近日，支付寶上線的一款互助保險“相互保”引發了市場的廣泛關注，一時間成為互聯網保險的新晉“網紅”。
截止2018年10月19日上午10點，3天時間，已有超過260萬人加入。如果您現在打開支付寶APP，參與人數很可能已突破互助計劃的最低人數——330萬人了。
什麼是“相互保”？
“相互保”是螞蟻保險聯合信美相互保險社，為支付寶螞蟻會員推出的互助型健康保障服務，也可稱為“大病互助計劃”。
簡單來說，“相互保”可歸為一種互助型保險，類似於眾籌+保險的組合，具有互助保險“人人為我，我為人人”的特點。
在出險之前，你需要為所有已加入計劃的出險者分攤治療費用；而你一旦患病，所有人也會分攤你的治療費用。
運營方之一的信美互助，擁有國內首張相互制壽險牌照，受銀保監會的監管。所以，相互保在性質上是一款正規的商業保險，負有定期信息披露的義務。
雖然號稱0門檻，但加入條件並不低
0元加入、0門檻，相互保的這些宣傳字眼非常顯眼，但想加入相互保，必須同時滿足四個條件：
1、註冊成為支付寶螞蟻會員
2、芝麻信用分≥650分
3、加入時年齡不超過59歲
4、身體健康，滿足健康告知條款
部分健康告知條款
除此之外，符合加入條件的螞蟻會員，還可以申請讓不滿18週歲的子女加入相互保，但前提是身體要符合健康告知的要求。
這四個要求中，有兩個不太好滿足。
一是芝麻信用分≥650，這算是個不大不小的門檻。剛註冊的螞蟻會員，或者不常用淘寶購物的小夥伴，一時半會兒肯定是達不到650啦。
二是“健康告知”條款。整體看下來，相互保的健康告知條款比較嚴格，基本等同於目前市面上主流的重疾險要求。一旦有兩年內連續服藥30天、連續住院15天，身體有囊腫、結節、腫塊等情況，基本就告吹了。
如何繳費與獲取賠付？
加入相互保之後，有90天的等待期，之後可享受99種重疾+惡性腫瘤，總共100種大病保障。
年齡不超過39週歲（含），一旦罹患重疾，可一次性領取30萬元互助金；40到59歲（含）的會員，罹患重疾可一次性領取10萬元。保障期不超過1年，相當於一年一續的消費型保險。
相互保沒有所謂的保費，取而代之的是每月繳納金額不等的均攤費用。
每期分攤金額 = （保障金 + 管理費）/ 分攤成員數。
舉個例子，相互保成員共400萬。假設發病率0.1%，即一年內有4000成員理賠，其中2500個0-39歲，1500個40-59歲，理賠金=30萬*2500+10萬*1500=9億元，管理費=9億*10%=0.9億元，成員需支付=（9+0.9）億/400萬=225元/年。
相互保：優勢劣勢非常清晰，無法替代傳統重疾險
可以說，“相互保”已經成為支付寶APP內的一款“網紅”保險，這種模式也得到了不少媒體的盛讚，甚至有人用“幹掉傳統重疾險”來形容。
相互保的優勢很明顯：
1、0元加入，先享受保障，後參與分攤，免去先期保費支出；
2、承諾“單一案件，每人分攤不超過1毛錢”，大幅降低重疾險保費；
3、定期發佈運營與出險報告，公開透明；
4、符合要求的未成年子女亦可參與互保。
但是，從保險產品的角度而言，相互保也有明顯的不足：
1、無法準確預估，保費或許大幅超過預期
由於每期參加的人數、出險人數都在變化，每個月相分攤的費用也在不斷變化，這就給家庭製作保險預算帶來困難。
信美方面的精算師表示，第一年分攤費用約在100~200元之間，但那是按照0.1%的重疾患病率計算的。未來互保用戶的年齡層一定會發生變化，這方面的費用就不好預估了。
有保險業專家根據《中國人身保險業重大疾病經驗發生率表》，以及支付寶的用戶比例推算，相互保的年費高達655元。大幅超過預估保費。
當然，我們相信相互保的精算師絕不是吃乾飯的，不過未來的事情，誰也說不好。
2、無法保證續保、保障可能中途終止
從相互保的規則上看，其性質接近消費型重疾險，有效保障期是一年。
如果相互保連續三個月參與成員數低於330萬，或者出現其他不可抗力，產品就會終止，相應的保障也會隨之終止。
而市面上其他重疾險，按照《保險法》第89條、92條規定，只要保障期內用戶確診罹患重疾，不管保險公司是否倒閉，用戶權益都不會終止。
3、用戶“逆向選擇”帶來的惡性循環
20多歲的人和50多歲的人，誰的重疾概率更高？如果同時加入相互保，顯然後者更可能獲得賠付，前者則充當了“買單者”，相當於每年為別人掏錢治病。
20多歲的年輕人，身體大多健康，投保意願低，很難長時間的為四五十歲的高齡用戶“買單”。
一旦參與互助的年輕人越來越少，高齡用戶的比例就會越來越高，產品出險率就會維持在較高水平，分攤下來的保費也會水漲船高，最後導致越來越少人參與——如此惡性循環，這個看起來很美的互助保險，也就進行不下去了。
當然，馬雲是很“壕”的，不排除相互保會推出一些優惠活動，保費也可能有所降低。
4、沒有輕症豁免、輕症賠付
雖然市面上的商業重疾險，保費相對較高，但大多具備輕症豁免或者輕症賠付。
投保人患輕症的概率要顯著高於重疾。比如常見的“微創冠狀搭橋手術”，雖然至少要花10萬元，但並不算重疾，有輕症規定的重疾險就可以獲得保費豁免或者賠付，而相互保就無法獲得賠付。
綜上，相互保的這些致命的劣勢，註定使其無法取代傳統的重疾險。建議有條件的朋友，仍然要優先選擇性價比高、保障更全面的重疾險。
到底要不要參與相互保？
由於是0費用加入，符合要求、喜歡嚐鮮的支付寶小夥伴，不妨先加入觀望，也可以嘗試先參與幾期。
但按照90天的等待期，我們想觀察相互保完整的運營模式則至少還需等待3個月。理性的小夥伴，可以等3個月之後，根據真實的出險率、互助保費具體多少，再做打算。
另外，從性價比來說，30~40歲正處於壯年的小夥伴，相互保的保險槓桿率相對划算，可以考慮參與。
而50歲以上的朋友，相互保保額只有10萬元，且若干年後即將退出互保，因此投保很不划算。建議儘快算著保額更高、保險年限更久的商業保險，相互保只能作為醫療或重疾險的補充。
家庭保險概念
總之，馬雲又幹了一件有關保險的大事，但媒體吹捧相互保是“普惠”性質的保險產品，小金我還真不能苟同——單就芝麻分650這一項門檻，基本就告別普惠了。
商業保險公司的目標是賺錢，一分錢一分貨，沒有完美的保險品種，這個基本道理請一定牢記。
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