文：七七
昨天，首批養老目標基金獲得了批文，分別是嘉實、廣發、中銀、博時、華夏、富國、南方、萬家、中歐、易方達、鵬華、銀華、工銀瑞信、泰達宏利這14家基金公司。
在完成必要程序和準備工作後，上述基金就可以進入正式發行階段，6個月內進行基金募集活動。
過去，我們退休後的收入來源有基本養老保險（即社保）、企業年金、商業養老保險。如今就多了一個選擇——養老目標基金。
絕大多數人的養老金主要還是依靠國家基本養老保險，不過調查顯示，目前基本養老金的替代率只有40%左右，甚至更少。想要退休後生活質量得到保證，就需要從其他方面補充養老金的收入。
企業年金需要企業和員工共同繳納，因為不是強制性規定，所以覆蓋面比較小，繳費比例也不高，只能算雞肋，剩下的能選擇的產品就剩商業養老保險了。
現在推出了養老目標基金，在一定程度上完善了我國的養老保障體系。
有業內人士說，以40年投資期限為例，如果運作得當，養老目標基金收益有望超過銀行存款100倍。
不過大家不要太迷信這個說法，無論是選擇哪種類型的的基金，都要根據市場情況去投資。如果是在市場高估時高倉位進入，那整體收益就不會很理想。
- 我們來看看養老目標基金是什麼東東？
“養老目標基金”是以公募形式推出的一種投資基金，採用FOF形式運作。
FOF是一種專門投資於其他投資基金的基金，是Fund of Fund（基金中的基金）的縮寫。它是通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，有助於均衡配置和風險分散。
而養老目標基金的主要目的是為養老做準備，對資產的長期穩健增值要求更高，制定的標準自然更為嚴格。
在封閉期內不接受申購和贖回，投資人持有期限最短為1年，以避免短期頻繁申購贖回對基金投資策略及業績產生影響。
子基金要求運作期限不少於兩年，最近兩年季末淨資產不少於兩億元，且運作合規，風格清晰，中長期收益良好，業績波動性較低。這樣，就篩選掉一些規模小，業績差的基金了。
在基金管理人和基金經理的選擇上也作出具體要求。
（比如管理人需成立滿兩年，最近3年平均公募基金管理規模在200億元以上或管理的FOF業績波動性低，規模較大；
基金經理需具備5年以上金融行業經驗，其中至少2年為證券投資經驗，或具備5年以上養老金或保險資金資產配置經驗，所以“新手”是無法管理養老目標基金的。）
此外，養老目標基金規定投資於股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金 ETF）等品種的比例合計原則上不超過 30%、 60%、 80%。
如下圖所示：
支持設置優惠的基金費率，並通過差異化費率安排，鼓勵投資人長期持有，長期投資。
現在，養老目標基金主要採用兩種投資策略——目標日期策略和目標風險策略。
首批獲批的產品中，採用目標日期策略的有9只產品，而採用目標風險策略的有5只產品。
目標日期基金會根據不同生命階段的風險承受能力來進行資產配置，比較適合投資小白或者沒有太多閒暇時間打理的人群。
這類型基金大多以退休日期命名，一般會每隔5年設置一個基金。比如“XXXX養老目標日期2035xxxxFOF”就適用於2035年退休的人群。
大家只需要按照自己當前年齡和退休年齡去選擇就好了。
另一個是目標風險策略型基金，會按照“低”、“中”“高”風險進行分類，投資者可以根據自身的風險偏好去選擇。需要自己日常維護，主動決策，並具備一定的市場投資經驗。
由於養老目標基金的封閉期比較長，作為一項需要長期投資的產品，大家要注意參照自身的流動性做好安排。
還有一點，現在只有養老目標基金才可以使用“養老”名稱，而之前市面上出現的一些養老主題基金跟養老目標基金並不是同一個概念，收益波動相對較大，大家要注意區分開來。
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