歷史上的滴血投資經驗分享
1、格雷厄姆1929年股市泡沫破滅後在1931年抄底，結果破產。（失敗原因：抄底）
2、美國著名經濟學家費雪已經預見1929年股市泡沫破滅，但是還是買入自認為是便宜的股票，結果幾天之中損失了幾百萬美元，一貧如洗。（失敗原因：認為優秀企業可以穿越週期不計價格買入）
3、索羅斯1987年前認為日本股市泡沫巨大，放空日本股票，結果慘敗，日本股市牛到了1989年。索羅斯在華爾街評論上鼓吹美國股市會堅挺，日本股市將會崩盤，而結果正好相反：美國股市崩盤了，日本股市卻堅挺。索羅斯旗下的量子基金當年損失了32％，與他唱反調的孔逸夫卻讓科爾基金贏利了70％，這是一個令人驚奇的數字，因為當年幾乎所有的對沖基金都虧損了。1999年曾不看好科技股，但2000年後卻用量子基金高位買入科技股，最後大虧。（失敗原因：投機，對賭）
4、上海一基金管理公司總經理當初是從中國臺灣地區股市1000多點開始進入的，一直做到10000點，入市50萬的資金滾到了8000萬，其實她在10000點的時候，就把股票全部拋了，手上握有的全是現金。因為擔心股市過於瘋狂，所以她還是相對比較理智的，最後臺灣股市上衝到12000點之上，三年多時間增值了160倍，但是最後的結局還是很慘，在臺灣股市由12000點跌到7000點時，已經跌去5000多點了，按道理該反彈了吧，她又進去了，股指又跌掉了5000點，她不得不全部認賠清倉，三年的財富又都化為灰燼。（失敗原因：博反彈，做波段）
歸其原因，我們客觀地說，她還是非常聰明的，但是為什麼後來又進場了，她當時自己就以為自己是股神了，可以掌控股市，股市不過是她的超級提款機而已。在此，我勸告大家，現在股市好，可能未來股市更好，但是如何清醒的看待股市，如何看待自己是一個永恆的話題。（失敗原因：高估自己）
對於中國股市來說，這20年是坎坷的20年。
中國股市的這20多年對於廣大的投資者來說是一部辛酸史。投資者滿腔熱情地投身到股市裡來，但股市給予他們的卻不是同等熱情。雖然說目前沒有詳細的資料對20年來投資者的盈虧情況進行分析，但筆者認為“七虧兩平一盈”的定律，也決定了投資者虧多賺少。也許我們從投資基金的身上可以看到中國股市投資者這20年來的遭遇了。投資基金被稱為是專家理財，因此，作為投資基金理應在股市裡收穫甚豐，為基民們賺到不少的財富。但事實並非如此，據有關人士提供的資料顯示，從2001年到2008年9月末，基金業累計投資虧損高達9625.23億元。也就是說，在八年間，基金的投資並沒有創造財富，相反吞噬了近萬億元的財富，這樣的結果無疑是令人痛心的。投資基金尚且如此，作為普通投資者其損失之大，更是可想而知了。
也許從2007年10月份股市見頂以來的走勢中，我們可以窺見一斑。股指從6100點下跌到1600點，股指跌幅超過七成。兩市總市值共蒸發20萬億，其中兩市流通市值蒸發逾5萬億。而截止今年11月底，A股帳戶數達1.2億，按照一人同時開滬深兩個帳戶計算，則A股股民人數為6000萬。也就是說公眾投資者至少人均損失了8萬元。
投資者在中國股市裡敗走麥城並非偶然。這實際上是由中國股市的定位決定了的。因為從設立時開始，中國股市就是為國企的脫貧解困服務的。一直到今日，融資高於一切，它一度甚至是中國股市的唯一功能。正是基於為融資服務的目的，於是這就有了現行的新股發行制度。以至延續到如今，大小非也可以上市流通了，於是情況就更甚了。
正是基於這樣的股市定位，也正是基於這樣的制度設計，以至如今年方20歲的中國股市已是疾病纏身，深深地為大小非問題所困擾。當然，大小非問題並非不治之症，只要將大小非的發行價格與公眾股的發行價格接軌，這個問題也就解決了。筆者認為大小非問題只能如股市裡的堰塞湖一般，越積越大。股市的病態也就越來越重了。投資者因此而看不到股市的希望所在。遠離股市也因此再次成了廣大投資者共同的心聲。
【MACD運用】
一、MACD的定義
MACD是利用收盤價的短期（常用為12日）指數移動平均線與長期（常用為26日）指數移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。
二、MACD有三方面構成
1、DIF又叫做“差離值”是短均線和長均線的差值
2、DEA又叫做“離差平均值”是“DIF”的“均線”
3、BAR又叫做“柱狀線”是“DIF”與“DEA”的差值。
三、計算方法
MACD是計算兩條不同參數的“移動平均線（MA）”的差離狀況來作為研判行情的基礎。
DIF
1、首先分別計算出收市價“短移動平均線”（指標默認值是12日均線）與“長移動平均線”（指標默認值是26日均線）。
2、求這兩條移動平均線的差，即：DIF=“長移動平均線”—“短移動平均線”
DEA
3、再計算DIF的“X”日（指標默認值是9日）的平均的移動平均線，記為DEA。
BAR
4、最後用DIF減DEA，得BAR。BAR通常繪製成圍繞零軸線波動的柱形圖。
四、基本用法
1、首先看與零軸的關係
1）、看DIF與DEA和MACD零軸的上下關係：零軸之上DIF與DEA正值是看漲的；零軸之下DIF與DEA負值是看跌的。
2）、DIF向上突破DEA（金叉）是買入信號；DIF向下跌破（死叉）DEA是賣出信號。
3）、BAR柱狀圖：紅色是在零軸之上代表近期趨勢向上；綠色是零軸之下代表近期趨勢向下。
2、這樣會出現4種現象
1）、零軸之上出現的DIF與DEA的金叉，這代表市場處於均線的多頭走勢中，這是股價通常表現的最為強勢。
2）、零軸之下出現的DIF與DEA的金叉，這代表市場處於弱勢末端，市股價開始止跌企穩。
3）、零軸之上出現的DIF與DEA的死叉，說明市場處於強勢的末端，有調整的壓力。
4）、零軸之下出現的DIF與DEA的死叉，說明市場走勢極弱，短期反彈後還會再次下跌。
3、看是否背離
1）、BAR的紅綠柱背離。
2）DIF的背離
MACD指標金叉與死叉
1．MACD指標形成金叉
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸上方形成金叉，表示市場上買盤非常踴躍，上漲行情仍將繼續，此時投資者可以追漲買入。
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸下方形成金叉表示市場上的做空氣氛有所緩解，持幣者有低位吸納的意願，股價可能止跌反彈，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否可以買入。
總而言之，MACD指標在0軸上方形成金叉才是可靠的買入信號。
如圖所示，2015年2月11日，康美藥業放量陽線，同時，DIFF線向上穿越DEA線，在0軸上方形成金叉，這說明該股即將啟動上漲，看到此情形，投資者可以果斷追漲。此後，該股一路上漲，股價翻了一番。
2．MACD指標形成死叉
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成死叉，表示市場上做空力量較為強大，下跌行情仍將持續，此時投資者應該殺跌賣出。
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸上方形成死叉，表示市場上的做多氛圍有所鬆懈，持股者有高位回吐的想法，股價可能滯漲回落，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否應該賣出。
總而言之，MACD指標在0軸下方形成死叉才是可靠的賣出信號。
如圖所示，2015年8月25日，處於震盪整理的美的集團放量收出一根T形線。同時，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成金叉，看到此情形，投資者不宜介入。2015年8月17日， MACD的兩條指標線在0軸下方形成死叉，說明股價會出現下跌走勢投資者宜迅速出清手中的股票。
MACD指標的二次金叉和二次死叉
MACD低位二次金叉
當MACD在0軸下方，且遠離零軸，該金叉就稱為低位金叉。當MACD在0軸下方遠離零軸，這時出現金叉，表明此前股價正處於下跌趨勢中。可將此時的金叉，僅僅視為股價的一次短期反彈，這樣才更為穩妥。至於股價是否能夠形成真正的反轉，還需要進一步的觀察。
買點精講：當第一次地位金叉出現的時候不著急進場，可以先保持觀望的態度；MACD在低位運行的時候與股價形成了底背離的走勢；當股價上穿60日線的時候，上漲趨勢確定，加倉的機會；0軸下方出現第二個金叉的時候為精準買入點。
使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項：
（1）MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。
（2）“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握所以更高一些，是因為經過“第一次金叉”之後，空頭雖然再度小幅進攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發。
（3）“MACD低位二次金叉”，如果結合K線形態上的攻擊形態研判，則可信度將提高，資金將更容易下決心介入。
MACD高位二次死叉
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成死叉，表示市場上做空力量較為強大，下跌行情仍將持續，此時投資者應該殺跌賣出。
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸上方形成死叉，表示市場上的做多氛圍有所鬆懈，持股者有高位回吐的想法，股價可能滯漲回落，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否應該賣出。
總而言之，MACD指標在0軸下方形成死叉才是可靠的賣出信號。
如圖所示，2015年8月25日，處於震盪整理的美的集團放量收出一根T形線。同時，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成金叉，看到此情形，投資者不宜介入。2015年8月17日， MACD的兩條指標線在0軸下方形成死叉，說明股價會出現下跌走勢投資者宜迅速出清手中的股票。
不該買的買了，指的是投資者在害怕踏空的心理狀態下，在大盤或個股上升空間本不明顯、可買可不買的市況狀態下，輕易出手了。可事後證明，這種錯誤的選擇往往導致錯誤的操作，要麼使買入股票套牢在階段性甚至是趨勢性的頂部，而承受巨大的風險；要麼使買入時機選擇在了大盤或個股發生橫盤之初而徒增時間成本。
MACD指標的底背離和頂背離
MACD底背離抄底
底背離一般出現在價格的低位區。當K線圖上的價格走勢還在下跌，而MACD指標圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一底比一底小，即當價格的低點比前一次低點底，而指標的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現象。底背離現象一般是預示價格在低位可能反轉向上的信號，表明短期內可能反彈向上，是短期買入的信號。
大盤和個股經過一段時間的下跌，這時你想抄底，就必須先研究大盤和個股MACD運行的軌跡與股價運行的軌跡有無底背離現象，即大盤和個股在下跌，MACD卻走出了上升行情。大牛股一般背離的世間會很長，第一次背離後還不是底部，有的還要順勢下跌，這一次的下跌更兇，跌的更深，但MACD卻不下降了，這時真正的底部到了，可以抄底了。
MACD頂背離逃頂
頂背離指當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指標的高點比指標的前一次高點低，這叫頂背離現象。
炒股前先判斷大盤MACD指標的走勢，MACD與股指運行軌跡為同一方向，即股指在上漲，MACD也在上升，大盤走的很健康，可放心持股待漲；如果大盤在漲，MACD在下降，兩者運動方向背離，那麼，在三次背離後必須賣出股票。
建立自己的股票交易系統
完整的交易系統應該包含那些方面？
1 市場----買賣什麼，
2 頭寸規模----買賣多少，
3 入市----何時買賣 ，
4 止損----何時退出虧損的頭寸，
5 離市----何時退出贏利的頭寸，
6 策略----如何買賣
1、市場----買賣什麼：第一項決策是買賣什麼，或者本質上在何種市場進行交易。如果你只在很少的幾個市場中進行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機會。同時，你不想在交易量太少或者趨勢不明郎的市場中進行交易。
2、頭寸規模----買賣多少：有關買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多數交易員曲解或錯誤對待的。買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風險，並且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。正確的多樣化要求在多 種不同的投資工具上進行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金管理實際上是關於通過不下注過多以致於在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控制風險的。買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數交易新手在單項交易中冒太大的風險，即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。
3、入市----何時買賣：何時買賣的決策通常稱為入市決策。自動運行的系統產生入市信號，這些信號說明了進入市場買賣的明確的價位和市場條件。
4、止損----何時退出虧損的頭寸：長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關於止虧，最重要的是在你建立頭寸之前預先設定退出的點位。
5、離市----何時退出贏利的頭寸：許多當作完整的交易系統出售的“交易系統”並沒有明確說明贏利頭寸的離市。但是，何時退出贏利頭寸的問題對於系統的收益性是至關重要的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統都不是一個完整的交易系統。
6、策略----如何買賣：信號一旦產生，關於執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起來。這對於規模較大的帳戶尤其是個實際問題，因為其頭寸的進退可能會導致顯著的反向價格波動或市場影響。
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