“千呼萬喚始出來”，相信不少投資人關注到，微貸網向SEC（美國證券交易委員會）遞交了上市申請文件，計劃在紐約交易所上市 ，此前一直網傳的“微貸網上市”之謎，塵埃落定。
這一長串的英文單詞，意思就是：“Hi，紐交所，我來上市了，你準備一下。”
瞭解到，微貸網申請在紐約證券交易所(NYSE)掛牌上市，股票代碼為“WEI”，計劃通過此次交易籌集最多1億美元資金。
曾經網傳微貸網上市最少募集3個億，還有說4個億的？這差距有點大啊，看來微貸網現在的業務發展迅猛，利潤暴增，是不需要融資這麼多的資金了。
不過那些赴美上市的P2P平臺，受近期P2P雷潮影響，股價均有大幅縮水，微貸網此時申請上市，能有一個好價錢嗎？我看不一定。
一、兵行險招 or 搶佔先機
首先我們來看看赴美上市的幾家代表平臺，去了美股市場後表現如何。
1、拍拍貸：從走勢看，從上市開始就一路下跌，現處行業動盪時期更是達到低谷。
2、宜人貸：最高股價達到53.5美元，相當於當時人民幣353塊左右，現在是13.85美元，摺合95塊多的人民幣，幾乎跌回了發行價。經歷了行業的洗禮後，似乎又回到了原點。
3、趣店：與拍拍貸的走勢一樣，開始的時候似乎備受青睞，但是隨著平臺自身的負面信息，和行業的低迷，也走出一波大滑坡的行情，從此一蹶不振。
由此觀之，上市對企業來說不一定是好事，尤其這些年到美國市場上市後的P2P公司都跌了。
微貸網想上市就要承擔市值縮水的風險，之前可能想融資3、4個億，現在縮小到1個億，一旦上市效果不理想，可能連1個億都沒有。因此，如果微貸網的主要目的是融資，這步棋可能會比較危險，未必能達到融資目的。
只能說在上市後財報各方面的信息披露更透明，在雷潮下，單純想要增強投資人信心的話，或許有些作用。在行業開始“投資人搶奪戰”中，對比其他的一些頭部平臺來說，上市背景更能增強投資人信心，也許上市成功，能為微貸網帶來更多投資人用戶。
二、主營車貸業務，半年淨利潤3個億
微貸網在此次招股書中提到的財務信息，顯示著其資產端強大的吸金能力。
我們挑出了一個關鍵點，微貸網在2018年的上半年，淨利潤達到3.6億。但是2018年上半年，微貸網的車貸業務成交量從今年1月的65.15億元下降至5月的47.81億元。
在業務量下降的情況下，半年仍然有3個多億的淨利潤，作為參考，2017年的淨利潤是4.75億，我們可以想象一下這個“服務費”的利潤空間到底有多大。
有人之前就瞭解到，微貸網80%以上都是車貸業務，即微貸網的主營業務是提供汽車融資貸款。
在微貸網借款平臺的APP，有一款“車主信用貸”借款產品，相信這是微貸網主要營收業務之一。
可以看到，這個借款產品的參考利率以月參考利率計算，“月運營管理費+月平臺信息費”的實質就是平臺收取借款人的月度管理費用。如果計算成年參考利率，這一筆服務費用可不小啊。
目前微貸網的出借參考利率普遍在7.5%-9.5%之間，最高是等額本息項目的10.2%，只有新手標是達到11%。此前在“起底P2P資產”的文章中也說過（鏈接），等額本息的項目，投資人最終獲得的參考利息，並沒有10.2%，實際參考利率在6%左右。
嚴格意義上講，出借人獲得的參考利率，應與借款人的借款參考利率相同，所以平臺的利潤點應在於與第三方合作的中介服務費。而微貸網自身就有借款平臺，這中介服務費就歸屬於平臺本身了。
比如這個車主信用貸的產品，年服務費率最高可達可達16.56%，綜合下來的年借款參考利率相當於是26%，這就是平臺利潤的增長點，看來在這3個億的淨利潤裡，“服務費”著實貢獻了不少。
最高參考利率的借款項目，服務費已經有16.56%，而其他項目的借款參考利率更低，服務費的利潤空間可想而知。難怪大平臺都會搭建自己的資產端，只有這樣才能達到利潤最大化，畢竟通過第三方合作機構，還得付合作費呢。
三、暴力催收，投訴不斷
在港片中，那些暴力收債的橋段數不勝數，威脅、恐嚇、潑紅油，“欠債還錢，天經地義”是最常出現的一句話，即使現實中的法治社會，仍會有一些催收公司劍走偏鋒，使用一些暴力手段進行催收。
而微貸網雖不至於出現潑紅油的情況，但是也有不少不當催收的投訴，而且投訴的解決率是比較低的。
除了不當催收之外，還有惡意收費的情況。
這位借款人的故事，實際是中間有一個自稱是微貸網工作人員，惡意亂收費，導致借款人投訴。不管這是微貸網自身的工作人員還是外包人員，微貸網是否都應該正視借款人的投訴呢？
雖然對著一些不還錢的老賴，催收公司多次不停地催收，是正常的工作流程，但沒有管理好外包公司的業務流程，微貸網難辭其咎。
作為業內的大平臺，這些不當催收的投訴如果沒有得到妥善處理，對微貸網極有可能造成危害，希望不要越積越多才好。
四、結語
微貸網業務已有一定規模，獲得了幾輪大融資，此時效仿拍拍貸、宜人貸等P2P前輩的做法，赴美上市，是順應自身的發展趨勢。加上頭部效應，要藉此機會，在行業資源搶奪戰中，搶佔先機，贏得更多投資人的“青睞”。
但是其資產端的管理，似乎並沒有體現頭部平臺“井井有條”的規範，現今相關監管部門針對“老賴”推出嚴格治理制度，微貸網可以儘快接入向百行徵信等相關征信系統，保證合法催收的有效性。
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