6月以來，網貸行業的狀況可以用“水深火熱”來形容。面對業內平臺接連暴雷，投資者信心不足的行業現狀，真融寶董事長吳雅楠聯合拍拍貸創始人兼CEO張俊、小贏科技總裁成少勇、向上金服創始人兼CEO袁成龍、翼龍貸總裁陸奇捷等數十位行業內平臺大佬聯合發聲，一起分析p2p行業的未來、p2p平臺的篩選等投資人最關心的問題。
以下是真融寶吳雅楠對p2p行業及平臺的解讀：
Q：最近雷潮一波接著一波，P2P發展還樂觀嗎？
A：我們認為目前P2P行業發生的連環爆，其實是行業經過4年野蠻式的生長，快速發展之後，在強監管和強合規下的集中的問題爆發和整個行業的洗牌。
我們不妨來分析一下，最近一個月暴雷的這些平臺。其實它們可以歸為3大類。
第一類是掛著羊頭賣狗肉的平臺。以p2p互聯網金融為名，行純詐騙之實。這類平臺純粹是吸引投資者的資金，卻在實際上沒有任何的投資，完全是詐騙，目的非常險惡。
第二類是偽國資系平臺。這些平臺打著所謂的國資、央企股東的名義，但其實背後的股東跟國資沒有半點關係，只是名字有些相似而已，這誤導了很多投資者，同時，它們的資金也投向了自融的項目上。
第三類是平臺實控股東甚至是上市企業，利用旗下p2p平臺為自己融資，把老百姓的錢融到自己的項目當中，這是典型的自融。當經濟下行，或資產質量下降，很多項目資產無法收回時，就用假標或虛標，以龐氏騙局的方式割韭菜。
我們可以發現，連環爆的背後，將近90%的平臺屬於以上三類，成為行業的害群之馬。當然，也有將近10%的暴雷平臺雖然資產本身是真實且沒有問題的，但是在投資者負面情緒下，發生擠兌，造成流動性枯竭。
經過以上的分析，我們從現象看本質，我們相信p2p行業最終會追本溯源，迴歸到做小微金融、以及做好信息中介的定位。
因此我認為，這輪連環爆反而要對行業懷有更大的樂觀。因為清出去偽p2p和非p2p平臺之後，行業會更加清晰，充滿正能量。另外，監管也在逐步的對行業更明確的監管方式，比如分類備案的方向，這也使平臺能按照要求進行整頓。
所以我們相信，隨著監管備案的落地，p2p行業能夠大浪淘沙，良幣驅逐劣幣，不但讓行業清晰，也讓投資者更有信心。滾滾雷聲之後，p2p行業會迎來春天。
Q：貸後逾期？如何在貸前核實平臺的風控情況？
A：從用戶的角度來說，很難對貸款人做一定的調查，所以真融寶希望為用戶能夠承擔投前、投中、投後的的風險控制的角色。
真融寶嚴格執行了風控流程，這讓我們在推薦信貸資產時，能夠對資產本身進行完全的風控的調查，這裡包括對生產信貸資產的管理團隊的風控盡調，以及他們實際數據的核查等。在這樣的情況下，我們可以動態觀察，提前看到資產質量。同時在對接過程中，我們將資產進行一一匹配。
在投後，我們為用戶監控資產端數據的變化，信貸資產平臺的管理團隊的變化，如果有任何質量下滑的變化，我們會及時主動的退出，並推薦給投資者風控更安全、更優質的資產。
我認為，投資人更多應該從平臺本身查看平臺是否有比較紮實的金融團隊這方面來進行審核。如果平臺沒有足夠專業的金融團隊在其中，我們很難相信他的資產是能夠經過金融週期檢驗的。
Q：哪種運營模式才是安全可靠的？
A：我覺得可以從3個層面來判斷。
第一個層面是平臺的合規性。平臺以小微資產為唯一的投向。
第二個層面是平臺的技術性。這裡包括資金資產的直投對接、存管系統的落地以及產品線上的安全性。
第三個層面是從長期可持續發展來說，平臺的成本要是可控、可盈利的。這其實也牽扯到從技術層面，獲客成本是可控的。同時大數據風控的技術，能夠使資產的違約率、逾期率相對可控。
Q：平臺有哪些貸後管理？在借款人發生逾期後，有什麼較為有效的方式解決逾期？
A：真融寶的貸後管理有兩個。
第一個，如果發生逾期，平臺會有相應催收方式，電話催收和其他的方式。
另一個是在發生嚴重逾期之後，通常會委託第三方，由專門催收公司進行催收。
在貸後管理上，真融寶會積極做好催收工作，使逾期不至發生為壞賬。在長期逾期之後，真融寶有專業的催收公司服務，能夠做好逾期的催收資產的管理。
另外，行業當中有一些故意不還款或多個平臺逾期的人群存在。真融寶試圖在行業層面建立黑名單機制，通過平臺之間的共享，能夠對有共性的老賴做信用管制措施，不至於傷害更多的平臺和用戶。
我們希望以這種方式來讓他們認識到老賴的代價，降低社會上老賴人群的數量，同時提高大家還款和遵守信用的意識。
Q：遇到平臺負面消息時，投資人該如何正確看待辨別？
A：我認為，投資人首先應該把手中的資產進行梳理，對不同的平臺做出詳細的、進一步的研究，平臺篩選是一個非常重要的工作。
通過對平臺背景、股東和管理團隊進行梳理，找到有些平臺的問題，比如，通過高利息返利的平臺明顯就是在吸引資金；偽國企平臺；被大股東實控進行自融的平臺。或者遇到股東頻繁變更、沒有存管的平臺，都應該主動及時將資產退出，做好預防。
如果平臺負面消息時，我認為投資者應該和平臺進行積極的溝通，減少恐慌情緒，而是在溝通中發現問題的原因，是資產質量的原因還是虛標假標的問題。如果是資產本身有問題而導致短時間流動性跟不上，我認為是可以考慮平臺延期兌付的方案等。
Q：現在這個時期，投資哪種資產好一些？
A：我認為在行業困難時，不需要把孩子和髒水一起潑出去。其實，我們相信，隨著消費升級和增信體系的不斷健全，網貸資產和小微資產是未來很大發展空間的資產類別。這包括小微信貸、小微消費貸、消費分期、車貸以及小微企業的供應鏈金融。這些資產在每個集中領域有很大的發展空間。
所以，對於網貸用戶應該做好研究和分辨，能夠辨別出真正圍繞小微資產做專業投資的平臺。同時，網貸用戶也應該找一些運營時間比較長，在資產生產上經過長期檢驗的平臺，這樣平臺的風控也會得到相應檢驗。
當然在這個時期，我們強調投資者要做好分散+優選。分散是指雞蛋不要放在一個籃子裡，如果對於一個家庭來說，家庭資產不要都放在網貸這一大類，可以根據家庭的風險承受能力和生活消費需求配置銀行理財、股票、基金等。
把流動性好的投資和自己的生活消費聯繫起來，把閒置的資金做長期的網貸、股票、基金等帶有浮動收益的資產，使收益來源多元化，收益想象空間更廣。這樣是整個家庭資產配置比較健康的模式，也就是“核心＋衛星”的方式。
Q：高大上的華麗背景靠得住嗎？
A：說到高大上的華麗背景，很多人可能都會想到國資系的平臺。
我認為，對於國資的平臺要分真國資和偽國資。有些偽國資平臺的名字跟一些國資大公司相似，但實際上根本沒有聯繫。所以，在任何平臺宣傳自己是國資系時，要分辨背後的股東和所謂的國資有什麼關聯。
另外，國資本身不代表背書能力。我們可以看到，有些地方金控平臺旗下的網貸平臺也出現了資產質量的問題。這說明，國資系的平臺並不一定擁有好的風控、管理能力。
投資人應該判斷平臺的金融管理團隊是否專業、是否有足夠運營技術的保障、投資資產是不是專注小微資產方向等。無論國資系還是上市系都不能作為背書的保證和要求，特別是對於未來打破剛兌的時代，股東本身不能作為唯一的依據。
閱讀更多 互聯經技視界 的文章
