今天市场反弹了。先对比看下主板和创业板的形态：
相同点在，技术形态都是一个超跌的修复，MACD和KDJ共振，都是相对好的情况；
不同点在，主板本轮调整幅度小，所以这里反弹的力度弹性弱，量能也属于持平无放量；而创业板本轮调整幅度大，反弹强度也大，并且有放量。
所以盘面看，此轮反弹的重点不排除可能会集中在小股之上，重点当然是科技股了。这个从今日的热点都看的清楚，居前的软件、电子、通信、半导体等这样科技类品种。
而这里，很多朋友问题就来了。不是应该搞基建吗？怎么一下又到科技股了。完全摸不着头脑啊？这个问题有必要说一下：
政策在定位放水补基建后，整体市场是调整的，基建是逆势上行的。为什么会这样？
还是承接昨日的观点，放水对整体经济来说，不是个好事，所以整体要跌。市场担心水漫金山。那么昨日的发改委发文，打消了“水漫金山”的远期忧虑。去杠杆还是在进行，这是对政策的一种认可。
再回顾到政治局会议中提到的对基建的观点，核心是什么？是补短板，是新基建，明确提的有通信服务这一块。就拿这一块展开，结合5G推进的时间表，中国5G频谱分配计划不久有望落地。19-20年将会是5G的建设高峰。5G就咱们中国这块的投资规模都是超万亿美元级别的。就基站保守都是35万个。
5G的基站里有啥，PCB、芯片、Massive MIMO还有通信解码器还有一些软件上的软载体等等。这些都是高科技的产业，但是他也是基建。
所以，这里要逆转的观点是，不要单纯把基建的思考就局限在钢筋水泥的逻辑上。社会在发展进步，高科技也可以是基建的。高铁就不说了，类比。
当然对于钢铁等这样的周期板块，老牛我觉得还有供给侧的逻辑存在，就是去杠杆的逻辑。但是一码事是一码事，我们要看到本质上。
那么，回到宏观层面看市场的角度，老牛认为，这里有阶段性的反弹机会了。逻辑在两个根本点：1、去杠杆；2、贸易战。
这是影响经济，也是市场的根本。对这个问题的认知没毛病吧？
那么展开，昨天说的是去杠杆的问题，杠杆还是要去。这个从长远角度是对的，而短期上看放水，确实是上的镇痛剂，而不是要把镇痛剂当救命药来用，就没毛病。所以，放的逻辑得到认可。
这里要反弹，结合债转股的定向降准的5000亿。这里，对负债高的周期行业，是好事。加上供给侧和环保施压，也一直在帮企业保持高盈利。所以，这里部分周期类的企业，这里应该还有机会。钢铁、煤炭、部分化工品这样的。但是要明白核心不是在基建。基建再怎么砸也不可能有新周期，是在退潮的一个过程的，因为大基调不会有问题。
其次是贸易战的问题，这里最近怼来怼去多少个亿，老牛一直没怎么去聊。因为，我们说过这里的本质不在表面那几个关税。川普盯着的，是咱们的中国制造2025，是不想你崛起，这是修昔底德陷阱。叫上中美贸易顺差摆在那，我们本来就多。就是怎么互相加关税，最后都是他们加商品种类更多的。美国要愈加其罪何患无辞呢？没办法。所以，进出口这里得抗。那么，必然会带来国际收支不平衡。而根据国际收支净额=净出口－净资本流出这个公式，保持平衡就要让资本流入进来。这是从咱们国家那几个个大的账本上看的方式，
解决办法就是加大改革开放，让资本进来。那么，证监会昨日晚间发布的那个文件：
核心的点在前面三个。前面两个是制度，第三个是重点的重点，进一步扩大对外开放。前面2个制度，也可以说是为第三个做基础的。举个简单的例子，MSCI完全搞不懂凭什么咱们大A股的公司，出了事儿，就停牌。想停牌就停牌，一停就停几年？还有一堆乱七八糟的事情，别人进来找气受吗？
所以，制度改革是开放的关键。但是，咱们明白目的清楚啊。这个是用来对付贸易战的，对冲国际的那本账。（至于最后的一条，大家可以看到，咱们的普通投资者的地位了。有没有感觉像CTRL+C的。）所以，这里从影响市场核心的两点：去杠杆+贸易战，我们都看了进展，这就是老牛说的远期忧虑的改善。
好了，今天的内容就到这里。具体的机会，大概定调在周期和高科技。然后，底部的周期也确定没走完，毕竟去杠杆还在进行中，贸易战也是。阶段性的机会，能把握就把握，不能把握的就守住内心的躁动，漫漫继续等待吧。
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