目 录

第一章 总 论

一、项目概述

1、项目名称：日化用品包装容器扩产项目

2、项目建设单位：（以下简称“xx”、“公司”或“本公司”）

3、内容提要 本项目用地面积约4,200㎡，规划总建筑面积15,700㎡。项目将建设成为国内一流的日化塑料包装产品生产基地，产品生产技术和自动化程度可达国内一流水平。该项目可以很好地解决当前产品市场需求快速增长与公司产能有限的矛盾，进一步提高公司的生产销售规模，提高公司对产品生产环节和产品质量的控制力，为公司提供良好的投资回报和经济效益。

本项目拟利用公司位于广州市黄埔区云埔工业区xx号的现有土地上新建厂房，主要用于对各种日化吹瓶及双色瓶盖等产品的扩产，通过引进先进生产线设备，实现对以上产品的规模化生产。项目建设期为1.5年。计划总投资13,982.48万元，其中建筑工程费投入3,454.00万元，设备购置费投入9,210.65万元，铺底流动资金1,317.83万元。项目设计年产能为年产各类日化吹瓶产品1.39亿支、瓶盖产品5.13亿个，计划投产后分两年达产，第一、二年达产比例分别为45%和100%，达产年度产值为1.71亿元人民币。项目计算期内投资回报率为18.02%（税后），内部收益率为19.24%（税后），项目建成后5.21年收回全部投资（税后静态投资回收期）。

二、项目相关背景

1、国家产业政策扶持塑料包装行业快速发展

近年来我国政府制定了一系列的产业政策，支持和推动塑料包装行业向高性能、高质量、环保化方向发展。第十一届全国人民代表大会批准通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》明确提出“包装行业要加快发展先进包装装备、包装新材料和高端包装制品”。《国务院关于印发工业转型升级规划（2011—2015年）的通知》中提出“大力发展降解性好的包装新材料、新型绿色环保包装产品和先进包装装备”。国家发改委、科学技术部、工信部、商务部、国家知识产权局联合发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年）》将“低碳型和环境友好型包装材料，高分子材料环境友好技术，食品包装新材料与新设备”等项目列为优先发展的重点产业。 以上一系列产业政策规划为PET等低碳环保性塑料包装材料的发展提供了良好的政策环境。

2、国民经济发展和居民收入以及城镇化水平的提高，促使国内塑料包装产品消费市场不断扩大

改革开放以来，中国作为世界经济增长最快的经济体之一，实现了经济繁荣的大好形势。随着经济的持续快速发展，国民收入的提高，城乡居民消费能力也不断提高。根据国家统计局的资料显示，2014年我国人均国内生产总值达到46,531元，城镇居民人均可支配收入达到28,844元，农村居民人均纯收入达到9,892元，分别是2004年的3.77倍、3.06倍和3.67倍。国民收入水平的不断提高，为食品饮料以及日化产品等快速消费品市场提供了充足的增长动力，也极大地带动塑料包装市场需求的增长。由于交通和物流配送条件相对较差，长期以来，我国饮料及日化等居民常用产品的主要消费市场以城市为主。目前，我国的城镇化水平仍远低于发达国家水平，人均饮料及日化产品消费水平也远低于发达国家，未来仍有很大的增长空间。据国家统计局预计：2020年前后我国城镇化率约为55%～60%，2050年前后将达到70%左右，初步完成我国城市化过程。随着我国居民可支配收入水平的不断提高、物流配送体系的逐渐完善，以及城镇化进程的不断加快，人们对饮料及日化等产品的需求正在呈现快速上升态势。 塑料包装产品作为饮料及日化等液态产品的包装容器，与下游产品消费市场发展息息相关，因而同样具有广阔的市场发展空间。

3、我国包装行业发展前景广阔

（1）中国包装行业发展迅速

伴随国民经济的持续快速增长，以及居民可支配收入和城镇化水平的不断提高，近年来中国塑料包装行业一直保持快速发展的势头。

（2）我国包装行业基数较低，潜力巨大

据中国饮料工业协会《饮料行业“十三五”发展规划建议》显示，近几年，我国饮料产业保持着20%以上的年均增长速度，产业规模大幅增长，但我国目前的人均饮料消费量只有70kg/年。另外，根据国际调研机构Euromonitor的统计数据显示，目前美国的人均饮料消耗量为262升/ 年、德国的人均饮料消耗量为223升/年，日本的人均饮料消耗量为121升/年，可见我国人均饮料消费量远落后于发达国家的水平，增长空间非常巨大。

(3) PET 瓶是应用范围最广的饮料塑料包装

目前，我国饮料包装按使用材料分，主要有聚酯瓶(PET)、金属易拉罐、纸塑复合材料包装、玻璃瓶等包装形式，成为我国目前饮料包装市场上的“四大家族”。其中，以 PET 瓶为主的饮料塑料包装产品已经逐渐成为饮料包装材料最重要的构成部分。 这4 大类型饮料包装制品将面临不同的市场机遇。塑料包装：PET 饮料包装需求高速增长，抢占了大部分玻璃和金属容器的市场份额；玻璃包装：使用量大幅减少；金属包装：成本过高，市场缩小；纸质包装：纸质容器包装的市场发展空间较广阔。 由于PET 瓶优越的性能，其从出现之初便被广泛用于饮料行业，用以替代传统的玻璃瓶、金属易拉罐等饮料包装产品。伴随着生产技术的进步，PET瓶的耐热性、阻隔性不断提高，产品性能不断优化。目前，PET 瓶的应用领域已由最初的饮料包装逐渐扩展到酒类包装、食品包装、药品包装等领域，涵盖了啤酒包装、白酒包装、食用油瓶、调味品瓶、药品包装、化妆品包装等众多用途。与纸、玻璃、金属等材料相比，PET瓶具有明显的综合优势，成为食品饮料领域发展速度最快的包装材料。

4、塑料包装行业下游需求市场发展迅速

在我国消费市场增长的带动下，饮料、调味品、日化用品、食用油、休闲食品等原有应用领域市场规模不断扩大，带动了PET瓶等塑料包装容器市场需求量的持续增长；同时，随着生产工艺和技术水平的提高，新应用领域不断拓展，为PET瓶等塑料包装容器带来了新的市场增长点。下游应用领域的不断扩大和发展，将为PET瓶等塑料包装容器市场带来广阔的发展空间。

近年来，我国饮料工业发展非常迅速。根据国家统计局统计，2015年我国饮料总产量达到了17661万吨，是2005年的5.2倍，年均复合增长率为18%，未来几年仍有望保持12%-15%的年均增长速度；碳酸饮料、包装饮用水、茶饮料、果汁等各种不同饮料的产量都有大幅度的提高。随着下游需求市场的迅速增长，也为塑料包装市场的发展带来巨大的机遇。

三、项目必要性

1、PET日化瓶包装是市场需求发展的必然趋势 随着人们生活水准的提高，消费者对于产品包装的要求也日益提高。如化妆品、洗涤用品的市场竞争，不仅仅是产品内在品质的竞争，产品包装的重要性也显得越来越突出，对于产品的销售有时起着很关键的作用。当前对化妆品、洗涤用品的塑料包装容器的开发重点是研制和选用新材料、新的加工技术、追求新的造型和人性化设计，从而突出商品的新颖与高雅，提高产品的竞争能力。PET材料的优点正符合这一要求，其应用在日化领域的优势主要体现在以下几点：

（1）容量范围广，可由非晶态瓶坯经过拉伸吹塑成型工艺生产高强度、高透明的拉伸吹塑瓶，其中应用最多的是几十毫升到2升的小型瓶，也有容量为30升的大瓶；

（2）透明度与光泽度好，PET有较好的可塑性、耐冲击性、耐蠕变性及尺寸稳定性。化学性能稳定，耐弱酸和有机溶剂。PET阻止二氧化碳、氧气与水蒸气渗透性高。

（3）PET瓶感柔软，其表面可进行多种装潢处理，这在包装材料中比其他材料有明显的优势。

（4）PET 瓶子美观大方，PET瓶子除了重量轻、耐腐蚀、密封性强、便于回收等特点，还具有透明度高，美观大方等优点，这些都符合了日化包装的要求。

目前，PET瓶包装已日渐成为日化和化妆品包装的一大趋势，本项目的开展有利于公司开拓蓝海市场，抢占制高点，扩大市场规模。

2、满足日化瓶日益增长的市场需求的需要

根据中国洗涤用品工业协会(后简称：中国洗协)信息统计中心统计，2015年我国洗涤用品总量(洗涤剂及肥(香)皂)已经达到1354.55万吨，“十二五”期间年均递增率8.68%，高于“十一五”期间0.23个百分点。其中，洗衣粉产量444.76万吨，年递增率4.47%，比“十一五”期间减少了0.85%；液体洗涤剂产量819.79万吨，年均递增12.34%，比“十一五”期间减少了0.8个百分点；2015年肥(香)皂产量为90万吨左右，“十二五”期间年递增率2.04%。

“十二五”期间，我国洗涤用品行业的产品结构不断优化。

传统的肥(香)皂产量基本稳定，洗衣粉产量增速放缓，液体洗涤剂得到了快速发展，引领整个洗涤用品产量的增长。在市场份额方面，肥(香)皂、洗衣粉市场占比有所下降，液体洗涤剂比例不断上升，其中尤以洗衣液发展最快。另外，家居清洁护理产品以及工业与公共设施清洗剂也得到了快速发展。液洗产品的占比越来越大对PET日化瓶的需求量也水涨船高。 目前国际上发达国家洗涤用品基本以液体化、浓缩化产品为主，而我国市场上仍以洗衣粉为主，洗衣液还处于起步或快速发展期，块状肥皂依然占有相当比例。随着我国洗涤用品行业的快速发展，液体化、浓缩化将成为未来洗涤用品的趋势，PET日化瓶仍有相当大的发展空间。

3、实现战略发展目标的需要

公司的发展战略目标是：立足于PET包装及相关材料的生产制造，向纵横方向扩大产业链与经营业务；包括横向开发日化瓶、调味包装瓶等业务，纵向发展水饮料代工生产等；通过加强产品质量和重要区域布局，建立辐射全国各地的营销配送网络体系，实现国内PET包装及相关材料行业龙头的地位。 目前，公司实现以上战略目标的制约因素是：在整个规划上网点式的生产能力不能满足现在客户的需求，尤其是日化瓶生产能力十分有限，不能适应市场需求，现有产能急待提高，通过本项目的实施，公司将大幅提高日化瓶的产能，在最大限度满足市场需求的同时，保证企业战略发展目标的实现。

4、开拓蓝海市场与强化竞争优势的需要

本项目一方面为了满足主要合作客户日化市场拓展对日化瓶的需求而增加的设备投资，有助于扩大业务；另一方面也为了进一步开拓日化包装市场未来持续较快增长的需要，增强公司市场竞争力。中国洗涤用品工业协会理事长（扩大）办公会议认为，目前日化行业从原材料、包装、运输乃至使用排放等一系列环节的存在严重浪费，急需实现行业的节能减排，保护消费者的利益，促进行业良性发展。近年来，随着我国居民消费水平的不断提高，社会大众环保意识加强。以上两方面的有利因素决定了公司日化瓶产品的需求在最近及将来将保持高速增长。 为了提高公司产品的市场占有率，公司必须抓住当前市场高速发展的有利先机，迅速实现产能扩张，进一步强化公司的竞争优势。

5、PET日化瓶产能跟不上大客户发展的需求

目前公司跟蓝月亮等日化巨头进行合作，公司作为主要的塑料包装供应商，随着下游客户市场规模的快速扩张，对公司的日化瓶的需求量随之增大。但是公司现有的生产设备仅150多台，其中包括国外先进全自动线18条主要用于生产包装饮用水的容器。所以，只有增加日化瓶产能才能满足大客户日益扩大的需求，稳定供需关系，创造更大的收益。

6、实现规模效益，增强盈利能力的需要

日化瓶生产项目的建立，从产品角度分析，能使公司供应产品的种类更加齐全；从供需角度分析，能开发更多的日化行业客户，创造更多的业务需求；从效益角度分析，塑料包装单个产品的利润比较低，只有通过提高产品的数量与种类，才能产生规模效益，降低成本，获取最大的利润。因此，实施该项目可为公司开拓新的利润增长点，实现规模效益，增强公司的盈利能力。

四、项目可行性

1、塑料容器日化产品的主要包装形式,PET日化瓶应用范围不断扩大

目前在我国市场上, 塑料容器仍然是日化产品的主要包装形式, 但随着产品种类的日益增多及市场竞争的日益激烈, 国内日化企业对产品包装材料和包装设计的要求也越来越高。在产品的包装中,新颖的设计、多样化的材料应用及不断的创新成为增加产品竞争力的关键。 目前用于日化产品包装的塑料容器主要有PET、PE、PVC 和PP 等几种材质。其中,以 PE为原料制作的产品广泛应用于洗涤液、化妆品等日化用品的包装瓶和各种塑料包装瓶的密封盖。 PET 塑料容器在日化产品领域的应用增长快速,如纳爱斯、蓝月亮、开米以及屈臣氏等一些企业和品牌的沐浴露、护肤品、洗涤用品等都率先使用了PET材料的包装容器；透明化包装是当今化妆品包装的一大趋势,各大化妆企业纷纷使用PET日化瓶。随着PET日化瓶应用范围增大，将为本项目日化瓶产品带来广阔的市场空间。

2、主要客户有稳定增长的的日化瓶需求

公司以“同国内外客户精诚合作，联手共拓市场，在互惠互利的基础上共谋发展”的信念，赢得了新旧客户的支持。目前为止，公司是蓝月亮、威露士等著名日化品牌包装容器的主要供应商。 随着蓝月亮等下游客户市场规模的快速扩张，对公司的日化瓶的需求量随之增大。但是公司现有的生产设备仅150多台，其中包括国外引进的18条全自动生产线主要用于生产包装饮用水的容器，而少部分用于日化瓶的生产。所以，增加日化瓶产能可以满足大客户日益扩大的需求，稳定供需关系，创造更大的收益。

3、公司具有PET瓶生产的丰富经验及良好的管理团队

公司现有员工队伍超过1000名，各类高、中级专业技术、研发人员及管理人员450多人；是国内一家集设计、生产及销售服务为一体的专业生产PET、PE、PP包装容器的行业领先制造企业。 公司自成立以来，通过不断引进先进管理模式，并持续在全国范围内公开招聘以引进中高级管理人才和技术人才，不断加强技术和管理团队建设。经过多年的运营，已经建立起了一套成熟的现代管理制度，积累了丰富的管理经验。如在生产制造、员工录用与晋升管理、行政管理、营销管理与财务管理上，皆运用科学管理制度及先进的管理工具，如ERP、 KBI等管理软件的运用。公司良好的制度与优质的管理提升了产品的质量，保持了员工的稳定性，提高了人员的生产效率，也相对稳定了客户群。

专业的管理能力打造出公司过硬的生产能力，目前，公司拥有先进的生产设备150多台/套，其中包括国外先进全自动线18条；生产能力可达：瓶坯15亿/年，各类瓶盖5亿/年。生产工艺装备先进，质量稳定可靠，是中国PET包装容器行业中最大的生产企业之一。

4、公司具有丰富的生产技术储备和一流的产品设计能力

公司作为中国领先的PET包装容器制造商，一直致力于为国内外饮料行业提供先进的产品和全面优质的服务。目前，企业拥有各类高、中级专业技术研发人员115人，为了持续提升产品技术水平，公司与湖南工业大学等专业研究机构合作进行技术合作；研发经费投入逐年增加。公司凭借强大的研发力量，雄厚的技术力量，优秀的模具设计人员，能为客户设计各种异性管坯 、特种异性瓶及瓶盖等产品和提供来图来样加工、生产一条龙服务。 在专业化和精品化的经营理念指导下，公司秉承一贯专注和持续改进的创新精神不断地推陈出新，使公司产品制造技术达到国内先进水平。目前，公司拥有已获授权的注册商标及专利10项，其中包括7项实用新型专利；另有17项专利正在申请注册当中。公司强大的生产技术储备和一流的产品设计能力为本项目实施提供了坚实的技术保障。

5、扩大业务范围，完善公司产业链，优化产品结构，增强竞争力

日化瓶项目的建设可以扩大公司的经营业务范围，完善产业链，开拓更多行业的市场，提高公司规模效益；如立足传统的饮料包装市场向洗涤、化妆用品市场扩展。本项目可以优化产品供应结构，提高公司的整体竞争力。另外，PET瓶生产受原料价格变动的影响很多，当公司扩大产品生产的品种及范围，可以提高公司同上游原料商之间的谈判、议价和选择能力，公司在产业链竞争中处于相对主动的地位。从而以更低的生产成本，生产出更具竞争力的产品，增强市场竞争力。

6、公司产品种类齐全，在日化瓶供应市场具有领先优势，有助于打开市场

目前，包装生产企业有比较稳定的客户，不同企业服务的客户类型有所区别。碳酸饮料市场，紫江与珠海中富的客户主要是可口可乐与百事可乐公司；公司是包装水与日化包装市场的主要供应企业，在日化瓶供应方面具有较强的市场地位与领先优势。公司现拥有产品：四个系列、八十个品种、数百个规格的系列产品，覆盖食品、日化等行业的包装。食品行业包括饮料、水、油等产品，日化行业主要为洗涤品、化妆品包装。公司从立足传统的食品饮料包装行业向日化行业包装扩展市场。 目前，与“蓝月亮”等日化著名品牌客户商开展合作。饮料包装行业竞争格局较稳定，潜在进入者门槛较高。企业以领先的市场优势与营销策略，不断开拓日化市场，为日化瓶项目产品的需求提供了有力的保证。

五、本公司的竞争优势

1、研发与技术优势

公司自设立以来一直将提高技术研发能力作为提升公司核心竞争力的关键，最近几年，公司的研发投入占当年主营业务收入的比重一直保持同行业较高水平。公司通过不断的研发创新形成了强大的产品研发能力和一流的生产技术水平，目前已经获得31项产品和技术专利，其中：发明专利8项、实用新型专利21项、外观设计专利2项。 饮料包装产品具有品种规格多样、更新换代较快的特点。

一方面随着行业的不断发展，饮料企业需要设计新颖、性能更好的包装产品以提升饮料产品的整体质量；另一方面，为了避免视觉疲劳和消费惰性，饮料生产企业要也时常会适当地改变包装产品的设计，进行包装瓶的更新换代。因此包装瓶生产企业需要有良好的研发能力才能满足客户开发新产品的要求。作为饮料包装瓶的先进生产企业，公司积累了丰富的产品研发和生产经营，形成了先进的产品开发管理模式，能比一般企业更快地开发出满足客户需求的新产品。一般情况下，公司可以在30天内实现新产品从研发设计到批量生产的整个开发过程。快速的产品开发能力即有利于提高公司的技术服务水平，强化公司与客户之间的合作关系，也有利于公司开拓和发展新的优质客户。

2、客户优势

公司经过多年优质的服务，逐渐积累了一大批稳健客户，许多产品中许多知名品牌均采用了公司的包装产品，比如：华润怡宝生产的怡宝纯净水、和记黄埔集团旗下的屈臣氏饮用水、嘉里粮油旗下的金龙鱼食用油、海天味业生产的海天酱油，还有蓝月亮、美晨、威露士等公司的日化用品，等等。公司现在是华润怡宝和屈臣氏最大的PET瓶供应商，也是海天酱油PET瓶的主要供应商之一。公司与下游客户之间保持着长期良好的合作关系，当下游客户进行新的业务扩张时，他们往往会邀请公司为其生产和供应大量的包装瓶，使公司的业务和市场与之一起发展扩大，为公司的持续发展提供了坚实的基础。

在充分考虑客户利益的前提下，公司不断加强与客户之间的合作关系，通过与客户的进一步合作实现公司与客户的共同发展。2006年起，公司与屈臣氏、华润怡宝等客户进行了新的合作——产品的连线生产与制造，随后分别与华润怡宝等战略客户实现了连线生产。公司通过连线生产项目的开展，有效地降低了产品的综合制造成本，减少了产品二次污染的机会，保障了产品的品质，进一步稳固了公司与客户的战略伙伴关系，树立了“信誉至上、联创未来”品牌理念，增加了公司产品的市场份额，实现了公司与客户的双赢，为公司的发展壮大提供了更好的条件。3、规模优势 公司拥有强大的研发能力和先进的生产设备，是PET瓶生产领域为数不多的大型生产企业之一，实现了产品的大规模生产。

规模化生产可以为公司带来多方面的竞争优势： 第一，规模化生产可以有效降低生产成本，提高公司的盈利能力； 第二，规模化生产可以加大公司大宗原材料的采购量，提高公司在采购原材料时的议价能力，而且有利于保证了大宗原材料商品供应质量的稳定性，进而提高了公司产品质量的稳定性； 第三，下游知名企业为了保证产品质量和供货能力的稳定性，比较倾向于与技术水平高、生产能力强的大规模企业合作，公司在生产规模方面的优势有利于增强公司吸引和开拓新的优质客户的能力。

4、精细化管理优势

公司按照《企业标准体系》等国家标准的要求，运用标准化原理和方法，建立了一套包括技术标准、管理标准、工作标准在内的健全的企业标准体系，生产、经营等各个环节都实现了标准化管理。 为了保证产品质量，公司还建立了一套科学的质量控制体系和一系列有效的质量控制措施，将质量预防与控制贯穿于研发设计、原材料供应、产品生产过程、产品出货检验等各个环节中，使公司出厂产品的合格率接近100%，树立了良好的品牌形象。

①研发设计质量预防 公司从研发阶段开始就对产品质量采取了有效的预防管理措施，大幅降低了产品出现质量问题的概率。公司制定产品研发管理解决方案时将客户、供应商纳入设计之中，采用多种有效工具（如六西格玛设计、质量功能展开图、设计潜在失效模式及后果分析、预防性研发质量管理等）从系统角度分析客户的需求、产品的结构、潜在的失效模式，并采取相应措施从设计角度对这些失效模式加以预防，缩短新产品设计周期。

②供应链质量控制 公司与原材料供应商建立良好的合作伙伴关系，通过对供应商提供质量管理工具以及精益六西格玛培训和辅导，与供应商共同降低成本、提高质量；同时，制定供应商发展计划，规范供应商管理，利用标杆管理，末位淘汰管理等手段，在每个季度根据质量等指标为供应商打分，使供应商建立竞争意识，由此提高了供应链产品的整体质量水平，也为公司保证产品质量奠定了基础。

③生产过程质量控制 在生产过程中，公司通过绘制质量控制计划、分析每种产品的整个制造流程、各流程需控制的参数、相关参数的标准、以及检查的频率、方法等内容，实现对整个生产流程的实时监控，保证了产品生产过程中的质量控制。公司还对生产流程进行优化控制，分析潜在的失效模式，并建立了相应的预防措施，从而从工艺角度避免员工操作差错。 为了规范质量控制流程、提高质量控制效果，公司还建立了完善的质量手册、标准化操作程序、作业指导书和质量文件；并且定期对员工进行质量意识培训，引导员工认清产品质量与企业生命、自身利益的关系，提高了员工的工作自检意识和能力。

④产品出货质量保证 公司具有完善的质量保证体系，已获得ISO9001：2000质量管理体系、ISO14001：2004环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证，现正组织推行ISO22000食品安全管理体系。公司质量控制人员进行产品质量检验时严格执行各项质量标准，确保公司产品质量得到有效控制。 为了提高公司的检测水平，保证产品出厂质量，公司建立了高标准的检测实验中心，购买了大批先进的检测设备，如PET材料AA测试仪、PET材料IV测试仪、PET瓶胚应力仪、PET瓶胚极差检测仪、电脑投影仪、PET瓶顶压仪、PET瓶厚度测试仪、PET瓶真空测试仪、PET瓶耐温测试仪、瓶盖拉力测试仪、瓶盖密封性检测仪等等，这些先进的检测设备为公司控制产品质量提供了保证。

⑤售后服务与产品质量纠纷处理 公司制定了《客户投诉处理管理程序》、《客户满意度调查管理程序》、《产品召回管理程序》、《客户定期走访管理程序》等售后服务程序文件，建立了公司销售维护和售后服务体系并按要求操作，使得公司的售后服务在客户中赢得良好的口碑，在提升公司形象的同时也巩固了与客户的合作关系。公司获得华润优秀供应商及产品免检供应商资格。

5、人才优势

通过多年的发展，公司培养了一批技术全面、经验丰富、能熟练操作先进生产设备的优秀人才，为公司产品质量提供了重要的保证。为了提高员工素质，加强引进和培养人才的力度，公司与湖南工业大学、华南理工大学、广东工业大学等高等院校建立了良好的合作关系，与这些高校进行大量的技术交流，并派遣公司员工前往进修，提高员工的知识水平和综合素质。此外，公司还经常派遣技术人员到生产设备供应商处（如意大利的SACMI公司，加拿大的HUSKY公司等）进行学习和交流，提高公司员工操作和使用先进生产设备的能力，强化公司员工的技术水平。公司通过一系列的措施，建立起一支高素质的员工队伍，为公司的不断发展提供了基础。

6、设备优势

PET包装产品的制造行业已进入了一个快速发展时期，各类产品制造技术在不断成熟，行业竞争力主要集中在技术创新能力以及先进的设备投入。为了提高产品质量和生产效率，公司投入大量资金引进了一批国际先进的生产设备，如意大利的萨克米（SACMI）瓶盖制造生产线、加拿大的赫斯基（HUSKY）瓶坯注塑生产线等。这些先进设备的引进实现了公司设备高端化的产业升级目标，极大地提高了公司生产技术水平，进一步增强了公司的综合竞争能力。

7、综合服务优势

公司凭借强大的研发能力、先进的技术水平、优秀的管理能力，为下游客户提供全面的配套服务。首先，公司会参与客户产品的设计，设计和开发满足客户需求的个性化包装产品；其次，能快速整合各方面资源，在较短时间内原材料采购以及组织生产、产品配送等所有工作，满足客户对产品质量及交货期的要求；第三，公司还能为客户提供饮料生产和灌装的后续服务，可以直接为客户提供“饮料代工生产”业务，进一步提高了公司对客户需求的配套服务水平。公司全面的服务能力和优秀的服务水平得到了客户的高度认可。 为了提高公司的运营能力，公司还成立了自己物流配送车队，并对其进行科学有效的综合管理，一方面降低了公司的物流运输成本，另一方面大幅提高了公司的物流配送能力，保证了公司产品的交货期，进一步提升了公司的整体形象。

第二章 企业基本情况

一、企业简介

二、股权结构及股东概况

三、主要财务状况

四、公司获得的相关荣誉

五、人力资源状况

六、公司发展战略

第三章 市场分析

一、本项目所处行业

根据《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2011)，公司的主营业务属于“制造业”门类，“橡胶和塑料制品业”大类，“塑料制品业”中类，“塑料包装箱及容器制造”小类 ，行业代码为2926。根据中国证监会2005 年3 月25 日发布的《上市公司分类与代码》（JR/T 0020-2004），公司的主营业务属于“制造业”大类，“石油、化学、塑胶、塑料”次类，“塑料制造业”中类，“塑料包装箱及容器制造”小类，分类代码为C4920。按照国民经济的通行分类，公司主营业务属于包装行业中的塑料包装子行业。二、塑料包装行业总体市场需求 包装产业是全球性的、持续发展壮大中的产业，二战以后，伴随着世界经济的恢复和现代商业、物流产业的快速发展，包装业迅速在全球崛起。由于具备保护商品、便于流通、方便消费、促进销售和提升附加值等多重功能，包装在现代社会得到越来越广泛的应用，已经成为商品流通中不可或缺的一部分。中国包装联合会《中国包装行业年度运行报告（2015年度）》数据显示，2015年全国包装行业完成主营业务收入11365.48亿元，同比增长4.08%；完成利润总额692.85亿元，同比增长6.20%。

图表 9 2013-2015年中国包装行业主营业务收入及利润总额

数据来源：中国包装联合会《中国包装行业年度运行报告（2015年度）》

目前我国的包装产品已由商品附属地位逐步提升为商品的重要组成部分，包装产业已经从一个分散的行业形成了一个以纸、塑料、金属、玻璃、印刷和包装机械为主要产品的独立、完整、门类齐全的工业体系。从行业结构来看，纸包装、塑料包装、包装印刷是我国包装行业的主要子行业，2015年，塑料包装、纸包装行业分别以4507.04亿元和3420.11亿元的主营业务收入在各子行业中排行前两位。

图表 10 2015年包装行业各子行业主营业务收入（单位：亿元）

塑料在包装领域的应用始于20世纪30年代，英国ICI公司发明了聚乙烯（PE），主要用于塑料包装薄膜。后来逐渐衍生出低密度聚乙烯（LDPE）和高密度聚乙烯（HDPE），这些材料主要用于塑料容器。二战后，聚丙烯（PP）和聚对苯二甲酸乙二醇脂（PET）相继研制成功，PP广泛应用于汽车、家具、塑料瓶包装等，PET则主要应用于饮料瓶和包装薄膜。随着生产技术的不断发展，塑料包装材料种类越来越多，应用范围也越来越广。由于具有重量轻、电绝缘性好、不透水、不透气、化学稳定性好、可塑性强等优点，塑料包装成为包装行业中极具发展前景的一个子行业。现在塑料包装已经广泛应用到食品、饮料、酒、日化、医药、家电等各个领域中。

我国的塑料包装行业起步于20世纪70年代；80年代初到90年代是塑料包装行业的成长期，这段时期国内各种商品的塑料外包装效果和功能都发生了根本性的变化；90年代起，跨国企业陆续进入我国，整个包装市场对塑料包装的要求更加追求完美，需求迅速增长，不少企业开始扩大塑料包装的投资规模，市场规模不断增长。 由于我国包装工业产品对塑料产品需求快速增长，塑料包装新材料、新工艺、新技术、新产品不断涌现，塑料包装行业市场规模持续扩大。根据中国包装联合会的统计，2015年我国塑料包装行业主营业务收入达到4507.04亿元，在整体包装行业主营业务收入中的比重达到39.65%。

图表 11 2015年中国包装行业细分市场结构

数据来源：中国包装联合会《中国包装行业年度运行报告（2015年度）》

三、塑料包装产品细分市场情况分析

1、塑料包装箱及容器市场规模 根据包装材料形式的不同，塑料包装材料可以进一步分为：软包装薄膜、塑编制品、包装箱及容器、泡沫包装材料、包装片材五个种类。 塑料包装箱及容器是指用吹塑或注塑工艺等制成的，可盛装各种物品或液体物质的各种形式的塑料包装箱及塑料容器制品，包括塑料包装箱、塑料周转箱、钙塑瓦楞箱、塑料瓶、塑料柜、塑料罐、塑料盒、塑料塞子、盖子等。 目前国内塑料容器包装原料主要包括PET(聚对苯二甲酸乙二醇酯）、PE(聚乙烯)、PC（聚碳酸酯）、PVC(聚氯乙稀)、PP(聚丙烯)等。与其他塑料包装相比，PET 具有较好的气体阻隔性和透明度，最为适合代替传统的玻璃瓶。PET瓶也是公司的核心产品。

图表 12 塑料包装分类图

作为塑料包装行业的一个重要分支，塑料包装箱及容器行业近年来同样保持着快速增长的趋势。根据中国包装联合会的统计数据，2015年我国塑料包装箱及容器制造行业主营业务收入达到1851.72亿元，同比增长5.88%。图表 13 2013-2015年我国塑料包装箱及容器制造行业主营业务收入及利润总额

2、PET瓶市场需求及变化趋势

（1）PET瓶简介 PET 瓶是一种以PET聚酯为原料吹制成的塑料包装瓶，主要原材料为聚酯切片，而聚酯切片的原材料为原油。原油经过一定的工艺过程提炼出PX（对二甲苯），以PX 为原料生成PTA（精对苯二甲酸），PTA 和MEG（乙二醇）聚合生成PET（聚对苯二甲酸乙二醇酯，简称聚酯），PET经物理加工制成聚酯切片。聚酯切片经注塑加工成为瓶坯，瓶坯经过吹瓶工艺制作成PET瓶。PET瓶可用于饮料、食品、日化用品、药品等产品的包装。其产业链如下图所示：

与其他包装材料相比，PET瓶具有许多优异的性能，包括：l 具有机械强度高、刚性好、韧性强，电绝缘性能优良，无毒、无嗅、无味、耐磨、耐折叠、耐针孔和抗撕裂等物理特点。l 具有良好的耐油性和耐化学品性，除了硝基苯、氯仿、苯甲醇外，大多数化学品都不能使它溶解。l 是一种环境友好型包装材料，属于国家法律法规支持使用的包装材料；PET瓶可回收再利用，用于工业用塑料产品的制作；未能回收的聚酯废料也可以直接燃烧处理，燃烧时只产生二氧化碳和水，符合环保的要求。 由于PET 瓶优越的性能，其从出现之初便被广泛用于饮料行业，用以替代传统的玻璃瓶、金属易拉罐等饮料包装产品。伴随着生产技术的进步，PET瓶的耐热性、阻隔性不断提高，产品性能不断优化。目前，PET 瓶的应用领域已由最初的饮料包装逐渐扩展到酒类包装、食品包装、药品包装等领域，涵盖了啤酒包装、白酒包装、食用油瓶、调味品瓶、药品包装、化妆品包装等众多用途。与纸、玻璃、金属等材料相比，PET瓶具有明显的综合优势，成为食品饮料领域发展速度最快的包装材料。

图表 14 不同包装材料的优缺点比较包装种类优点缺点

玻璃瓶隔气性好、抗热性强、回收便利、成本低廉自重大、易破损、运输费用高、印刷等二次加工性差金属瓶具有优良的阻隔性能和机械性能、不易破碎、携带方便、表面装饰好，可以回炉再循环利用化学稳定性差、耐碱能力差；当内涂料质量差或工艺不过关时会使饮料变味纸质容器价格便宜、运输成本低、可回收循环再利用、环保经济耐压性和密封阻隔性不如玻璃瓶、金属罐和塑料瓶；不能进行加热杀菌PET瓶具有良好的透明度、表面光泽性好；重量轻、成本低；可塑性强，瓶型设计自由，形式多样；有韧性，耐冲击强度比较高；材料可回收，用于工业塑料产品的制作容易造成气体的渗透；化学性质比玻璃活跃，容易吸附饮料中的风味物质

（2）PET瓶市场特点

①产品主要用于快速消费品领域，市场需求大

目前PET瓶主要用于快速消费品的包装，如饮料、调味品、日化用品、食用油等，这些产品都具有消耗快、消费量大的特点，为PET瓶提供了持续的市场需求。另外，由于涉及到食品的卫生安全，目前我国回收的PET瓶主要被用于工业塑料的生产，不再用于食品领域的包装，使得PET瓶的使用带有“一次性”特征，加快了PET瓶的消费节奏。因此，PET瓶每年的市场需求量都非常巨大。

②PET瓶产业与上下游产业联系紧密

PET瓶下游产品如饮料、调味品等都是直接给消费者食用，与消费者的生命健康密切相关，因此国家政府部门以及下游企业对PET瓶安全卫生方面的要求都非常严格。因此PET瓶产业与上下游行业之间都有比较密切的联系。 对于上游原材料，为了保证产品的质量和卫生安全，PET瓶必须采用满足质量要求的瓶级聚酯切片为原料制作，而且不同应用领域的PET瓶需要采用不同规格的瓶级聚酯切片。如饮用水领域的PET瓶要以水瓶聚酯切片为原料、碳酸饮料领域的PET瓶要以碳酸饮料聚酯切片为原料、食用油领域的PET瓶要以油瓶聚酯切片为原料等等。 对于下游产品，一方面PET瓶质量如果不合格，会对下游产品的质量产生不良影响；另一方面PET瓶的外观、强度、韧性、手感等各项性能指标也会对下游产品的销售产生较大的影响。因此PET瓶企业往往会与下游客户之间进行大量的技术交流，一起探讨产品的研究、开发和生产。这种现象也导致PET瓶产业和下游产业紧密结合在一起，与之一起共同发展。

③生产和销售集中度较高

由于PET瓶产业和下游产业之间有着密切的关系，使得我国PET瓶行业的生产和销售比较集中。比如，可口可乐、百事可乐、统一的大部分PET瓶由珠海中富和紫江企业供应，华润怡宝的大部分PET瓶由信联智通供应，而娃哈哈、汇源、康师傅等企业PET瓶更是完全由自己供应。 PET瓶行业的集中产销现象是由PET瓶生产企业和下游企业双方的生产经营特点共同促成的。 从下游企业方面，其产品饮料、食用油、医药等都与消费者的生命健康直接相关，因此下游企业对包装瓶的质量要求非常高，需要选择大型的有质量保证的供应商为他们提供包装瓶，而且也不会轻易更换供应商；同时，为了保证产品质量，维护企业的品牌形象，他们对单一供应商的采购规模往往会比较大，以便降低包装瓶的差异化，保证包装瓶质量的稳定性，进而导致了下游企业供应商相对集中的现象。此外下游企业还常常让PET瓶供应商为其设计和开发针对性的包装瓶，这种定制产品是其他供应商难以生产的，这种情况进一步加大了供应商的集中度。

从PET瓶生产企业方面，生产PET瓶时需要配置相应的模具，不同型号和规格的产品需要设计和配置不同的模具。如果企业生产的产品种类多，单一产品的产量小，就会导致模具成本投入过大而严重影响企业的盈利，甚至导致企业亏损。为了提高模具的利用率，在生产能力一定的情况下，企业往往会优先接受同一家客户的订单，从而提高生产规模效应，降低生产成本。而且许多大型企业一般不会接受采购量太小的订单。 正是基于双方面的共同因素，PET瓶生产企业与下游客户之间往往会形成良好的战略合作关系，甚至有不少大型的PET瓶生产企业就是伴随着下游客户的发展而不断发展壮大的。

④市场呈现出领域性分割现象

目前我国的PET 瓶市场大致可以分成两个领域： 一个是下游企业自己生产包装瓶形成的“非开放”市场领域。这些企业的PET瓶由自己生产、供应，同时他们生产的PET瓶也不会对外销售。比如娃哈哈、汇源、康师傅企业的PET瓶基本上由自己生产；另外还有一些企业，如中粮集团、益海嘉里等，他们的PET瓶部分由自己生产、部分从外部采购，他们自己生产的那部分PET瓶也属于“非开放”市场领域。 另一个则是下游企业从外部购进包装瓶，从而形成的“开放性”市场领域，他们所需的PET瓶由专业的PET瓶生产商供应。在“开放性”市场区域中，又呈现出“大客户与大供应商密切合作，实现强强联合”、“小客户与小供应商合作”的显著特征。比如可口可乐、百事可乐、华润怡宝、统一、屈臣氏、海天、蓝月亮等大型下游企业，他们所需的产品主要由珠海中富、紫江企业、信联智通、翔峰控股、宏全国际等大型PET瓶企业供应，而其他小型PET瓶企业则很难成为这些大客户的供应商。而对于众多的中小型下游企业，他们的PET瓶则主要由小型PET 瓶生产商供应。

（3）PET瓶市场规模及增长趋势

目前PET瓶已经广泛应用于饮料、酒、食用油、调味品、药品、化妆品等产品的包装，但饮料仍然是PET瓶最主要的消费领域，饮料行业的PET瓶消费量占整个PET瓶销售量的90%以上。随着我国人民生活水平的不断提高，我国饮料产品产量和消费量也快速增长，根据国家统计局统计，2015年我国饮料总产量达到了17661万吨，是2005年的5.2倍，年均复合增长率为18%，未来几年仍有望保持12%-15%的年均增长速度。 在饮料工业迅猛发展的带动下，我国PET瓶的市场需求量也快速增长。根据中国包装联合会的统计，我国PET瓶的产量由2005年的159.64亿只增长到2010年的377.80亿只，销售额从2005年的75.44亿元增长到2010年的172.20亿元（下游企业自产自用的PET瓶产品未包括在内）。预计未来几年在饮料市场强劲增长的带动下，我国PET瓶市场需求量有望继续保持较快的增长。

图表 15 2005-2015年我国饮料总产量情况（单位：万吨）

数据来源：2005年、2006年、2007年、2009年、2010年、2011年、2012年我国饮料总产量数据来源于《饮料工业》，中国饮料工业协会；2008年数据来源于《中国软饮料行业分析报告（2008年4季度）》，中国经济信息网；2013年、2014年数据来源中宏产业数据库；2015年数据来源于国家统计局。

（4）PET瓶产品主要应用领域发展情况

目前公司的PET瓶产品主要有PET饮用水瓶、PET食用油瓶、PET调味品瓶、PET日化瓶几种类型，主要用于饮料包装、调味品包装、日化用品包装和食品油包装。 ①饮料包装领域 根据原料或产品性状的不同，饮料可以分为碳酸饮料、饮用水、果蔬汁饮料、茶饮料、特殊功能饮料等多种类型。近年来我国饮料工业发展迅猛，特别是饮料品种，已经由上个世纪70年代以前单一的玻璃瓶装汽水，发展到今天碳酸饮料、天然饮料百花争艳的局面。饮料总产量也由2007年的5110.11万吨增长到2015年的17661万吨，年复合增长率16.8%。我国饮料产品主要分为碳酸饮料、包装饮用水、果蔬汁饮料、其他饮料四大类，其中包装饮用水是我国饮料产品中产量最大的种类，2015年产量达到8766.1万吨，占饮料总产量的49.6%。

图表 16 2007-2015年我国饮料产量变化情况 单位：万吨

数据来源：2007年、2009-2012年我国饮料总产量数据来源于《饮料工业》，中国饮料工业协会；2008年数据来源于《中国软饮料行业分析报告（2008年4季度）》，中国经济信息网；2013-2015年数据来源于国家统计局，其中2014年果蔬汁饮料和其他饮料产量是根据总产量减去碳酸饮料和饮用水产量计算。

近年来，随着人们生活观念的改变和生活水平的提高，人们对饮料产品的消费观念也发生了一定的变化。过去，人们购买饮料产品时主要的参考因素是解渴功能和口感；而现在，除了解渴功能和口感外，健康性、功能性、美观度等也成为购买饮料产品的重要影响因素。在人们越来越关注健康问题的今天，饮料的健康效果也受到人们的重视，不仅要喝出美味，也要喝出健康。人们对天然、美味、健康型饮料的需求，促进了新品种的崛起，也使得瓶装饮用水、茶饮料、果汁饮料等饮料品种受到更多消费者的青睐，而碳酸饮料的传统地位则受到较大的挑战。从近几年我国饮料行业的发展情况看，饮用水由于既能解渴，又具有健康卫生、价格便宜等优点，仍然是大多数消费者的首选饮料，继续保持着快速增长的趋势；茶饮料、含乳饮料等新产品由于具有良好的功能性和健康性，开始迅速崛起；而碳酸饮料的增长速度则有所放缓。

随着我国饮料工业的发展变化，饮料包装也呈现出多元化趋势，玻璃、金属、塑料、纸等材料相继应用到饮料包装中。PET瓶、金属易拉罐、纸塑复合材料包装、玻璃瓶是目前饮料产品的四种主要包装形式，其中PET瓶具有结构稳定、气体阻隔性强、吸水率低、质轻韧强、厚薄均匀、透明度及光泽度好等优点，已经占据饮料包装市场的主要份额。现在我国几乎所有的瓶装饮用水都是用PET瓶包装，57.4%的碳酸饮料用PET瓶包装[1]。

尽管我国饮料产业得到了长足的进步，产业规模大幅增长，但我国目前的人均饮料消费量仍远低于发达国家水平。根据国际调研机构Euromonitor的统计数据显示，目前美国的人均饮料消耗量为262升/年，德国的人均饮料消耗量为223升/年，日本的人均饮料消耗量为121升/年；而我国人均饮料消费量只有70kg/年[2]，可见我国饮料消费量的增长空间非常巨大。此外，补营养、补餐、增强体能和智能、休闲等新型饮料品种的开发也将会进一步提高饮料市场的发展潜力。 ②调味品包装领域 调味品是指在饮食、烹饪和食品加工中广泛应用于调和滋味以及气味并具有去腥、除膻、解腻、增香、增鲜等作用的产品，如食用盐、酱油、食醋、味精、芝麻油、豆豉等等。我国调味品的研制和食用历史非常悠久，经过几千年不断的传承、吸收和发展，形成了今天品类丰富的各种调味品。

近年来，随着我国消费水平不断提高，调味品市场消费量呈快速增长趋势。2015年1-10月全国调味品、发酵制品制造业规模以上企业实现主营业务收入累计2303.06亿元。

图表 19 2011-2015年我国调味品、发酵制品制造业主营业务收入统计

数据来源：2011-2014年数据来源于国家统计局；2015年1-10月数据来源于Wind。

由于调味品种类丰富多样，其包装材料也具有多种形式，包括玻璃瓶、塑料瓶、塑胶袋、纸盒等等。近年来，PET 瓶也开始渗透到调味品包装领域中。如海天、李锦记等企业已经将PET瓶引入到酱油产品的包装中。PET瓶具有良好的透明性，能更好地展示包装物品质，经过阻隔性处理的PET 瓶还具有良好的阳光、水分及氧气阻隔功能，可满足调味产品对包装材料性能的需求。海天、李锦记等企业推出的用PET瓶包装的酱油产品也赢得了消费者的青睐。 酱油是调味品中的一个重要子行业，目前正处于快速发展期，2010-2015年我国酱油行业的年复合增长率达到了11.2%，总产量由2010年的595.73万吨增长到2015年的1011.94万吨。

图表 20 2010-2015年我国酱油产量及增长率

图表 22 2010-2015年我国化妆品市场零售额及增长率

我国日化工业的迅猛发展和日化企业相互之间的竞争, 使得日化产品包装在日化产品中的重要性越来越明显。在这样的大背景之下, 我国的日化产品包装也获得长足进步, 并且为日化工业的发展起到积极的促进作用。塑料容器是日化产品的主要包装形式，目前用于日化产品包装的塑料容器主要有PET、PE、PVC 和PP 等几种材料。 包装透明化是日化产品的一个重要发展趋势，目前无论是清洁用品还是个人护理品或是化妆品的包装都向着透明化发展。PET 瓶具有强度大、质量轻、透明度好、无嗅无味、无毒和耐酸碱等优良性能，利用PET瓶的高透明性，可最大限度地展示产品晶莹剔透的外观和质量，直接博取消费者的喜爱和信赖。因此，PET瓶成为日化用品企业争相使用的包装容器，目前许多知名企业如纳爱斯、蓝月亮、开米、立白、屈臣氏、威露士等已经开始使用PET瓶来包装沐浴露、护肤品、洗涤用品、消毒水等产品，部分传统的塑料包装材料正在被PET瓶逐渐取代。随着我国日化用品行业的持续发展，PET瓶在日化用品包装领域的应用前景非常广阔。 ④食用油包装领域 我国是食用油消费大国，随着我国国民消费水平的提高，食用油的市场规模也不断增长。根据国家统计局的统计，我国精制食用植物油的产量由2010年的3878.54万吨增长到2015年的6734.24万吨，年复合增长率为11.67%。

图表 23 2010-2015年我国精制食用植物油产量及增长率

我国食用油的包装材料主要有金属桶和塑料桶（瓶）两种形式。用于食用油包装的塑料材料的必须具有极好的阻氧阻湿性、易开启和关闭、以及有非常良好的保护性能和加工成型性能。目前，可用于食用油包装的塑料材料有PET、PA、PE、PVC等，其中PET是综合性能最优良、最完善的品种，但其价格也比其他塑料材料要贵。 随着人们对包装安全卫生意识的增强,人们对食用油包装的要求也逐渐趋向于安全、卫生、方便、实用，PET瓶正是符合人们需求的理想包装材料，在食用油领域得到越来越广泛的应用。现在我国5升以下的小包装食用油产品已经普遍采用PET瓶包装，而且PET瓶的应用正在向10升以上的中包装食用油产品领域延伸。未来，随着PET瓶生产技术水平的进一步提高，以及人们对食用油包装材料要求的不断提高，PET瓶在食用油领域的应用将会更加广泛。而我国食用油产量的持续增长也将为PET瓶的市场需求提供新的增长点。

（5）PET瓶新应用领域的发展空间

随着生产技术的不断进步，PET瓶的应用将会向新的领域不断拓展延伸，比如医药、啤酒等行业，这些新领域有望为PET瓶提供巨大的市场增长空间。

①医药领域 药用塑料瓶已经成为医药包装行业创新发展的标志并且已经成功上市。药用塑料瓶主要是采用药用复合包装材料，药用塑料瓶多为高密度聚乙烯塑料制品。全球对药用塑料瓶包装的需求量每年在递增，而药用塑料瓶中，性能比较高端的就是药用PET瓶。无论从外观、光泽、理化性能还是卫生安全方面，PET瓶都是目前最理想的药用包装材料之一。与常用塑料相比，PET瓶具有以下几个显著优点：l PET瓶的原材料PET树脂是一种无害树脂，而且还是一种没有任何添加剂的纯粹树脂，它通过了包括美国、欧洲和日本在内的相当严格的食品卫生法的检验，被认为是一种合格并安全的药品和食品的包装材料l 药用PET瓶具有良好的气体阻隔性，在常用的塑料中，PET瓶的阻隔水汽、氧气性能最为优良，可完全满足药品包装的特殊存储要求。l PET具有优良的耐化学药品性能，能用于除强碱和一部分有机溶剂外的所有物品的包装。l PET树脂的回收利用率高于其它塑料，作为废弃物燃烧处理时，由于它的燃烧热卡值低而易燃，而且不产生有害气体。 医药行业是一个刚性需求行业，拥有巨大的市场空间。2015年我国药品流通市场规模稳定增长，据商务部统计系统数据显示，全国七大类医药商品销售总额16613亿元，扣除不可比因素同比增长10.2%，其中药品零售市场3323亿元，扣除不可比因素同比增长8.6%。随着我国医药行业的快速发展，我国医药包装市场规模也不断扩大，一旦PET瓶在药品包装中被广泛应用，将给PET瓶生产企业带来巨大的发展空间。

②啤酒领域 啤酒包装是啤酒售卖的载体，它决定着啤酒的外观质量与货架形象，直接关系到啤酒的市场销售业绩。啤酒对包装容器的要求非常苛刻，尤其是对包装器皿的耐氧化和屏障性要求非常高，而抗氧化性和保证二氧化碳含量是直接影响啤酒质量的重要因素。 由于啤酒极易氧化变质，对光十分敏感，而且通常需保证120天的存放期，因此，塑料在啤酒瓶市场的应用比在饮料市场的应用困难得多。过去由于技术水平不足，塑料容器一直无法应用到啤酒包装中。近年来，随着各种新技术的不断应用和新材料的不断涌现，啤酒瓶的阻隔性、保鲜性和存放期等问题已基本解决，塑料啤酒瓶这一具有发展潜力的大市场已经开始启动。欧洲、北美和日本一些有影响力的啤酒商已经开始不断扩大塑料啤酒瓶的使用。目前国外塑料啤酒瓶有：PET、PC、PEN、PET与PEN的混合材料、以及PETG。

与玻璃啤酒瓶相比，塑料啤酒瓶具有“重量轻可降低储运成本，安全性好、不易破碎、不易发生爆炸”等优点。长远来看，具有良好的发展前景。现在国外使用塑料啤酒瓶的企业越来越多，Miller（美国）、Bass（英国）、Carlsberg（瑞典）、Fosters（澳大利亚）、麒麟（日本）等都计划启用或扩大使用塑料啤酒瓶。我国的珠海中富也在进行PET啤酒瓶的生产，但产品主要出口到国外。我国是啤酒生产大国，从2003年起已超过美国成为啤酒生产和消费第一大国。根据国家统计局的统计数据，2015年我国啤酒产量已经达到471.57亿升，一旦PET瓶被广泛应用到啤酒领域，其市场空间将非常惊人。但我国的啤酒厂商目前还极少采用塑料瓶，其主要原因在于生产成本。一方面，为了满足啤酒的包装要求，需要采用一系列的先进技术和生产工序提高塑料啤酒瓶的性能，导致塑料啤酒瓶的生产成本显著高于玻璃瓶；另一方面，目前的塑料啤酒瓶缺乏回收复用性，造成了过高的“一次使用性”成本。但从长远来看，由于玻璃瓶存在重量大、易破损等天然缺陷，随着塑料啤酒瓶生产技术水平的继续提高，塑料瓶替代玻璃瓶仍将是未来的发展趋势之一。3、饮料代加工市场概况 饮料代加工是PET瓶生产企业的延伸业务，直接替饮料企业生产出灌装好的饮料成品，供其贴牌销售。具体流程如下图所示：

图表 24 饮料代加工生产流程图

从事饮料代加工业务的PET瓶生产企业不仅要有良好的PET瓶开发和生产能力，还需要具有良好的饮料生产、加工和灌装能力；一方面对企业提出了更高的技术要求，另一方面也有利于企业实现产业链的纵向整合，优化资源配置，降低产品的整体生产成本。 饮料代加工是PET瓶企业与饮料企业之间的深入合作。对于PET瓶生产企业，从事饮料代加工一方面可以扩大企业的业务范围，增强企业的盈利能力；另一方面可以使企业更深入地了解下游客户饮料产品的生产特点和技术要求，有利于企业开发出更合适的饮料包装瓶。对于饮料企业，适当地将饮料产品生产外包给PET瓶供应商，可以借用PET瓶供应商的生产能力和产业资源增加产品的生产基地，提高产品供应能力，建设更完善的全国性生产网络，提高企业的整体影响力。

目前，我国技术实力较强的一些大型PET瓶生产企业都先后开展了饮料代加工业务，比如珠海中富、紫江企业、宏全国际、信联智通等。珠海中富和紫江企业是我国最大的两家PET瓶生产企业，也是饮料代加工业务的领先者。2016年上半年，珠海中富的饮料代加工业务收入为1.37亿元，紫江企业的饮料代加工业务收入为5.63亿元。随着PET瓶企业与饮料企业之间合作关系的深入，未来各企业的饮料代加工业务规模有望继续扩大。

图表 25 珠海中富、紫江企业饮料代加工业务收入情况 单位：亿元

4、PET瓶市场竞争格局

我国的PET瓶市场可以分为“开放性”市场领域和“非开放”市场领域两个部分。“非开放”市场领域的PET瓶由下游企业自产自用，基本上不参与市场竞争；“开放性”市场领域则是PET瓶生产企业的主要竞争领域。 在“开放性”市场领域中，珠海中富、紫江企业、信联智通、翔峰集团、宏全国际等大型PET瓶生产企业，占领了可口可乐、百事可乐、统一、华润怡宝等大型下游企业的大部分市场份额；而其他大量的小型PET瓶企业主要是为小客户提供PET瓶产品。

主要生产企业的简介如下：

珠海中富实业股份有限公司

珠海中富是我国最大的PET瓶生产企业之一，公司成立于1982年，1996年在深圳交易所上市，成为中国包装行业的首家上市公司，公司的产品和业务包括PET原料、饮料包装制品、饮料加工、胶罐、纸杯等，公司生产的PET瓶以热灌装瓶为主。现在，公司在全国各地设有85家工厂，拥有约7000名员工。2016年上半年公司总销售收入8.45亿元，其中饮料包装制品收入约6.7亿元，饮料加工业务收入1.37亿元。

上海紫江企业集团股份有限公司

紫江企业成立于1981年，1999年在上海交易所上市，是我国先进的PET瓶生产企业之一，公司主要有包装和房地产开发两大核心产业，其包装业务的主要产品包括PET瓶及瓶坯、瓶盖、标签、饮料OEM、喷铝纸及纸板、BOPET薄膜、CPP薄膜、多色网印塑胶容器及其它新型材料。公司现有现拥有容器包装、瓶盖标签、饮料OEM三个事业部、40多家控参股子公司，生产基地遍及全国20多个区域。2016年上半年公司总营业收入41.56亿元，其中PET瓶及瓶坯收入6.65亿元，饮料OEM收入5.63亿元。

翔峰（控股）有限公司

翔峰（控股）有限公司的前身是1996年成立的南海华翔包装有限公司，主要从事瓦楞纸包装产品、PET原料、PET饮料瓶、PET瓶胚、LDPE收缩包装薄膜的生产，在广东南海、广州、天津、四川成都、山东青岛等地均设有分公司。翔峰控股于2003年在新加坡交易所主板上市，2013年，公司总营业收入20.20亿元，其中PET原料收入16.24亿元，PET瓶及瓶坯收入3.72亿元。

宏全国际股份有限公司

宏全国际股份有限公司成立于1969年，是台湾最大的饮料瓶生产企业，于2001年在台湾交易所上市。宏全国际股份有限公司的主营业务包括食品饮料包装材料、电子包装材料以及饮料代加工，生产基地遍布台湾、中国大陆、泰国、印尼、越南、马来西亚等地。宏全国际股份有限公司在中国大陆的业务主要以持股100%的子公司宏全控股、再通过宏全控股成立孙公司宏全中国（持股52.33%）来经营营运。宏全中国近年来积极扩张，目前已在中国大陆设立16处生产基地，8个In-house厂(在下游企业中直接建立生产线进行连线生产)。2014年宏全中国控股（股）公司的总营业收入为15.762亿新台币，折合人民币约3.342亿元；2014年集团PET瓶产品在国内市场销售值22.5亿元，宏全公司在国内市场占有率为52%。成立于1995年，是一家专业生产PET、PE、PP等塑料包装容器的企业，总部位于广州市黄埔区云埔工业区，在广州、江门、衡山等地设有5家子公司。公司现拥有四个系列、八十个品种、数百个规格的系列产品，覆盖饮用水、调味品、食用油、日化用品等产品的包装。

广州长霖塑料制品有限公司

广州长霖塑料制品有限公司成立于1999年，是一家PET塑料包装制品的专业生产企业，公司主要生产饮料、调味品、日化用品等领域的PET包装瓶。

深圳西满塑料包装制品有限公司

深圳西满塑料包装制品有限公司是西满集团的子公司，是一家专业的塑料包装制品生产企业，主要生产PET、PE、PP、ABS等为主的塑料包装制品，其PET瓶产品主要应用于瓶装饮水用领域。

四、市场需求发展趋势分析

①包装材料轻量化

轻量化是指使用更少的材料生产包装，以减小包装物的重量。轻量化包装减少了包装材料的使用量，既可以降低材料成本，又有利于加强环境保护缓解人们对环保和可持续发展的担忧，是整个包装行业的一个重要发展趋势。 但轻量化的实施会降低包装瓶的厚度，从而带来包装瓶硬度不够、容易变形等潜在问题，这就需要生产企业进行大量的研发工作，通过改变瓶型设计、提高材料硬度、改进生产工艺技术等方式提高包装瓶的质量，避免轻量化带来的潜在问题。

②包装材料向可回收、易降解等环保方向发展

随着人类环保意识的不断提高，塑料包装材料也不断向可回收、易降解等环保方向深入发展。PET作为一种可回收、可降解的环保型材料已经得到消费者的广泛认可，但其在环保方面还有很大的深入发展的空间。 由于回收料的加工难度大，其质量性能、卫生安全等指标比原生料要差，目前PET回收料主要用于工业生产不能再用于食品饮料的包装；但现在回收料加工的技术难题已经得到突破性发展，国际先进企业已经开发出新型PET材料加工设备，生产出的PET瓶完全达到了食品、饮料包装的质量要求，未来PET材料的回收循环使用能力将会进一步提高。 另外，百事公司于2011年3月成功研发出全球首款100%植物原料可循环PET饮料瓶，进一步降低了饮料包装瓶生产过程中的碳足迹，实现了PET原材料的变革性发展，将PET瓶产品的环保化和绿色化提高到新的高度。 可以预见，随着人类研发水平的提高和生产工艺的进步，包装材料的环保性将会不断地深入发展。

③产品应用领域将持续扩大

塑料包装材料凭借重量轻、成本低、生产效率高、可塑性强等天然优势，成为玻璃、金属等传统包装材料的理想替代品。伴随着生产技术的进步，塑料材料的强度、耐热性、阻隔性等性能不断提高，其应用范围也不断扩大。比如PET瓶的应用领域已经从传统的饮料逐步扩展到调味品、化妆品、药品、啤酒等多个领域。随着塑料产业研发工作的深入，新材料、新技术、新设备将会不断涌现，塑料材料的各项性能将会得到进一步改善，其应用领域也将持续扩张。

④ 产品性能、质量要求不断提高

随着塑料包装材料应用领域的扩大，不同类型的产品对塑料包装的性能提出了越来越高的要求。比如啤酒塑料瓶要求具有高阻隔性，可以防止氧气进入和二氧化碳渗出，并有良好的紫外光阻隔性；药品包装则需要保证材料的安全性和无毒性；食品包装需要有良好的防腐抗菌和保鲜能力等。未来塑料包装产品将朝着高附加值、高科技含量、有核心竞争力和品牌化的方向发展，这就需要我国的生产企业进一步加大研发投入、提高企业创新能力以是适应市场的发展需求。

第四章 募投项目生产技术分析

一、公司技术研发架构、技术储备及技术创新安排

1、技术研发架构

2、研发人员情况3、技术储备

（1）专利技术

（2）建立研发资料库

（3）已有技术平台

二、主要生产工艺技术及所处阶段

三、公司正在研发项目情况

四、对外技术合作情况五、产品质量控制情况

1、产品生产工艺流程

2、产品质量控制标准

3、产品质量控制措施

5、质量纠纷及安全事故情况

五、公司已取得的知识产权情况

第五章 项目建设方案及管理实施

一、项目基建方案

1、项目建设的主要内容

2、项目建设的主要目标

3、项目所处地区的自然条件

4、公用配套设施

三、项目管理实施

第六章 环境保护、消防及职业安全卫生

一、环境保护

1、主要污染源和污染物分析

（1）废水

（2）废气

（3）废渣

（4）噪声

3、环境影响分析结论

本项目生产过程没有明显的废气产生。 本项目生活废水，经园区污水道排入当地污水厂统一处理，对水体环境影响较小。本项目生产过程产生的噪声能够达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348 -2008）中2类标准标准要求，对厂界噪声值影响较小。 本项目生产过程中没有明显的废渣产生，主要是生活垃圾，经统一收集处理，对环境影响较小。

二、消防

三、职业安全卫生

第七章 组织机构、劳动定员和人员培训

一、企业组织

1、企业组织结构

2、项目组织结构

3、部门设置及岗位职责

4、企业工作制度

二、劳动定员和人员培训

1、劳动定员

2、人员培训计划

第八章 预计募集资金数额以及使用计划

一、本项目募集资金总额及其依据

二、投资进度

三、设备投资估

五、资金筹措

本项目总投资万元，所需资金拟通过公司上市发行股票募集。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口将由公司自筹解决；若募集资金满足上述项目投资后有剩余，将用于补充公司流动资金。

第九章 募投项目建设规模与建设进度计划

一、建设规模

二、募投项目实施进度安排

三、 募投项目实施的阶段性目标

第十章 与募投项目相匹配的各项管理能力分析

一、管理能力分析

四、市场营销措施及能力分析

第十一章 募投项目未来3-5年的发展目标

一、未来3-5年内的发展计划

1、产品收入目标

本募投项目预计T3年可全部达产，项目达产后可为公司新增年产值约1.71亿元人民币的销售规模。

2、产能及产量目标 按照公司制定的产能规划，本项目投产后首年（即T2下半年，T1年及T2上半年为项目建设期，没有产出）实现达产45%，即年产各类日化吹瓶产品0.62亿支、瓶盖产品2.31亿个；第二年达产100%，实现年产日化吹瓶产品1.39亿支、瓶盖产品5.13亿个的生产规模。通过本项目的实施，公司将进一步提升市场销售规模，提高公司产品的市场占有率，并强化产品质量控制

二、募投项目的目标所依据的假设条件

公司拟订上述发展计划依据的假设

（1）国家宏观经济形式整体继续向好，产业整体处于上升通道；

（2）国家产业政策无重大变化，三至五年内行业政策仍能保持延续性

（3）公司股票发行顺利并成功上市，募集资金及时到位；

（4）公司的业务开拓及创新计划能按计划实现；

（5）本公司适用的各种税收、税率政策无重大不利变化

三、实施过程中可能面临的主要困难

（1）规模约束

目前公司资产规模相对有限，不利于公司投资较大额度的项目，这形成了约束公司进一步发展的瓶颈。公司规模的扩张对资金需求量较大，如不能按计划顺利发行上市，并筹集到足够的资金，将对实施上述计划产生较大影响。

（2）人才短缺

公司现有研发、服务、销售团队的人员配备，足以满足现有的研发和市场工作要求。但相对于公司未来发展计划，公司的人才储备尚存短缺，仍然需要加大对相关的中高级管理人才、技术人才和服务人才的培养和引进。 （3）营销网络覆盖广度及深度仍需加强

公司目前的营销模式主要针对国内大客户进行直接营销，自主品牌推广力度仍不足。虽然公司具有众多大客户资源储备，但是市场营销网络建设依然十分滞后，公司目前对怡宝这个客户过分依赖。未来，公司将通过重点对市场营销渠道进行建设，实现公司营销网络覆盖面广度及深度的大力拓展。

四、确保实现规划和目标拟采用的方法或途径

为确保实现规划和目标，从以下几个方面入手：

1、市场方面

把整个市场划分为华南地区、华东地区、华北地区等，具体的市场营销策略如下： l 加大广告投入，加强市场宣传，扩大品牌知名度。 l 通过重点开展网络营销，依托网络推广力量，开展自主品牌推广及营销。 l 以战略高度开展客户服务工作，全面提升客户服务水平，适时启动客户服务中心的布局和建设。加大力度开展品牌建设工作，加强品牌的知名度和美誉度。 l 依靠多年大客户积累优势，围绕重点客户展开辐射营销，加强攻关，不断推动老客户介绍新客户，壮大客户面。

2、产品方面

l 加快产品系列化完善，积极开展“低碳节能、绿色环保”工艺创新研究，不断研发推出符合市场需求趋势的高性能新产品，优化产品结构。 l 继续提高产品品质与性能，争取使公司产品质量达到国际一流水平。 l 针对竞争对手产品品质、性能差异等方面制定在产品设计开发与制造过程中的竞争策略。3、人力资源方面 l 加快引进高素质高层面、具领导组织能力的中高端人才。 l 针对塑料包装领域人才严重不足，供应量有限的局面，通过联合办学的方式在为行业不断输送专业人才的同时，保障公司充足的人才来源。 l 与大专类学校合作研究。通过与大专院校合作研究，充分发挥产学研对公司的智力支持。 l 公司内部落实专门人员负责，系统化完善培训教材。 l 编制员工成长指南，引导员工从生产开始，通过品质、客服，再往销售、研发等方向发展。 l 生产体系要有目的、有计划地为其他部门输送人才。 l 研发体系引进管理顾问公司，加强研发过程、文档和绩效管理，为构建业内一流研发体系奠定基础。

第十二章 募投项目的经济效益分析

一、项目的营业收入

本项目计算期为6年，其中：建设期1.5.年，运营期4.5年。计算期第二年下半年开始投产，当年实现项目设计产能的45%；第三年可全部达产，达到100%设计生产能力。 本项目各项产品产能设计以公司现有产品结构作为测算基础，以产品当前市场价格及未来变化趋势作为本项目产品价格的主要测算依据。据此测算，本项目计算期内实现的营业收入情况如下

二、项目成本费用分析

1、产品成本

2、税金及附加

本项目需缴纳的主要税种及税率包括：增值税17%、城市维护建设税7%、教育费附加3%、地方教育费附加2%，以及堤围费0.1%等。据此测算，本项目计算期内税金及附加情况如下

3、工资及福利

4、折旧与摊销

5、销售费用

6、管理费用

7、财务费用

四、项目投资未来3-5年现金流量预测

1、预测基础

对项目未来进行测试是基于有无项目的现金流的差额对比，即增量现金流。对于现金流入主要是项目运营期的产品销售收入，在测试产品销售时，主要考虑产品的价格和销量。对于未来产品价格的预测，是基于未来市场的竞争情况和公司的发展战略。现金流出在建设期主要是建设投资和设备投资，这两部分的预测是基于公司目前的生产情况、未来产品的产能、需要设备的型号及采购部门对相关供应商的询价来确认。建设投资的另外部分是流动资金垫付，这部分预测的基础是公司以往的流动比例。现金流出在运营期主要是在过程中发生的各种付现成本，如外购原料费、燃料及动力费、工资及福利、修理及其他费用。

2、依据

项目现金流量表的编制依据主要是：项目投资表、投资进度表、项目收入表、项目税金表、项目成本费用表、流动资金估算表及各明细表等。

3、现金流量表

五、盈亏平衡分析图表

六、投资回收期图

第十三章 募投建设项目风险分析及控制措

一、市场风险分析及控制措施

二、管理风险分析及控制措施

三、金融及利率风险分析及控制措施

1、货币流动性不足的风险

2、利率波动的风险

四、业务经营模式风险及控制措施

五、技术及生产风险及控制措施

六、人力资源风险及控制措施

第十四章 可行性研究结论与建

本项符合高新技术项目的条件和基础： 属于具有创新、自主知识产权,提升开发技术水平的高新技术开发项目。 符合产业政策。 项目具有先进的技术和高性价比。 项目具备较好的开发技术、市场营销基础和条件。 项目开发及实施可带动公司“技术上档次、市场上规模、效益上台阶”，提高企业技术进步和创新能力，保持公司在国内一流的塑料包装产品研发领域的领先水平； 项目具有较好的社会经济效益，项目完成后经济效益显著，可按期获利，投资回收期短，正常情况下,总投资可在项目建设期完成后5.21年内实现回收（税后静态投资回收期）。

本项目可行性研究报告的编制方——深圳市江瀚咨询有限公司是国内一流的独立第三方行研与投融资咨询机构，致力于为企业战略决策提供专业解决方案，主营业务包括行业市场研究、投融资咨询、上市募投咨询三大领域，专业提供：1、IPO及再融资募投可研。2、行业尽职调查报告。3、项目可行性研究报告（提供甲级资质）。4、商业计划书。5、行业研究报告（覆盖200多个行业）等。我们还可以根据您的个性需求，提供一对一定制服务。欢迎拨打全国统一客服热线400-998-6892咨询或访问（www.jianghanzx.com）。

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