供应链金融解决传统信贷的主要矛盾
随着社会经济高速发展，市场上企业之间的竞争已不再是“单打独斗”，而是上升到了整条供应链的高度。商业银行的信贷业务对于中小企业局限性很大，并不能满足其发展中的资金需求，因而供应链上下游中小企业融资难的问题一直存在，供应链金融应运而生。
传统信贷业务的主要矛盾是银行偏向选择信用评级较高的大型企业为授信对象与最需要资金支持的往往是供应链上下游供应商、分销商等中小企业之间的矛盾。
一般来说，中小企业的最佳融资对象是银行，但从银行角度看，其更加倾向于向大型企业“伸出援手”，原因在于中小企业风险大并且难以控制。中小企业因缺少主流金融机构的覆盖，只能转而寻找融资成本更高的民间借贷，使得经营发展的成本进一步提高。供应链金融的出现很大程度上解决了这个问题，但其意义并非在于消除了中小企业融资中的风险，而是对可能出现的风险做出了更强更有效的管控，让中小企业也可以更加便捷地获取资金。当下，无论从产业发展态势还是从各项政策来看，供应链金融的发展都是大势所趋。
中国人民大学商学院副院长宋华表示，供应链金融不是一种“纯金融”，它依托于真实交易背景，基于企业应收账款、存货、预付账款等流动资产进行融资，补充中小企业的资金缺口，反过来利用金融工具，强化供应链上下游企业的合作，有利于全产业链的相互协作与协调。现阶段，供应链金融已经发展到3.0阶段，服务平台的搭建颠覆了以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，形成多个主体参与、多种形式、多种属性、多种组合的供应链金融。鉴于中小企业作为国民经济的重要组成部分，在企业数量上占比超过90%，若供应链金融能够得以合理利用，切实支持到供应链上下游中小企业的发展，定可以激发新一轮市场活力。
做好风控是供应链金融的关键
目前，供应链金融的发展面临的首要难题是如何解决企业信用传递的问题，即供应链金融应当如何“迎难而上”有效破解企业信用逐级传导、确权的难题，使得核心企业信用价值可向外传递，让更多供应链上下游中小企业也能够受惠于核心企业的信用价值从而享受更好的金融服务。信用能否有效传导，关键在于风险管控。
常见的供应链金融风险有：核心企业信用风险、上下游企业信用风险、贸易背景真实性风险、物流监管方风险以及抵质押资产风险。
供应链金融不同模式下风险点的识别
供应链金融通过引入核心企业、上下游企业以及第三方企业等来整合信息、资金、物流等多种资源，在实现资金高效利用的同时，把单个企业的不可控风险转变为整个供应链上所有企业的整体可控风险。商业银行主导的供应链金融可分为应收账款融资、预付款融资、动产质押融资三种模式，三种模式的风险点和识别方法如下：
（1）应收账款融资模式风险点及识别
应收账款融资主要是核心企业上游供应商的融资方式，供应商作为债权人将其应收账款作为质押物向银行贷款。
（2）预付账款融资模式风险点及识别
预付账款融资是核心企业下游经销商的主要融资方式，质押物为实物。
（3）动产质押融资模式风险点及识别
动产质押融资模式最重要的风险点在于第三方物流企业能否发挥作用。
风控原则及手段
做好供应链金融的风控工作，需要遵循5大原则：
业务闭合化：供应链作为一个整体，各个部分要有机相关、合理有序的组织和运行，形成一个完整闭环，保证物流、信息、资金在其中有效流转利用。
交易信息化：将企业内部以及企业间跨组织产生的商流、物流、信息流等各类信息及时有效地反映或获取，通过数据挖掘和整合来掌握供应链运营状态，使信贷风险得以控制。
收入自偿化：供应链金融活动中的费用、风险等应当能够以确定的供应链收益或者未来收益进行覆盖，否则，丧失自偿原则会带来较大的信贷风险。
风险结构化：在开展供应链金融业务的过程中，应合理设计业务结构，采取各种有效手段或者组合来化解潜在风险和不确定性问题。
声誉资产化：声誉是企业的软性竞争力，体现了一个企业的形象、口碑、行业地位、社会责任等。声誉良好的企业一般具有良好的契约精神。供应链金融风控工作中应将声誉资产化，例如企业基本素质、偿债能力、运营能力、盈利能力、信用记录等。
文章有删减，全文请移步元立方金服官网，作者 宋书艺
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