繼8月中旬在上證指數2700點位附近加倉百億元后，主流保險機構又開始蠢蠢欲動。上證報記者從多家主流保險機構獲悉，近期他們將再度開啟加倉窗口，這波反彈看高至3000點，並將循著消費和金融兩大主線，去挑選優質龍頭標的進行加倉。
主流保險機構給出的理由是：在經濟基本面等因素作用下，A股短期反彈可期。儘管上週末一些關於地產政策的傳聞可能對市場形成一些短期壓力，但不會影響本次反彈的大趨勢。
“我們的內部觀點認為，市場底已漸明，雖然不排除底部區域震盪，但股指進一步下挫的可能性很小，投資機會將會大量湧現。”一家大型保險資管公司人士對記者說。
上述人士進一步分析表示，市場前期擔心的稅費、消費層面的問題，可能在四季度就會看到更多積極信號。“不過，本週美聯儲加息即將落地，A股市場乃至整個新興市場可能會面臨壓力測試，需保持關注。”
從加倉標的來看，多家保險機構的內部觀點認為，從“政策預期——政策落地——數據驗證”的邏輯判斷，最有希望受益的行業還是消費，特別是可選消費的彈性和受益可能更大。此外，性價比較高的金融板塊仍有望延續走強，銀行股和券商股成為首選。
“雖然我們上次加倉買了10多億元，但是手中還有‘子彈’，仍有較大加倉空間。8月份那波加倉時，我們主要買入滬深300指數、中證500指數，這一波加倉打算去挖掘滯漲的優質股，比如尚沒有享受到輪動的部分週期股。”滬上一家中資保險公司相關投資人士透露。
債券市場方面，上週人民銀行意外投放2650億元MLF，同時繼續進行逆回購對沖，全周淨投放資金4450億元。其間債市整體窄幅震盪，全周債市在資金面偏緊、股市大幅反彈、美債大跌等多因素影響下小幅下跌。3年期至7年期信用債表現相對好於利率債，信用利差小幅壓縮。
“當前投資者普遍仍預期利率將下行，債牛心態並未逆轉。臨近美聯儲加息，市場大多預期人民銀行不會有跟隨動作，因而此次美國加息期間很難博弈預期外的利好。”一家保險資管公司固定收益部人士分析稱。
上述人士進一步表示，從人民銀行近期加大逆回購和MLF投放等操作來看，即使公開市場操作利率小幅上調5BP，仍將保持流動性合理充裕的現狀。“從近幾個月新增社融的結構來看，債券融資是穩社融的重要力量，在這種情況下推升債券市場利率可能並非政策本意。”
閱讀更多 證券之星 的文章
