据21世纪经济报道，中诚信国际对贵州某农商行出具了一份跟踪评级报告，将该农商行行主体信用评级由AA-下调为A+，评级展望为稳定；同时，将该农商行2015年7亿元、2016年5亿元的二级资本债信用等级从A+下调为A。
下调评级的主要原因还是信贷资产质量下滑，不良贷款率上升过快，同时因为不能达到100%拨备覆盖率的要求，核心一级资本被侵蚀，直接导致资本充足率快速下滑，接近0。
但报道认为”信贷资产质量下滑的直接原因，是由于该农商行为了贯彻监管部门降低不良贷款偏离度的要求，将大部分逾期90天以上贷款纳入不良贷款计算，导致年末不良贷款激增”。
评级报告摘要
不良贷款大部分攀升，加大清收处置力度，整体逾期贷款逐步压缩，信用风险状况趋稳
截至2016年末该行逾期贷款余额达113.05亿元，较年初大幅增加54.91亿元，逾期贷款占总贷款的34.01%，其中逾期90天以上贷款占比为25.75%。年末不良贷款余额为13.74亿元，较年初大幅増加5.33亿元，不良贷款率较年初增加1.20个百分点至4.13%。
2017年以来，为贯彻监管部门降低不良贷款偏离度的要求，2017年末将大部分逾期90天以上贷款纳入不良贷款计算，导致年末不良贷款激增，截止2017年末，该行不良贷款余额较年初大幅度增长64.69亿元至78.43亿元，不良率较年初大幅提升15.41百分点至19.54%。
截至2018年3月末，该行不良贷款余额较年初下降5.68个百分点至13.86%。其中逾期90天以上贷款78.04亿元，在总贷款中占比18.33%。
截至2017年末，该行拨备覆盖率较年初锐降127.10个百分点至34.15%，远低于监管要求。截至2018年3月末，该行拨备覆盖率较年初上升8.27个百分点至42.42%。
从贷款行业分布来看，截至2017年末，该行贷款主要集中于批发零售行业（占比33.85%）、房地产业（占比17.21%）、建筑业（占比33.85%）、租赁商务服务业（占比8.33%）和制造业（占比6.72%）等，其中批发零售行业不良贷款44.64亿元，不良率为32.85%；制造业不良贷款11.71亿元，不良率43.40%；房地产业不良贷款余额6.07亿元，不良率8.79%；建筑业不良贷款余额3.16亿元，不良率8.36%。截至2017年末，该行涉及地方政府融资平台不良贷款10.90亿元，占贷款总额的2.71%，无不良贷款。整体来看，该行房地产业和建筑业贷款在总贷款占比超过26%，近年来房地产宏观调控政策对行业影响较大，较高的贷款集中度对该行风险控制带来一定压力。
2017年以来，贵阳农商银行整体仍然以抵押方式为主，担保方式发放的贷款次之。截至2017年末，该行信用贷款占比为5.94%，较年提高0.30个百分点；抵（质）押贷款占贷款总额比例为56.12%，较年初下降3.15个百分点，抵押物形式主要为房产和土地抵押，所抵押的房产及土地均由具备二级房地产估价资质的评估公司价值，并根据抵押物位置和价值的不同，限制抵押率最大不超过评估金额的70%。在宏观经济下行及房地产调控的压力下，抵押物的市场风险值得关注。目前，该行已停止新增担保公司担保贷款并逐步压降存量，截至2017年末，保证贷款在贷款总额中的占比为37.94%，其中由担保公司担保的贷款余额为32.90亿元，占贷款总额的8.20%；受地区信用环境恶化影响，担保公司代偿金额不断增加，部分民营担保公司出现经营困难、无法代偿等问题，此外还发生授信客户挪用贷款用途，与担保公司存在关联交易等现象，受此影响该行与担保公司合作贷款共产生不良贷款3.39亿元，占总不良贷款的4.32%。
从上述评价报告的数据来看，我们认为：
一是近年来逾期90天以上贷款占比着实较高，2017年才反映，所以导致不良率急剧攀升，资本充足率急剧下滑。
二是不良贷款行业分布来看，主要集中在批发零售和制造业，小微企业居多
三是从贷款担保方式来看，抵质押贷款占比较高（56.12%），保证贷款占比次之（37.94%），信用贷款仅为5.94%。不良贷款处置回收率不会太低。
而该农商行2016年末，逾期贷款就已经达到113.05亿元，占贷款比重34.01%，其中：逾期90天以上贷款85.59亿元，占比为25.75%。同期该农商行反映的五级分类不良贷款率为4.13%。假设逾期90天以上贷款都纳入不良贷款，不良贷款率会高于25.75%。
实际上，该农商行2017年已经开始加大了不良贷款处置力度，逾期贷款103.64亿元，较年初下降9.41亿元。逾期90天以上贷款97.56亿元，虽然继续增加，但比例下降至24.30%。
笔者也曾经多次发文对待不良贷款要正确认识，五级分类不良贷款只是添加了很多人为判断，逾期90天一般认为实质性违约，可以作为不良贷款的重要参考标准，但也不能一刀切认为逾期90天不良贷款。逾期90天以上的贷款与不良贷款之比简称为逾贷比指标，该指标越低，贷款五级分类一般认为更加审慎。比如在比重在CAMELS+信用风险评级之中：指标值在100%以下，一般认为贷款分类较为准确。指标值80%以下该指标评分能得满分，满足100%能得及格分，超过200%就是0分。
由于逾贷比指标在CAMELS+评级中得分只有0.9%，而不良贷款率作为整个CAMELS+评级的核心指标，会对资产质量、资本充足和流动性风险等指标造成实质性影响，所以，大多是银行不愿意暴露更多的不良贷款。而是牺牲该项指标，减少不良贷款真实暴露来提高其他指标得分。
延缓风险暴露总不能成为常态，在经济上行周期很可能不良贷款能转危为安，但在经济下行周期，却是越掩盖越多。以前年度不良贷款违规出表的银行在强监管压力下逐渐回表，不良贷款一经真实反映，原本看似充足的贷款拨备突然之间就显得不够。而银行不愿意将利润做成负数，只能牺牲拨备覆盖率指标。但根据资本管理办法，贷款拨备覆盖率低于监管最低要求的缺口部分要在核心一级资本中全额扣除，这就导致很多小银行资本充足率突然之间出现断崖式下跌。
银行本来就是经营风险的，只要不乱来，债权类资产都有清收处置的方法。不良贷款本来并不可怕，可怕的是延缓暴露时间，贻误了最佳清收期。也最怕是在五级分类上做文章，通过借新还旧、违规重组、甚至是以贷收息来为客户续命，这样的结果是害人又害己。
今年以来，强监管得以继续，2018年2月28日，中国银监会下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发【2018】7号），明确根据单家银行逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例，对风险分类结果准确性高的银行，可适度下调贷款损失准备金监管要求，各级监管部门结合风险排查、现场检查发现的不良贷款违规虚假出表等掩藏风险情况，可适度提高单家银行贷款损失准备监管要求。同时，银监会还给出具体的比例对应的监管要求。
从监管态度来看，并没有一刀切要求逾期90天以上贷款均要纳入不良贷款，而是根据不同的区间给予不同的优惠政策，纳入的越多，拨备覆盖率和贷款拨备率要求越低。
而要想享受优惠区间，还得考虑银行资本充足率情况，对资本充足率高的银行，可适度下调贷款损失准备监管要求。对资本充足率不达标的银行，不得下调贷款损失准备监管要求。
这时候由于资本的计量方法就出现一个怪圈，逾期90天以上贷款纳入不良贷款越多，当拨备计提达不到100%时，拨备缺口就会显著降低资本充足率，从而导致资本充足率低于10.5%的风险底线，让拨备覆盖率和贷款拨备率又重回[150%,2.5%]区间。所以7号文实际是对不良贷款反映较为客观的银行有利，尤其是对实施了内评法计量信用风险的银行。
记者报道“对于信贷资产质量下滑的直接原因，是由于该农商行为了贯彻监管部门降低不良贷款偏离度的要求，将大部分逾期90天以上贷款纳入不良贷款计算，导致年末不良贷款激增”。这种评价其实有失公允，准确来说是部分农村中小金融机构在支农支小过程中形成的不良贷款未及时反映，风险集中反映后，导致各项监管指标急剧下滑。
本着早发现早处置的要求，7号文同时规定“根据单家银行处置的不良贷款与新形成不良贷款的比例，对积极主动利用贷款损失准备处置不良贷款的银行，可适度下调贷款损失准备监管要求”。
其实，很多债权真实有效，其抵押物也较为充足，比如以房地产作为抵押物的债权往往因为身处四五线城市缺乏流动性，即便经历了司法拍卖也往往会流拍，从而在账上停留很长时间。根据《商业银行资本管理办法（试行）》商业银行行使抵押权而持有的非自用不动产在2年之内处分期限内的风险权重为100%，但一旦超过2年，非自用不动产的权重就上升为1250%，导致多数银行不大愿意办理以物抵债手续。现实中，以房地产作为押品的贷款处置收现率还是比较高的，所以银行也舍不得打三折、四折廉价将NPL转让给AMC。
6月份，贵州首家省级地方资产管理公司(AMC)日前完成工商信息登记，并领取营业执照。工商信息显示，这家名为“贵州省资产管理股份有限公司”的企业，于今年3月获得贵州省政府批复筹建，实缴注册资本10亿元，作为贵民集团（贵州金控）的控股公司，纳入集团管理，属于国有大型企业。地方AMC作为不良资产清收的助力军，在与四大AMC竞争中，有助于提升不良资产包的价格，提高贵州省银行业金融机构不良资产出售意愿。
2015年之后，商业银行逾期90天以上贷款与不良贷款的比率是在下降的，除股份制银行外，其他类型银行该指标在2017年末均下降至100%以下，整体而言，商业银行不良贷款较为真实。但要记住不良贷款是动态的，我们往往通过不良贷款迁徙指标来对未来进行预测，静态的不良贷款率无法反映不良贷款的运动轨迹。想了解商业银行全面风险，欢迎咨询1104全体系：商业银行全面风险管理线下课程。
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