根据晨哨集团研究部的最新数据监测，2018年6月，包含新增交易（29宗）和更新交易（10宗）的中资海外并购共有39宗，其中30宗披露了交易金额，披露金额合计约202.44亿美元。交易宗数同比下降45.07%，环比下降39.06%。披露交易金额同比下降73.74%，环比下降5.17%。其中确定交易（签约和交割状态）有26宗，其中有22宗披露了交易金额，披露金额合计55.13亿美元。本月中资海外并购大幅降温，但两宗赴美并购案通过了目的地国监管机构审查，TMT和制造业并购最热，大量的潜在交易占比显示出中资海外并购意愿强烈。
政策层面，从国内来看，我国对外开放水平进一步提高。6月15日，中国政府网发布《国务院关于积极有效利用外资推动经济高质量发展若干措施的通知》。具体包括允许外国自然人投资者投资境内上市公司；鼓励地方政府根据市场化原则建立并购信息库，引导国内企业主动参与国际合作；以及比照上市公司相关规定，允许外商投资全国中小企业股份转让系统挂牌公司等。此外，国家发展改革委、商务部6月28日对外发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）(2018年版）》。从具体内容来看，我国一、二、三产业全面放宽市场准入，涉及金融、交通运输、商贸流通、专业服务、制造、基础设施、能源、资源、农业等各领域，共22项开放措施。在此次扩大对外开放政策前，多省市制定具体措施规范和引导当地企业境外投资。在2017年8月国家发改委、商务部、人民银行、外交部《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》的指导下，包括河南、浙江、山西、江苏、安徽、黑龙江、福建、天津等8省市根据各省自身情况制定了相关的实施意见和方案，这些具体措施对各地方企业走出去形成良好的指导作用。
从海外目的地国来看，6月18日，美国参议院通过了旨在为美国外国投资委员会（CFIUS）扩权的法案—《外国投资风险审查现代化法案》（the Foreign Investment Risk Review Modernization Act of 2018，简称FIRRMA）。新法案主要变化包括扩大CFIUS审查的交易范围、增加对特定投资的强制性申报、延长CFIUS的初始审查时限、严格审查“特别关注国家”以及评估申报费用等。此外，6月24日，据华尔街日报报道，美国财政部正在起草规定，阻止中资持股25%以上的企业收购涉及“对行业影响重大的技术”的美国企业。同时，美国国家安全委员会和商务部也正在制定计划以“加强”出口管控，防止此类对行业有重大影响的技术输入到中国。这些法规的制定将使未来我国企业赴美投资面临更多挑战。
令人意外的是，在中美贸易战正酣、美国不断加强对外国投资限制的背景下，本月有2宗赴美并购案例获得CFIUS审查通过。6月8日，中国泛海控股集团收购美国保险商Genworth公司通过CFIUS的交易审查。6月27日，新开源（300109.SZ）收购美国生物科技公司BioVision通过美国政府反垄断审查。在这样敏感的时间点连续通过两笔中资对美收购案，背后的原因值得玩味。
晨哨集团研究部在即将发布的《晨哨2018中资海外并购6月月报》报告汇总了中资在6月所有的海外并购交易案例，并从交易、标的和买方三个维度对案例进行了统计分析和典型案例分享。最后，结合晨哨大买平台数据对中资海外并购进行了预测。
《晨哨2018中资海外并购6月月报》部分核心数据内容，一睹为快！
1. 总体趋势：宗数、披露金额双降
根据晨哨集团研究部的监测，按交易宗数统计，2018年6月中资发起的海外并购交易共有39宗，其中30宗披露了交易金额，披露金额合计约202.44亿美元。交易宗数同比下降45.07%，环比下降39.06%。披露交易金额同比下降73.74%，环比下降5.17%。39宗交易中，有10宗为前期状态更新，29宗为本月新增交易，本月新增交易较上月减少82.76%。本月中资出海放缓。
从季度数据看，2018年2季度中资海外并购共有152宗，披露交易金额494.01亿美元。交易宗数同比下降8.43%，环比下降3.18%。披露交易金额同比下降70.61%，环比下降8.50%。整体来看，中资海外并购的交易宗数自2017年一季度以来，一直处于小幅波动趋势。
2. 交易状态：确定交易宗数占主导 潜在交易金额大
根据晨哨集团研究部的数据监测，2018年6月，中资发起的海外并购属于确定交易（签约和交割状态）的有26宗，其中有22宗披露了交易金额，披露金额合计55.13亿美元宗，宗数占比66.67%，披露金额占比27.23%；属于潜在交易（传闻、意向和宣布状态）的有13交易金额合计占比高达72.77%。潜在交易的披露金额的大量占比显示出中资海外并购动力宗，其中有8宗披露了交易金额，披露金额合计147.30亿美元，交易宗数占比33.33%，披露强劲，还有大量金额的交易等待在后期实现交割。
3. 交易规模：中等额度交易最频繁
根据晨哨集团研究部的数据监测，2018年6月中资发起的海外并购交易以中等规模（1000万-10亿美元）交易为主，共有25宗，占比83.33%。此外，本月也涌现了4笔大额交易（10亿美元及以上），如长和系组财团以130亿澳元的价格收购澳洲天然气管道商APA集团，紫光集团25亿美元恰购法国智能卡器件制造商Linxens以及鹏欣资源15亿美元恰购印尼金矿Martabe等。
4. 标的所在行业：制造业、TMT和能源\矿产行业并购最热
根据晨哨集团研究部的数据监测，2018年6月中资发起的海外并购一共涉及12个行业，其中制造业和TMT行业并列是本月中资海外并购第一热门行业，在以上两个行业发起的交易均为7宗，占比合计35.90。能源\矿产行业位列本月中资海外并购的第二热门行业。
与过往TMT行业并购占主导地位不同的是，本月制造业也位列中资海外并购第一热门行业。从标的的细分行业来看，在制造业类别下，集中分布在机械设备和电子行业。从标的来源地来看，这些标的全部来自于欧洲发达工业国家。在中资企业海外并购美国技术企业越来越难的背景下，把出海目的地转向欧洲地区不失为明智之举。
5. 并购目的地：美国和法国为热门目的地
根据晨哨集团研究部的数据监测，2018年6月中资海外并购目的地一共涉及全球21国家和地区。其中美国和法国为6月中资海外并购的热门目的地，中资在以上2国发起的交易分别为6宗和4宗，占比合计为25.64%。值得关注的是，本月印度尼西亚也位列中资海外并购热门目的地榜单。本月中资在印度尼西亚发起的三宗交易中，除1宗标的属于能源\矿产行业（鹏欣资源15亿美元恰购印尼金矿Martabe）外，剩余2宗交易都是国内TMT巨头对当地市场互联网平台类公司的最新布局。其中一宗为京东和腾讯拟参与印尼打车应用Go-Jek公司15亿美元的新一轮融资，另一宗为阿里巴巴收购印尼金融产品交易平台Cermati。印度尼西亚是“一带一路”倡议重要沿线国家之一，其优越的地理位置和巨大的潜在市场吸引了中国投资者的广泛布局。
6. 并购出发地：北京和香港为热门出发地
根据晨哨集团研究部的数据监测，2018年6月中资海外并购出发地一共涉及全国11个省市。其中来自北京和香港的投资方在6月份参与海外并购最为积极，来自以上两个省市的投资方发起的海外并购交易依次为11宗和6宗，占比合计为58.62%。
7. 晨哨大买手新签署NDA数据：制造业和医疗\健康占比大
从2018年6月晨哨大买手平台买卖方签订的NDA来看，中资买方和全球卖方围绕制造业、医疗\健康和交通工具领域签署的NDA数量最多，占比依次为24.85%和20.71%。
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