根據晨哨集團研究部的最新數據監測，2018年6月，包含新增交易（29宗）和更新交易（10宗）的中資海外併購共有39宗，其中30宗披露了交易金額，披露金額合計約202.44億美元。交易宗數同比下降45.07%，環比下降39.06%。披露交易金額同比下降73.74%，環比下降5.17%。其中確定交易（簽約和交割狀態）有26宗，其中有22宗披露了交易金額，披露金額合計55.13億美元。本月中資海外併購大幅降溫，但兩宗赴美併購案通過了目的地國監管機構審查，TMT和製造業併購最熱，大量的潛在交易佔比顯示出中資海外併購意願強烈。
政策層面，從國內來看，我國對外開放水平進一步提高。6月15日，中國政府網發佈《國務院關於積極有效利用外資推動經濟高質量發展若干措施的通知》。具體包括允許外國自然人投資者投資境內上市公司；鼓勵地方政府根據市場化原則建立併購信息庫，引導國內企業主動參與國際合作；以及比照上市公司相關規定，允許外商投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司等。此外，國家發展改革委、商務部6月28日對外發布《外商投資准入特別管理措施（負面清單）(2018年版）》。從具體內容來看，我國一、二、三產業全面放寬市場準入，涉及金融、交通運輸、商貿流通、專業服務、製造、基礎設施、能源、資源、農業等各領域，共22項開放措施。在此次擴大對外開放政策前，多省市制定具體措施規範和引導當地企業境外投資。在2017年8月國家發改委、商務部、人民銀行、外交部《關於進一步引導和規範境外投資方向的指導意見》的指導下，包括河南、浙江、山西、江蘇、安徽、黑龍江、福建、天津等8省市根據各省自身情況制定了相關的實施意見和方案，這些具體措施對各地方企業走出去形成良好的指導作用。
從海外目的地國來看，6月18日，美國參議院通過了旨在為美國外國投資委員會（CFIUS）擴權的法案—《外國投資風險審查現代化法案》（the Foreign Investment Risk Review Modernization Act of 2018，簡稱FIRRMA）。新法案主要變化包括擴大CFIUS審查的交易範圍、增加對特定投資的強制性申報、延長CFIUS的初始審查時限、嚴格審查“特別關注國家”以及評估申報費用等。此外，6月24日，據華爾街日報報道，美國財政部正在起草規定，阻止中資持股25%以上的企業收購涉及“對行業影響重大的技術”的美國企業。同時，美國國家安全委員會和商務部也正在制定計劃以“加強”出口管控，防止此類對行業有重大影響的技術輸入到中國。這些法規的制定將使未來我國企業赴美投資面臨更多挑戰。
令人意外的是，在中美貿易戰正酣、美國不斷加強對外國投資限制的背景下，本月有2宗赴美併購案例獲得CFIUS審查通過。6月8日，中國泛海控股集團收購美國保險商Genworth公司通過CFIUS的交易審查。6月27日，新開源（300109.SZ）收購美國生物科技公司BioVision通過美國政府反壟斷審查。在這樣敏感的時間點連續通過兩筆中資對美收購案，背後的原因值得玩味。
晨哨集團研究部在即將發佈的《晨哨2018中資海外併購6月月報》報告彙總了中資在6月所有的海外併購交易案例，並從交易、標的和買方三個維度對案例進行了統計分析和典型案例分享。最後，結合晨哨大買平臺數據對中資海外併購進行了預測。
《晨哨2018中資海外併購6月月報》部分核心數據內容，一睹為快！
1. 總體趨勢：宗數、披露金額雙降
根據晨哨集團研究部的監測，按交易宗數統計，2018年6月中資發起的海外併購交易共有39宗，其中30宗披露了交易金額，披露金額合計約202.44億美元。交易宗數同比下降45.07%，環比下降39.06%。披露交易金額同比下降73.74%，環比下降5.17%。39宗交易中，有10宗為前期狀態更新，29宗為本月新增交易，本月新增交易較上月減少82.76%。本月中資出海放緩。
從季度數據看，2018年2季度中資海外併購共有152宗，披露交易金額494.01億美元。交易宗數同比下降8.43%，環比下降3.18%。披露交易金額同比下降70.61%，環比下降8.50%。整體來看，中資海外併購的交易宗數自2017年一季度以來，一直處於小幅波動趨勢。
2. 交易狀態：確定交易宗數佔主導 潛在交易金額大
根據晨哨集團研究部的數據監測，2018年6月，中資發起的海外併購屬於確定交易（簽約和交割狀態）的有26宗，其中有22宗披露了交易金額，披露金額合計55.13億美元宗，宗數佔比66.67%，披露金額佔比27.23%；屬於潛在交易（傳聞、意向和宣佈狀態）的有13交易金額合計佔比高達72.77%。潛在交易的披露金額的大量佔比顯示出中資海外併購動力宗，其中有8宗披露了交易金額，披露金額合計147.30億美元，交易宗數佔比33.33%，披露強勁，還有大量金額的交易等待在後期實現交割。
3. 交易規模：中等額度交易最頻繁
根據晨哨集團研究部的數據監測，2018年6月中資發起的海外併購交易以中等規模（1000萬-10億美元）交易為主，共有25宗，佔比83.33%。此外，本月也湧現了4筆大額交易（10億美元及以上），如長和系組財團以130億澳元的價格收購澳洲天然氣管道商APA集團，紫光集團25億美元恰購法國智能卡器件製造商Linxens以及鵬欣資源15億美元恰購印尼金礦Martabe等。
4. 標的所在行業：製造業、TMT和能源\礦產行業併購最熱
根據晨哨集團研究部的數據監測，2018年6月中資發起的海外併購一共涉及12個行業，其中製造業和TMT行業並列是本月中資海外併購第一熱門行業，在以上兩個行業發起的交易均為7宗，佔比合計35.90。能源\礦產行業位列本月中資海外併購的第二熱門行業。
與過往TMT行業併購占主導地位不同的是，本月製造業也位列中資海外併購第一熱門行業。從標的的細分行業來看，在製造業類別下，集中分佈在機械設備和電子行業。從標的來源地來看，這些標的全部來自於歐洲發達工業國家。在中資企業海外併購美國技術企業越來越難的背景下，把出海目的地轉向歐洲地區不失為明智之舉。
5. 併購目的地：美國和法國為熱門目的地
根據晨哨集團研究部的數據監測，2018年6月中資海外併購目的地一共涉及全球21國家和地區。其中美國和法國為6月中資海外併購的熱門目的地，中資在以上2國發起的交易分別為6宗和4宗，佔比合計為25.64%。值得關注的是，本月印度尼西亞也位列中資海外併購熱門目的地榜單。本月中資在印度尼西亞發起的三宗交易中，除1宗標的屬於能源\礦產行業（鵬欣資源15億美元恰購印尼金礦Martabe）外，剩餘2宗交易都是國內TMT巨頭對當地市場互聯網平臺類公司的最新佈局。其中一宗為京東和騰訊擬參與印尼打車應用Go-Jek公司15億美元的新一輪融資，另一宗為阿里巴巴收購印尼金融產品交易平臺Cermati。印度尼西亞是“一帶一路”倡議重要沿線國家之一，其優越的地理位置和巨大的潛在市場吸引了中國投資者的廣泛佈局。
6. 併購出發地：北京和香港為熱門出發地
根據晨哨集團研究部的數據監測，2018年6月中資海外併購出發地一共涉及全國11個省市。其中來自北京和香港的投資方在6月份參與海外併購最為積極，來自以上兩個省市的投資方發起的海外併購交易依次為11宗和6宗，佔比合計為58.62%。
7. 晨哨大買手新簽署NDA數據：製造業和醫療\健康佔比大
從2018年6月晨哨大買手平臺買賣方簽訂的NDA來看，中資買方和全球賣方圍繞製造業、醫療\健康和交通工具領域簽署的NDA數量最多，佔比依次為24.85%和20.71%。
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