10日，鄭棉主力1901合約低開後，在空頭減倉和多頭增倉的共同作用下，期價呈振盪上行態勢。之後，部分多頭藉機離場，期價弱勢下探。午後，空頭增倉發力，期價振盪重心進一步下移，日內以跌勢報收。
交易所多空持倉前20席位數據顯示，1901合約出現多增、空減態勢。其中，多頭增持1300張，空頭減持492張，淨空單減少至33770張。
具體來看，1901合約前20席位多頭中，增持多單的席位有11個。其中，增持幅度超過500張的席位有3個，西南期貨席位增持1357張多單。減持多單的9個席位中，減持幅度超過500張的席位僅有2個，但減持幅度均為1000張左右。
在前20席位空頭中，增持空單的席位有10個。其中，增持幅度超過500張的席位有2個，東證期貨席位增持1307張。減持空單的10個席位中，減持幅度超過500張的席位雖有3個，但減持幅度最高不超過1000張。
值得注意的是，位居多頭排行榜首的中信期貨席位，當日在大幅減持1102張多單的同時增持250張空單，淨多單減少至11344張；華泰期貨席位在減持997張多單的同時增持22張空單，持倉由淨多轉為淨空48張；廣發期貨席位在減持178張多單的同時增持45張空單，淨空單增加至711張。以上數據顯示，這部分席位對後市較為悲觀。
相反，位居空頭排行榜首的永安期貨席位，當日在增持328張多單的同時減持612張空單，淨空單減少至5752張；國泰君安席位在增持384張多單的同時減持343張空單，持倉由淨空轉為淨多17張；華信期貨席位也做出類似的增多、減空操作，但調整幅度相對較小。以上數據顯示，這部分席位對後市較為樂觀。
另外，國投安信席位、東證期貨席位、海通期貨席位和申銀萬國席位，當日均在各自持倉上做出多、空同向調整操作。其中，申銀萬國席位在減持3張多單的同時減持183張空單，淨空單減少至2277張，顯示該席位對後市更傾向於樂觀。
相反，東證期貨席位當日在增持704張多單的同時大幅增持1307張空單，淨空單增加至10335張；國投安信席位在增持88張多單的同時增持771張空單，淨空單增加至3223張；海通期貨席位雖做出多、空同減操作，但其在減持422張多單的同時僅減持388張空單，淨空單增加至1040張。以上數據顯示，這部分席位對後市更傾向於悲觀。
通過觀察主力持倉動向，筆者發現，雖然當日前20席位排行榜整體呈多增、空減態勢，但從席位間主力持倉調整方向和力度上看，空頭力量不容忽視，後市期價反彈的阻力依然較大。
（作者單位：瑞達期貨）
本文源自期貨日報
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