【匪爺語錄A】沒有辦法現在就證明，未來我是對的，但你必須無條件相信我
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前兩天《每日經濟新聞》獨家報道了《藥品帶量採購操作方法明確 將在北京等11個城市試點》，導致了大批醫藥股跳水
（醫藥製造板塊日線圖）
給大家簡單科普一下什麼是“帶量採購“。
以往藥品招標是不公示要多少採購量，"帶量採購" 在招標的時候就承諾藥品的銷量保證，在N個月之內消費完。比如上海今年6月公佈的第三次帶量採購，一共採購了20個品種，拿出上海市50％的市場份額（銷量份額〕給中標企業，未中標的企業只能分享剩餘50％的市場份額。現在國家醫保開始推進11個城市帶量採購，在全國範圍鋪開上海模式，也是出60、70％的市場份額給中標企業，其他企業只能分車餘30、40％份額。
以前沒有明確採購量，醫藥企業不清楚最終採購量，如果最終採購量很少，即使中標也是鐵定虧損，如果最終採購量非常巨大，中標了也沒有足夠的產能去供應醫療系統，弊端很多。
現在明確了採購量競爭格局必然導致藥價進一步下跌
1、競標單位就能知道多少是自己利潤底線，未來幾年需要怎麼樣的產能建設和資金投入都能有一個明確的預判，這樣可以知道多低的價格，既可以中標也能賺錢。
2、由於帶量採購不是中標企業通吃，未中標企業也不是死路一條，還有餘下市場份額可以競爭，還有口湯可以喝，還有時間降低自己的成本，在第二年的帶量採購中重新參與競爭。
3、不是一刀切，中標企業還要和未中標企業進行競爭，這樣可以以非中標企業的競爭來遏制中標企業形成壟斷。
走醫保系統的藥，未來價格肯定要持續下降。不走醫保系統的藥品和醫療器械（比如家庭用護理和檢測醫藥儀器、某些不納入醫保範圍的自費藥）同樣也會下降。那是因為：
1、這也是醫保嚴格控費的一種方式，整個醫藥板塊面臨重新估值，行業板塊估值體系要調整。上半年資金把醫藥板塊市盈率推高到30一60倍市盈率之間，以後可能會調整到15一35倍之間震盪。
2、未來受益的還是獨家類獨家的產品可以一下子拿到更大市場份額。
3、10月中旬11個城市帶量採購完成，這回醫保先付不少於30％的採購款，相關受益企業的業績會增厚很多，所以短期這波打壓下來，之後第三季度業繢出來，大家會看到受益的公司業暴漲。部分個股到時可能會有階段性的上漲。
隨著帶量採購推進，有利於良幣驅逐劣幣，優質醫藥企業份額將會迅速提升，醫藥板塊估值將會整體下跌，醫藥板塊的機會體系在個股上，上半年醫藥板塊齊漲的機會風光不再了。
（醫藥製造類，按市盈率低往高排序的十名）
（醫療器械類，按市盈率低往高排序的十名）
倉位上
穩健型：5成
激進型：2成；清掉全部的創板股
【以上內容供參考，不作為投資依據】
【據此操作，風險自擔】
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