一、總體市場運行分析
17年12月是購置稅政策退出和新能源車補貼調整前的搶購高潮期，車市的增長不強主要是受到春節錢購買潮啟動晚、購置稅2.5%優惠的刺激力下降、車市促銷收縮價格回升、區域性環保治理等綜合性影響。尤其是春節較晚因素導致節前價格敏感的入門級群體預計將延緩到1月下旬前後購買較多。
17年12月全國乘用車市場初步統計的零售274萬臺，環比11月增長11%，處於歷年10%-20%增速區間下限；在13-16年連續4年的12月零售同比近20%高增長後，17年12月同比增長1%，處於歷年增速低位。17年乘用車零售2376萬臺，增長50萬臺，年增速2%，突破了前期的7%增速下限。
17年的宏觀經濟走勢指標完成是很好的，經濟較好的情況下的12月的車市的穩增長壓力不大。17年車市零售增速在1季度就是零增長，因此車企冷靜應對市場調整目標、穩定渠道庫存，年末基本沒有明顯的強力衝刺。。
1. 12月市場產銷零綜合走勢
12月狹義乘用車國內零售相對較好，環比增10%也是較好。12月零售同比增長最強的是SUV，同比增長13%左右，其主要原因也是B級SUV的新品貢獻體現，但SUV的增速放緩導致總體增速下滑。而轎車市場的同比增速為-0.2%，稍好於年度轎車-4%的增速。MPV的12月同比增速稍有改善到-13%，相對於年度的-18%稍有改善。
12月出口表現較好，同比增長10%，推動自主品牌的增長稍強。12月渠道庫存增加3萬臺，廠家庫存增加6.6萬臺，推動車市增長的核心動力仍是零售驅動，12月是零售拉動批發增長，而批發相對保守。
2. 近年狹義乘用車零售走勢
17年12月零售275臺，較2016年12月增4萬臺，相對11月的同比增量8萬臺稍有下降，體現17年年末市場的政策退出前的熱度稍有下降。
在16年1-12月走勢逐步走強的情況下，今年3-6月的走勢有巨大壓力，3-6月批發實現1%增長。7-11月增速回升到3%，雖然12月的批發基數較低，但年末批發增長動力一般不強。
3. 車市季節角度狹義乘用車增長較穩
12月零售同比增速1%也是較低的，主要是去年12月的增速偏高。
17年1-2月為春節期，車市增速偏弱，相對歷年的增速是最低的。3-5月的零售遠低於正常增速水平。去年12月開始的零售基數變高，這對今年12月車市帶來一定影響。13-16年的12月增速波動較小，今年12月的政策退出前的零售回暖也是車市消費規律。
4. 12月車市促銷持續增大
4-9月車市促銷大幅增長，形成降價與促銷並進的超大透支態勢，10-12月有所企穩.12月促銷下降較大。這樣的調整也是市場強促銷後的回調，是前期市場的壓力的體現。4-9月的車市促銷明顯增大，春節後的新品推出和企補購置稅退出帶來的價格回升暫時抑制了3月的終端價格回落， 4-9月的終端價格壓力較大，促銷帶來合資車企零售的增量已經體現。10-12月的促銷效果已經體現，高成本壓力下的企業促銷不得不回調。
二、市場結構分析
1. 狹義乘用車各級別增長特徵
12月車市產銷增速均稍差於預期增速，其中的SUV市場增速貢獻度減小，而MPV的12月增速下滑帶來車市的增速偏低，12月的轎車零售增速1%好於17年均增速-3%較多，MPV的調整力度大，MPV形成較大的車市下滑影響。12月合資廠商普遍表現良好，與預期相符。自主廠商總體表現低於預期，兩極分化明顯。且從級別劃分上來看，A級和A0級車型在12月份的市場份額同比出現了較大下降。
2. 狹義乘用車各車系增長特徵
在10-11月自主走弱後，12月自主品牌的表現相對較好。12月自主批發增速3%、份額同比增長2%，零售增速0%、份額上升0.1%。歐系和韓系的份額下降較大，也是自主增量的分流效果。 德系與日系的增長較猛，尤其是日系的增長與韓系的下降也有一定的關聯。
17年年度份額看的自主品牌走勢轉弱，年度批發增速6%，快於行業3個點，但零售走弱。日系批發增速13%，快於行業10個百分點；而歐系和韓系的下滑相對較大，美系相對平穩，形成自主與合資車系間的內部競爭。
3. 自主品牌份額走勢
17年12月的自主份額高增長趨勢仍較強。17年自主份額高企主要也是合資的市場表現較差，商務需求和換購需求不足，自主的SUV新購需求相對較穩，導致自主的表現藉助SUV異常超強。2月份額達到46.5%的高點,3-9月逐步下滑，這與歷年走勢有一定反差。主要是8-9月的回升不明顯，10月回升也不強，但12月的自主環比增長是1.5個百分點， 16年是12月環比下降，原因也是16年12月的合資較強，17年雖然12月自主份額回升，但自主反攻效果不突出。
三、經濟型車走勢
1、A00級轎車市場表現
圖表 25微型轎車主力品牌2015-17年走勢
a00級轎車12月批發6.36萬臺，12月佔批發份額5.22%，較去年同期份額增加2.75%，12月批發較去年同期同比增長105%，12月零售較去年同期同比增長63%；12月批發環比上月增長17%，12月零售環比上月增長20%；12月出口較去年同期同比增長68%；12月廠家產銷率112%，12月渠道批零率101%；17年1-12月生產累計增幅77%，17年1-12月廠家批發銷售累計增幅63%。
目前的電動車取代微型轎車趨勢較明顯。17年的微轎車型銷量下滑較大，原有的精品微轎下滑更為嚴重，除了奔奔因電動車表現較好外，奧拓、SPARK等相對高端的下滑嚴重。12月主力車型中電動車表現突出，微型電動車逐步體現增量潛力。吉利和眾泰、奇瑞電動車佔據主力地位。
2、A0級轎車主力車型市場走勢
圖表 27小型轎車主力品牌2017年走勢
A0級轎車12月批發15.68萬臺，12月佔批發份額12.86%，較去年同期份額增加-0.06%，12月批發較去年同期同比增長-4%，12月零售較去年同期同比增長-6%；12月批發環比上月增長-6%，12月零售環比上月增長9%；12月出口較去年同期同比增長122%；12月廠家產銷率106%，12月渠道批零率109%；17年1-12月生產累計增幅4%，17年1-12月廠家批發銷售累計增幅0%。 。
目前看自主小型車需求靠新品恢復較快，12月小型車的主力車型的寶駿310持續拉昇較快。合資偏重於中高端，12月波羅走勢較穩，日系的本田保持較強地位。合資的小型入門級車走勢相對艱難的。前期歐美系和韓系的車型為主，悅納的新品前期迅速拉昇，近期受韓系危機而拖累。
3、A0級MPV銷量走勢
A0級MPV12月批發9.9萬臺，12月佔批發份額44.91%，較去年同期份額增加-10.45%，12月批發較去年同期同比增長-33%，12月零售較去年同期同比增長-22%；12月批發環比上月增長9%，12月零售環比上月增長18%；12月出口較去年同期同比增長2494%；12月廠家產銷率108%，12月渠道批零率113%；17年1-12月生產累計增幅-33%，17年1-12月廠家批發銷售累計增幅-32%。。
狹義乘用車的小型多功能車市場前期風聲水起，近期下滑嚴重。A0級車的MPV前兩年發展較快，尤其是微客廠家的MPV類車型快速增長，近期主力車企的優勢壟斷效果逐步減弱。
隨著連續多年的微客升級和寶駿系列的分流，這類的市場容量下降，A0級MPV也進入負增長的低迷區間。17年12月是歐諾和五菱宏光12月同比下滑較大，幻速等表現似乎較強。
4、 A0級SUV銷量走勢
A0級SUV12月批發26.68萬臺，12月佔批發份額23.03%，較去年同期份額增加-3.49%，12月批發較去年同期同比增長-7%，12月零售較去年同期同比增長-9%；12月批發環比上月增長2%，12月零售環比上月增長8%；12月出口較去年同期同比增長2%；12月廠家產銷率106%，12月渠道批零率104%；17年1-12月生產累計增幅-6%，17年1-12月廠家批發銷售累計增幅-6%。
小型SUV前期成為SUV最大的車市亮點，新品爆棚現象明顯，近期走弱，近期受到A級擠壓明顯。自主超合資，12月長城和五菱佔據小型SUV高位。哈佛H2逐步走弱，而自主的寶駿510等小型SUV獲得較強增長。
前期的本田的XR-V和繽智表現超強。近期自主的表現改善。相對歐美SUV的早起步，日系成為小型SUV主力，其產品調整在1.5升的稅收優惠明顯，因此XRV、繽致表現較強。
5、經濟型車廠家銷量走勢
12月自主主力廠家努力增量。前期的長安超五菱也是轎車和SUV的優勢，近期五菱強化小型SUV和轎車的新品突破，長安的壓力迅速增大，6-12月五菱走勢較穩，長安8月調整力度較大，12月北京現代稍有恢復。
由於SUV火爆，合資的SUV小車新品帶來穩定增量。小型車合資廠家走勢較弱，自主仍是絕對領軍，但合資小SUV逐步超越自主的表現，自主的轎車逐步低於合資小型轎車。
四、A級乘用車市場走勢
1、緊湊型轎車主力車型市場走勢
圖表 29緊湊型車主力品牌走勢
A級轎車12月批發74.51萬臺，12月佔批發份額61.11%，較去年同期份額增加-4.09%，12月批發較去年同期同比增長-9%，12月零售較去年同期同比增長-5%；12月批發環比上月增長-3%，12月零售環比上月增長14%；12月出口較去年同期同比增長-35%；12月廠家產銷率96%，12月渠道批零率118%；17年1-12月生產累計增幅-6%，17年1-12月廠家批發銷售累計增幅-7%。
12月的A級車主力車型銷量走勢波動較大，德日美車系的表現較好，朗逸的批發暫時走低，形成大眾的特色波浪式增量特徵。日系的軒逸和卡羅拉表現較強。德系仍是主力陣容較多的，一汽大眾的主力車型都保持較高銷量。入門級A級車捷達、桑塔納的表現環比平穩，同比有所下滑。自主的沒有進入前10名。
2、緊湊型MPV主力車型市場走勢
圖表 30緊湊型MPV主力車型市場走勢
A級MPV12月批發6.53萬臺，12月佔批發份額36.16%，較去年同期份額增加7.03%，12月批發較去年同期同比增長4%，12月零售較去年同期同比增長-9%；12月批發環比上月增長32%，12月零售環比上月增長11%；12月出口較去年同期同比增長%；12月廠家產銷率120%，12月渠道批零率89%；17年1-12月生產累計增幅-4%，17年1-12月廠家批發銷售累計增幅-7%。
相對於A0級低價大空間的MPV市場走強，MPV市場的A級合資車型銷量偏低。12月雖然途安表現優秀，但自主品牌仍是A級MPV的主力，寶駿730 保持細分市場的第一，比亞迪宋MAX逐步成為優勢車型。而幻速H3的走勢逐步下行，近期五菱寶駿730逐步恢復，長安歐尚等大量推出的高端車型有利於消費升級，形成內部結構的重新洗牌。
合資高端純家用MPV市場表現較低迷,市場認可均不太好。
3、緊湊型SUV主力車型市場走勢
圖表 31緊湊型SUV主力車型市場走勢
A級SUV12月批發76.09萬臺，12月佔批發份額65.67%，較去年同期份額增加2.55%，12月批發較去年同期同比增長12%，12月零售較去年同期同比增長9%；12月批發環比上月增長8%，12月零售環比上月增長11%；12月出口較去年同期同比增長27%；12月廠家產銷率103%，12月渠道批零率102%；17年1-12月生產累計增幅16%，17年1-12月廠家批發銷售累計增幅17%。
緊湊型SUV 市場呈現群雄紛戰的複雜局面，12月的自主仍是較強，前3強被自主佔領。哈佛H6的同比雖然下降但12月哈佛H6等優勢明顯，H6促銷後保持領軍車型。傳祺GS4等車型保持強勢增長，這也是1.5T佔據的購置稅減半的促進。博越的銷量已經是前三水平。途觀在推出加長版後表現很強。本月突出的是長安CS75\吉利帝豪GS\遠景SUV，都是環比增長較強的。
前期受到購置稅減半政策影響，車型分化加劇，日系的SUV壓力巨大。昂科威SUV保持強勢，體現了美系的SUV內銷和出口的綜合優勢逐步建立。
4、自主品牌緊湊型狹義乘用車主力廠家市場走勢
圖表 32自主品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
民營企業在國內A級狹義乘用車的領軍地位出現變化，民企的吉利成為新領軍。五菱和長城的走勢分化，長城保持平穩的走勢，長安和上汽的近期走勢也是超強，形成三大自主核心企業的強勢崛起現象，民營的走勢壓力較大。
長城、比亞迪的銷量表現弱化弱，吉利成為近期的黑馬。主力廠家中長安是轎車和SUV均衡較強的，吉利SUV走勢已形成突破，形成轎車和SUV良性發展的趨勢。
5、合資品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
圖表 33合資品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
A 級車是合資企業超強的主力細分市場，主力廠家在此堆積較大銷量，南北大眾和通用的表現均有同比下滑，但今年的大眾優勢仍進一步擴大，其他的合資更差。日產A級車表現突出。
12月零售的一汽大眾、上海大眾和上海通用仍是超強的。日產成為二梯隊的唯一，現代走勢下降後的三梯隊的豐田、本田都是規模巨大的。
五、B 級乘用車市場走勢
1、B級轎車市場走勢
。
中高級車市場總體低迷，商務需求較差，私人升級需求也不強，形成巨大的增長壓力，因此各車型走勢劇烈波動。帕薩特和邁騰等表現也不錯，雅閣12月增長較好，邁銳寶、奔馳C級等高中低各有表現突出車型。豪華B級車的地位總體提升，寶馬3系和奔馳C級的增長較強成為豪華龍頭，豪車的走勢呈現相互追趕的局面。
2、B級MPV\SUV 市場走勢
圖表 36 B級MPV\SUV 市場14-15年走勢
b級SUV12月批發12.63萬臺，12月佔批發份額10.9%，較去年同期份額增加0.91%，12月批發較去年同期同比增長17%，12月零售較去年同期同比增長25%；12月批發環比上月增長2%，12月零售環比上月增長8%；12月出口較去年同期同比增長528%；12月廠家產銷率99%，12月渠道批零率104%；17年1-12月生產累計增幅55%，17年1-12月廠家批發銷售累計增幅54%。。
12月B級SUV市場走勢較強，而MPV車型均表現一般。奧迪Q5銷量持續較強，年初大幅調整後的12月較強。銳界表現很好，其他廠家基本狀態相對穩定。漢蘭達也是年初稍低而在12月走強。大量新品推動SUV的高增長，本田的兩款表現都很好，自主走強的是傳祺GS8，本月長城魏派vv7開始走強，長安CS95\哈佛H7等自主的中大型SUV走勢相對穩健。
12月的B級狹義乘用車廠家總體走強，一汽大眾同比高增長，上海通用和廣本走勢較強，長安福特和北京奔馳拉昇走勢平穩較強，廣州本田和廣州豐田等日系表現較平穩。
六、豪華車市場走勢
1、豪華車主力車型市場走勢
圖表 37 豪華車走勢
奔馳、奧迪、寶馬等豪車三巨頭在中國競爭激烈，豪車核心車型是C級豪華轎車，但近期的B級豪華轎車走強。轎車市場的奧迪的先發優勢受到寶馬和奔馳的追趕。12月奔馳E級拉昇較快，也迴歸主力陣容，對奧迪的衝擊較明顯。
奔馳的轎車增速很快，奔馳C級近期超越寶馬3系和奧迪A4，而奔馳C系成為豪車的零售領軍車型。與此同時其他二線國產豪車也是逐步走強，沃爾沃、英菲尼迪等都逐步增量。
2、豪華車主力車型市場走勢
豪華SUV市場增長的空間較大，競爭相對較穩，奔馳GLK的走勢也是相對穩定，奧迪Q5本月環比表現突出。國產的Q3和寶馬X1的走勢均較強。奔馳的上攻態勢主要靠新車的增量，而市場容量是很大的，各家都有較好表現。凱迪拉克XT5的表現超強。奔馳和寶馬的12月競爭表現都相對較穩。奧迪近期表現超強。
閱讀更多 崔東樹 的文章
