中小微企業貸款是世界性的難題。而此前，我國的銀行業也做出過不少努力和嘗試。由於小微企業生命週期短，據說平均生存壽命不超過3年，因此，銀行不太敢給他們發放中長期貸款（即期限在1年以上的貸款），僅會發放短期貸款。
於是，我們就看到了一個很畸形的信貸結構。比如，以中小微企業重鎮溫州為例，其全部信貸中，短期貸款的佔比從2005年開始一路飛昇，2012年達到83%的峰值。
溫州中長期貸款、短期貸款比例
我們開辦一家企業，所投入的資金，不可能大部分在一年之內收回來的。比如，購置廠房、機器等，都是固定資產投資，回收期很長。而現實是，在過去的幾年中，溫州老闆們辦廠，竟然大部分負債的期限是一年以內的。
顯然，常識告訴我們，這不科學。這些短期貸款到期時，資金還在固定資產裡凍著呢，拿什麼還貸款？
於是，“過橋”貸款登上舞臺。短期貸款到期時，老闆先借一筆民間借貸，把貸款還掉。然後，等過幾日，新的一筆短期貸款貸下來，再還掉民間借貸。在正常年景中，民間借貸也就1-2分利（每月），過橋週轉只需要一個星期左右，所以實際產生的利息總額並不算高。而到了緊縮時，利率會更高。
可是，過橋畢竟是有風險的。一旦遇到銀根緊縮，銀行不再投放新的短期貸款出來（或者說是客戶經理願意投放，但總行沒額度了），那麼企業主就還不了民間借貸。由於民間借貸利率很高，只貸7天沒問題，如果貸上更久，那麼沉重的利息負擔可以很快把企業放血放死。
2011年銀根緊縮的時候，溫州的很多中小微企業就是這樣死的。當然，由於逼死企業的是民間借貸，所以這次風波被稱為“高利貸危機”。很顯然，把它稱之為“高利貸危機”是一種非常典型的歸因錯誤，只看到問題的表面，不深究實質。找這一問題的根源，要問的問題是，為什麼銀行總是隻放出短期貸款？
原因其實也很多。除了一開始講的，銀行怕中小微企業預期壽命短，不敢放中長期貸款之外，還有一些其他原因：
（1）短期貸款容易審批，使用也靈活：短期貸款一般用於企業流動性週轉，而中長期貸款一般用於固定資產投資，總行審批時，前者相對容易。企業使用資金時，流動性資金也方便些，而用於固定資產投資時，所需準備的材料更多，手續更繁瑣。中小微企業對資金到位的方便性要求較高。而如今，中小微企業信貸產品非常豐富，已能緩解這一問題。
（2）每年收回重貸一次，也是一種風控手段：企業經營惡化有個過程，如無意外，一般不會瞬間死亡，總會有個慢慢出問題的過程。貸款只發短期，一年之後都收回重貸一次，若瞭解到企業風險，可拒絕重發，降低銀行風險（但因此提高了企業的流動性錯配風險）。但其實，不收回重貸，隨時跟蹤監控企業經營，也能起到風控效果，但這對銀行風險管理水平的要求較高，以前有些銀行沒這種實時監控的能力和手段，只能通過收回重貸的方法。現在技術手段多了，其實並不是只能靠收回重貸才能做好風控的。
（3）不排除銀行的少數客戶經理，與老高勾結，賺取企業的過橋利息，客戶經理從中提成。
總之，種種原因導致銀行對中小微企業傾向投放短期貸款，導致短期貸款到期時，企業需要“過橋”，而這種過橋非常脆弱危險。溫州的案例證明，銀行無法續發貸款後，企業處境就十分危險了。
因此，溫州中小企業流動性危機後（其他地方也爆發了），各地政府便開始探索一些其他方法，來解決這一問題。
首先，想徹底解決企業“短貸長投”，一方面是可拉長貸款期限，鼓勵銀行投放期限更長的貸款。溫州危機之後，浙江監管部門有提這一要求，銀行也開發了一些期限更長的產品（同時配合以其他風控手段，比如對企業年審）。
同時，中小微企業預期壽命較短，這是不爭的事實，所以也很難強迫銀行全去投放中長期貸款，徹底解決期限錯配問題。因此，解決問題的主要方向，便是如何確保符合貸款標準的企業完成續貸。
曾經想過的辦法包括：
（1）官辦過橋貸款。政府設立轉貸基金、過橋基金，給需要週轉的企業提供融資。
（2）政府讓銀行簽定承諾書。收回上一筆短期貸款的時候，簽定承諾書，企業如無資質問題，一定時間內必須放貸（否則讓你這家銀行在我們地面上開不下去）。
（3）部分有經營頭腦的銀行，也抓住商機，主動推出過橋貸業務。他們對於一些資質不錯卻遇到過橋問題的企業，主動給予放貸支持。這往往是一些本土化程度高、機制靈活的當地城商行、農商行。
這些方法都使企業在過橋過程中，一定程度上降低了過橋風險。但更為徹底的解決方案，就是在短期貸款到期後，讓貸款銀行重新審查企業資質，如果質量確實無問題的，便允許“無還本續貸”，直接從根本上避免了企業找過橋資金的麻煩、成本和風險。
而我國銀行業原先的一系列監管規定，是禁止銀行借新還舊的，借新還舊是資產質量不佳的表現。就是老的貸款到期後，必須先償還，再經過審核，發放新貸款。為解決這一問題，監管部門經營長期研究，並結合各地經驗，推出了無還本續貸。
至於這樣做有沒有風險，其實最關鍵的，是取決於審核時是否嚴格到位。監管部門也規定，對於無還本續貸的企業，必須滿足一系列條件，經營生產各方面良好，確保續貸質量。但市場還是擔心，銀行實操過程中，可能會有道德風險或操作風險，怕銀行拿這個隱藏不良。對此，惟一的方法，只是能監管層嚴加檢查，儘可能加以杜絕。當然，本身就沒有完美的工具，只是權衡各方利弊，選擇一個相對有效的工具。
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