證監會行政處罰事先告知書的中原證券（股票代碼：601375；H股簡稱：中州證券，股票代碼：01375），評級明顯有所下調。中原證券是滬港兩地上市公司，長期以來一直被視為境內外資本市場的“好孩子”，此次評級下調對其影響有多大？又將採取哪些改革發展等應對措施？記者就此對中原證券公司總裁常軍勝和有關負責人進行了採訪。
影響有限
中原證券今年分類評級被下調，其實早在市場意料之中。
根據最新《證券公司分類監管規定》，評價期內證券公司被中國證監會及其派出機構實施行政處罰、監管措施的給予相應扣分。而中原證券僅一投行財務顧問項目，就先後受到了河南證監局採取的監管措施和證監會的行政處罰。
這個給中原證券“惹禍”的投行項目並不大，事情也非常簡單。2016年6月，天津豐利擬通過收購徐州傑能科技股權，實現對上市公司科融環境的間接控制，中原證券擔任了收購人天津豐利的財務顧問，涉及股權轉讓金額8.5億元。在該項目執業過程中，中原證券雖然履行了必要的盡職調查程序，但未能及時發現收購方的8703萬元資金來源於徐州傑能科技，涉嫌未勤勉盡責，從而先後被證監會立案調查、河南證監局專項檢查，並最終被採取監管措施和行政處罰。
此前的去年5月份，該公司鶴壁分公司負責人曾因未經總部批准擅自代銷金融產品，被河南證監局採取監管措施，予以公開譴責。
這兩件事情直接嚴重拖累了中原證券的分類評級結果。“對於監管部門的決定，我們完全接受並認真汲取教訓，以促進公司長遠健康發展，相關情況也按規定進行過公告。但在這兩件事情上公司確實被扣了不少分，導致分類評級出現大幅下調。”中原證券董事會秘書朱啟本告訴記者。
不過，對於此次分類評級下調，朱啟本認為對中原證券直接影響並不大，目前公司各項業務的開展和管理工作一切正常。
同時，這兩件事情特別是投行事件2017年10月發生後，引起了中原證券高度重視，開始邊整改邊進行全面深刻的反思，反而引發該公司的全面改革。“中原證券從2014年6月香港上市以來，一直是境內外資本市場的‘優等生’和‘好孩子’，現在卻因為一個不大的投行項目受罰，這給我們內心帶來了強烈震撼，也讓我們深刻認識到了管理精細化、制度化和執行力在企業日常經營管理中的可貴。為此，公司對投行進行了徹底改革，並舉一反三、對公司其他業務條線進行了全面排查和改革，使公司走上了持續健康發展的軌道。因此，這件‘壞事’很大程度上成了我們加快改革的‘催化劑’，促進了公司的穩健發展。”朱啟本說。
大力整頓，再造投行
據瞭解，投行業務是證券公司的本源業務，也是券商服務實體經濟的重要工具，因而中原證券對投行業務發展公司歷來比較重視。
因此，去年投行事件發生之後，中原證券就立即行動，積極配合監管部門專項檢查，並多次召開公司黨委會、辦公會部署投行整改事項，包括開展內部審計檢查。期間，該公司對近5年的500多個投行項目進行了自查，對100多個制度進行了全面梳理、修訂，並於今年4月下旬順利通過了河南證監局的整改驗收。
所謂痛定思痛、知恥而後勇。投行整改期間中原證券便開始醞釀對投行的徹底改革，而該公司總裁常軍勝等的到位加快了改革步伐。
實際上，中原證券去年實現滬港兩地上市後，事業的發展、平臺的擴大，客觀上使該公司對各類人才特別是行業高層次人才有了更多需求，特別是去年投行項目被立案調查後，這種需求更加強烈。最終，在河南省委、省政府和有關部門的親切關懷和大力支持下，該公司先後引進了一批高層次人才，特別是今年4月從中國證監會引進了原發行部副主任常軍勝擔任公司總裁，不僅使管理團隊力量顯著加強，全面改革的條件也基本成熟。
很快，中原證券總裁常軍勝便在公司黨委、董事會全力支持下，帶領經營層按照公司年初確定的“做強投行、做優投資、鞏固經紀等基礎業務，務求創新業務發展”的業務發展戰略，對公司進行了大刀闊斧地改革。
“這次改革本質上是促進公司轉換經營思路，即我們要以客戶為中心，通過推動公司從發展理念、戰略規劃、組織管理特別是組織架構、績效考核、產品開發、工作流程等各方面進行全方位改革，真正樹立客戶導向，轉變“坐商”模式，加強合規風控，實現去行政化，激發企業內生動力，提升專業能力，進而提高客戶滿意度和忠誠度，使公司成為一家高度市場化、專業化的具有核心競爭力的優秀證券公司。”常軍勝告訴記者。
根據這個改革思路，中原證券首先對投行條線進行了重塑和再造：明確了投行未來三年的發展目標；按照大投行的管理格局建立了以投行管理委員會為核心的集體決策機制；依據業務領域將業務部門整合為十多個企業融資部，並分別打造鄭州、上海、北京等區域性投行總部，加強與香港子公司投行的一體化聯動；中後臺方面組建了投行運營管理部，強化了負責統一發行、銷售的資本市場總部，並設立專門的質量控制總部，強化了涵蓋項目組、質量控制和公司層面內核的投行內控“三道防線”，實現了管理架構的初步優化和內控質量的全面提升。
同時，該公司制訂涵蓋執業質量、合規風控等在內綜合考核指標體系，出臺新的專業技術職級制度，真正實現了員工的“能上能下”、薪酬“能升能降”；整建制引進了行業一流的併購重組、債券結構化融資團隊，保薦代表人增加了50%左右，並從行業引進了質控負責人，逐步夯實了投行發展的人才和機制基礎。
“經此改革，公司投行條線面貌煥然一新，相信隨著改革措施的完全到位，其改革紅利將逐步釋放，成為帶動公司投資、信用、財富管理等各項業務發展的‘火車頭’。”常軍勝表示。
舉一反三，全面改革
隨著改革的深入，中原證券領導班子的共識也進一步統一，即要縮小與行業先進券商在體制機制、業務管理等各方面的差距，唯有加快全面改革、實現內涵式增長，才是治本之策，才能真正與自身滬港兩地上市公司的身份相匹配。為此，投行條線的改革框架一確定，常軍勝迅即又於今年5月啟動了對自營業務和另類投資子公司等條線的改革。
——自營業務條線方面 ，將原有的4個投資部整合為證券投資總部和固定收益投資總部，建立了與行業接軌的績效考核機制，重構了專業投資流程，明確了逐步去行政化、實行技術職級序列的管理方向，調動了員工積極性。今年6月該公司又專門引進了一位首席投資官，加強了對自營業務的領導力量。
——另類投資子公司方面，進一步優化了中州藍海的投資策略，明確了以股權投資為主的業務方向和以PreIPO、上市公司併購重組為主的投資退出方向，調整優化了內部管理架構和投資決策審批程序，強化了投後管理及與母公司的業務協同，切實貫徹了“做優投資”的戰略意圖。
——研究所方面，明確了研究服務的內部市場化機制，開展了針對經紀業務條線、證券投資總部和固定收益投資總部提供研究增值服務試點工作，著力促進研究團隊服務能力的提升。
——資管、經紀、香港子公司、私募基金管理子公司等業務條線，目前也都在進行業務梳理、改革方案擬訂等工作，待經過充分論證後將提交公司審議決策。
而業務條線改革的同時，中原證券也同步推動與之相配套的管理條線的改革，公司經營層契約化管理試點就是其中一項重頭戲。
據瞭解，去年9月河南省深化國有企業改革工作會議確定：“支持中原證券公司轉換經營層身份，全面實行契約化管理和市場化薪酬分配機制。”對此，今年上半年該公司按照河南省有關部門要求，正式啟動了經營層契約化管理試點工作，並專門聘請了第三方權威機構協助方案設計。目前相關工作進展順利，試點方案獲批實施後將徹底解決困擾中原證券多年的經營層薪酬市場化問題，大大增強其發展活力。
而為提升管理水平和運轉效率，中原證券還進行了以完善授權規則、提高內部運轉效率為核心的一系列的管理改革，並加大了責任追究力度，促進了公司規範發展。同時其合規風控力量也大大充實，合規風控工作水平顯著提高。
對於改革成效，常軍勝表示，改革是個系統工程，目前公司改革尚在持續推進中，其成效完全顯現還需要一定時間。不過從目前情況看，已經出現一些可喜變化。比如，最先改革的投行條線，業務團隊專業素質明顯提升，其它條線改革後的發展勢頭也都很好。
記者注意到，隨著中原證券專業能力的提升，越來越多的地方政府和商業銀行與其加強了戰略合作。如今年上半年該公司又與許昌、駐馬店等省轄市簽訂了戰略合作協議，與中信銀行等金融機構開展了戰略合作，內容涉及投行、投資、四板、財富管理、資金管理等各個方面。
持續履行社會責任
在持續推進改革的同時，中原證券也一如既往地積極履行了自己的社會責任。
常軍勝告訴記者，目前中原證券一共定向幫扶蘭考、桐柏、上蔡和固始四個國定貧困縣，其中，公司以產業扶貧、公益扶貧和消費扶貧等形式重點幫扶的蘭考縣，去年摘掉了貧困縣帽子。因而，今年公司將幫扶重點轉向了上蔡和另外兩個貧困縣，核心幫助當地發展產業和企業，以產業扶貧幫助貧困縣增強“造血”功能，進而從根本上脫貧。
特別是對於上蔡縣，中原證券經過多次調研，出臺了支持上蔡脫貧攻堅的八項措施，包括推薦30家左右上蔡企業到中原股權交易中心掛牌、與上蔡縣合作設立產業投資基金、選派優秀幹部擔任上蔡縣金融副縣長、積極培育輔導上蔡縣優秀企業上市等。目前上蔡中鼎產業發展投資基金已註冊成立，公司推薦的上蔡縣金融副縣長已經到位，7月2日上蔡縣21家優秀中小企業實現在中原股權交易中心集體掛牌，幫扶成效已逐步顯現。
付出終有回報。中原證券的扶貧工作得到了社會各界的認可。今年3月該公司即被知名媒體“財新傳媒”通過大數據評為“2017中國上市公司社會責任10強（扶貧攻堅特別獎）”。
同時，中原證券一直堅持厚待投資者，每年兩次進行高比例現金分紅。記者注意到，今年5月底其已兌現2017年下半年的分紅，這也是其香港上市4年來的第7次現金分紅，累計分紅額達38億港元左右，按港股發行價計算、股息回報率超過40%，遠遠走在了香港和內地上市公司前列。
中原證券最讓市場和投資者放心的基本面沒有改變
關於中原證券今後的發展，常軍勝告訴記者：“下半年公司將進一步加大改革力度、加強合規風控工作、提升專業能力、做好社會責任履行，同時適時啟動發展戰略規劃制訂工作，加快打造公司核心競爭力，實現更好發展。”
常軍勝同時表示，“儘管中原證券暫時遇到了一些困難和問題，但我和我們公司董事長菅明軍堅定地認為，公司最讓市場和投資者放心的基本方面巋然未動！這就是‘三個沒有改變’和‘一個顯著提升’”：
——“第一個沒有改變”，是中原證券作為滬港兩地上市公司的品牌優勢和強大實力沒有改變。目前全國130多家證券公司中，在香港和內地兩地主板上市的只有11家，中原證券是第8家。今後只要公司發展有需求，經過批准、可以通過定向增發和債權融資等方式，為業務發展提供資金保證。
——“第二個沒有改變”，是中原證券“第二次騰飛”的發展目標沒有改變。即：再用3年左右的時間，使公司的綜合實力和經濟效益穩居行業第一方陣，一些重要領域位次明顯前移。
——“第三個沒有改變”，是中原證券每年兩次高比例現金分紅的政策沒有改變。不論效益高低，公司每年對投資者現金分紅的比例都不低於當年可供分配利潤的50%，而且每年分紅兩次。
——“一個顯著提升”，是中原證券領導力和合規風控能力顯著提升。這為公司持續穩定健康發展提供了根本保證。
“有了這些最基本的方面，相信公司今後一定會越來越好，我們有信心早日實現‘二次騰飛’，為實體經濟和我國資本市場發展做出新的更大貢獻。”中原證券公司總裁常軍勝充滿自信地說。
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