（数据截至2018/7/20，下同）
基本情况：
1、本基金成立于2018年1月23日，两年封闭品种，截止2018年7月20日净值0.9280，基金总规模302亿。受市场持续调整影响，产品成立以来净值下跌7.2%，同期沪深300指数下跌19.5%，偏股混合型基金指数下跌10.5%。
2、近期市场持续调整，产品在仓位上仍然保持50%至60%水平，对持仓结构进行了小幅调整，目前的持仓仍然以稳健蓝筹为主，主要配置在消费、金融、地产相关板块，同时还有部分自下而上精选得到个股。
特别解读：
1、针对近期市场，基金经理认为主要受中美贸易战、信用风险、去杠杆等因素影响，而目前市场价格已经反映了足够的悲观预期，同时市场估值接近底部，加之近期政策态度有所缓和，所以中期不悲观。不过，基金经理认为虽然政策有边际放松，但市场反映仍然需要一定时间。
2、风格方面，基金经理认为未来风格将逐步融合，从成长性、盈利、绝对和相对估值三个维度来看，目前中证500相对沪深300的吸引力在提升；从行业盈利和估值匹配的角度来看，大部分行业远期PEG都落在0.8-1.2附近。因此投资中不会做过多的风格判断，更多从自下而上的角度，关注行业集中度提升及有增长潜力的行业以及中长期有发展潜力的公司，重点关注保险、5G、消费、新能源以及高端制造业等。
3、总体看，产品成立以来，虽然市场出现大幅调整，但基金整体运作较为平稳，成立以来产品表现大幅跑赢市场指数以及市场同类，近期的快速调整更多受市场影响。基金经理希望通过主动选股来规避风险，而非通过调整仓位来被动规避风险。本基金目前运行情况与基金成立时的投资策略基本保持一致，基金经理选股能力出众，过往业绩突出，中长期投资逻辑清晰，产品目前仍然处于封闭期，建议您继续耐心持有，具体投资建议，请详询您的客户经理。
（数据截至2018/7/20，下同）
基本情况：
1、产品成立于2018年3月21日，五星首发品种，主要投资港股市场；截止7月20日，广发沪港深行业龙头成立以来净值下跌4.18%，超越比较基准。
2、基于中性偏谨慎的市场判断，按照"稳步建仓，均衡配置"的思路，产品成立后在市场下跌过程中稳步加仓，目前最新仓位44%。行业主要分布在信息技术，金融，非必需消费品，医疗保健和能源，少量持有工业，必需消费品，原材料等行业。行业配置相对分散均衡，个股选择注重基本面和景气度。
特别解读：
1、根据近期调研反馈，基金经理认为从基本面看，企业盈利尚在复苏的过程，利空因素集中在宏观事件层面，比如中美贸易战及内地金融去杠杆等事件。内地金融去杠杆进程对市场的影响是全方位的，目前市场对去杠杆带来的影响尚未充分定价。
2、基金经理认为，随着市场近期的大幅下跌，本轮港股的短期调整可能将结束。但由于国内信用风险和去杠杆进程等事件还没有清晰的结论，对于市场更长期的走向，还将等待这些宏观事件落地。不过阶段性调整有利于市场出清，未来进一步强化行业和公司研究，逆市布局优秀企业是当前主要的工作。
3、产品成立以来，合理控制建仓节奏，规避了市场的快速大幅调整，取得了良好的超额收益；基金经理港股投资经验丰富，长期投资业绩突出，建议您继续耐心持有，具体投资建议，请详询您的客户经理。
（数据截至2018/7/20，下同）
基本情况：
1、产品成立于2017年12月27日，五星重点首发品种，灵活配置型量化基金，权益仓位不低于60%，专注A股市场投资。
2、产品定位于60%均衡仓位的中证800指数增强基金，旨在获得中证800指数的中长期收益率以及基于个股基本面的alpha收益。截至2018年7月20日，成立以来收益率-5.03%，同类排名在50%左右。
3、产品目前规模10亿，基金总体仓位65%（总体仓位基本不会偏离60%的基准水平）。行业配置方面，同中证800的基准保持一致的行业配置。本基金组合股票多头仓位目前是80%，其中15%的持仓做了量化对冲，主要是通过对冲来获取这部分仓位的alpha收益。
特别解读：
1、根据近期调研反馈，基金经理认为市场会以震荡或宽幅震荡为主，期间或有反弹的机会，但趋势性行情的可能性小，风格上均衡偏成长。对于当前市场点位，短线相对乐观，市场存在小幅度反弹的可能；未来3个月则以震荡为主。
2、量化模型方面，今年上半年换手率达到200%左右，一个月做1~2次调仓，每次调整20%的仓位；风格和行业保持中性，主要是追求个股alpha的收益；有效仓位一直维持在65%左右，不过量化对冲仓位有所提升；组合中价值因子和成长因子都有起作用，各个因子偏平衡搭配，2018年模型对成长因子、盈利质量做了微调。
3、当前市场调整比年初的预想更为剧烈，现在市场震荡下沿到了2700点附近。考虑到去杠杆、违约、股权质押等事件，市场反应较迅速，下半年的投资策略仍然依据基本面投资原则。投资组合继续以均衡偏成长为主，同时稍微加大了盈利质量和现金流更好的公司的权重。
4、总体而言，本基金坚持基本面选股的原则、运用量化模型来精选个股，并在组合构建上力求行业中性和风格中性，寻求获取长期跑赢指数的超额收益。本基金虽然短期受到市场系统性下跌而出现亏损，但基金经理坚持基于基本面原则的量化选股模型，同期也获得了大幅超越指数的相对收益，建议您继续耐心持有，具体投资建议，请详询你的客户经理。
閱讀更多 瀋陽in生活 的文章
