言多言不多

130亿人民币融资额，1330亿人民币估值，在传闻飞了近半年之后，京东金融终于交出了自己的融资答卷。

细数京东金融5年的发展历程，我们可以看到它有过3次重要的资本动作。而在资本动作背后，还隐藏着两次关键的战略转型。正是这两次转型，让京东金融的估值快速攀升。

去资产化，是京东金融CEO陈生强近一年说的最多的一件事。眼下，随着监管趋紧、且一步步逼近上市阶段，包括京东金融、蚂蚁金服在内的金融科技巨头都在调整自己的姿势。那么，我们究竟要怎么理解这家公司？

三次资本动作

在京东金融5年的发展历程中，共有过3次重要的资本动作。

2016年1月，京东金融完成A轮融资，融资金额66.5亿元，估值466亿元，由红杉资本、嘉实投资、中国太平三家机构领投。当时，京东金融成为了继蚂蚁金服、陆金所之后估值最高的金融科技公司。

2017年，为了顺利完成拆分，京东金融再次发起融资。据36氪拿到的一份融资材料显示，去年年初，也就是重组完成约半年前，京东金融开启了一轮新融资，总额约为143亿元，用于进行股权重组。其中，京东集团预计将出售其持有的28.59%股份，开放给新投资人和以刘强东为主的核心管理层认购。

拆分完成后，京东金融的资本结构变为纯内资，这为他们进一步争取更多牌照以及未来国内资本市场上市做好了铺垫。

第三次资本动作便是一年后的今天，传闻许久的B轮融资终于尘埃落定——130亿元融资额，1330亿元估值，投资人包括中金资本、中银投资、中信建投和中信资本等。也就是说，在过去的两年半里，京东金融的估值由466亿升至1330亿，涨了近2倍。

在美股金融科技公司股价频频下跌的今天，二级市场的惨淡却并没有影响到超级独角兽在一级市场的行情，反而加剧了马太效应。除了京东金融之外，近期蚂蚁金服也完成了140亿美元融资、度小满（原百度金融）分拆后完成19亿美元融资、陆金所完成20亿美元融资。

京东金融副总裁马骥告诉36氪，这次融资主要从战略层面上考虑，是财务投资和战略投资的结合。“选择投资方是根据战略需求、发展阶段，以及投资人的背景和实力来决定的。这一轮主要投资人都是大型国有金融机构背景，这和我们公司金融科技战略是匹配的。”

也就是说，考虑到京东金融目前正在大力推进2B业务，与金融机构合作为其输出科技能力，那么拥有相应的优质资源的国资大型金融机构能在业务上给予京东金融不小的帮助。

另外，马骥还透露，在本轮融资中，投资人购买的都是增发股份，老投资人没有任何形式的退出。而面对“京东金融与蚂蚁金服估值差距”的问题，马骥表示，“京东金融成立才5年，只能跟自己比，跟别人比没有太大意义。” 由于没有公开的财务数据，我们暂时也难以对京东金融的估值做进一步拆解。

两次战略迭代

今年5月，京东金融经历了一次彻底的组织架构大调整——将2C业务和2B业务明确划分，分别组建个人服务、企业服务两大事业群组。

其中，个人服务群组包括消费者金融部、财富管理部、证券业务部、众筹业务部、农村金融部农村渠道部、保险业务部与支付业务部等C端业务部门；而企业服务群组则由供应链金融部、金融科技业务部、农村金融部农村信贷部、保险业务部与支付业务部等B端业务等部门组成。

这背后是京东金融一次重要的变道——去资产化，由“做金融”全面转向“做技术”，而这也是目前金融科技行业不可逆转的趋势，大小巨头都陆续涌进了这条跑道。

实际上，这个转向也并非一步到位，京东金融在其发展历程中其实经历了几次重要的战略调整。

最初，与蚂蚁金服和腾讯金融一样，京东金融也是以数量庞大的C端用户见长，并且从C端业务起家。

2013年11月，京东白条正式立项，次年2月14日正式上线，成为中国第一款互联网消费金融产品。彼时，花呗还未诞生，处于竞品真空期的白条推出后，市场需求超出了当时的负责人许凌的预期。

白条帮助京东金融快速突围。当年的数据显示，用户在使用白条后，月订单数量增长了33%，月消费金额增长了58%。并且一直以来，消费金融都是京东金融体系内最赚钱的业务之一。

2015年，一些银行感受到来自这款与信用卡极其相似的业务的威胁，关闭了白条的信用卡还款通道，这促使京东金融初次走上了开放之路——与银行合作发展业务，联合发卡。这是京东金融的第一次战略调整。

随后，白条也开始走出京东体系，延伸到了旅游、租房、装修、教育、汽车、婚庆、医美等大众消费场景，这是继资金端之后，京东金融在资产端的开放。而陈生强自2016年开始一再强调的“走出京东”，虽然是由封闭走向开放的开始，但依然是一次面向C端的战略突围。

更彻底的战略转型发生在2017年。B2C业务模式面临全面调整，取而代之的是B2B2C。这直接导致了京东金融底层逻辑的变化——去资产化、去金融化。

所谓B2B2C，指的是通过与金融机构合作，来服务C端用户，而非直接服务C端用户。这意味着，京东金融将不直接持有金融资产，而是往金融机构转移。以白条为例，京东金融会与金融机构合作，包括联合建风控模型等，而资产直接放在金融机构。

这次转型与京东金融的剥离直接相关，独立出来后，陈生强对其角色定位开始发生转变。“国内并不缺乏一家科技能力很强的金融机构，而是缺少一家能够服务金融机构的科技公司。” 这是陈生强的判断。而2C与2B事业群的划分也是为了更好的配合公司整体战略的调整。

在今年2月京东金融的内部员工大会上，陈生强第一次正式提出了京东金融的核心商业模式B2B2C，“京东金融将用科技解决金融问题，再把金融业务还给金融机构，这种模式有很大的机会能创造出千亿美元市值的公司”。陈生强的表态被广泛解读为京东金融的正式转向。

而更早之前，蚂蚁金服也高调宣布自己的业务将由Fintech变成Techfin——为金融机构提供技术和数据支撑。而近期路透社的报道也披露出蚂蚁金服在战略转型上的计划：五年内将技术服务的收入占比提升到65％，在去年，这项收入比重则为34%。

当然，由金融转向科技的两个重要原因还在于：规避监管风险和提高估值天花板，这大概是每一家金融科技公司都无法逃避的问题。京东金融的投资人领沨资本合伙人马宁也表达了这个意思：“从价值角度来讲，如果一个公司更偏重于科技，不是做传统金融资产负债表的业务，PE和估值会更高。”

“不做任何与数据和技术无关的业务”

本轮融资完成后，陈生强称：“我们不做任何与数据和技术无关的业务。” 但即便是服务金融机构，不同时期的不同公司，思路也不尽相同。当前的市场上，为金融机构服务的公司主要有三种逻辑：

第一种止步于卖一套系统，就像过去的软件外包商，解决了开发问题，却并未触及产品，也没有解决运营问题，不能给金融机构带去新的用户和商业模式上的升级，这是纯2B的模式。

第二种是拥有大量终端用户同时又具备金融业务能力的公司，这类机构一般凭借支付工具起家，但他们更倾向于构建自己的业务闭环。即便开放最终用户，大多也只是提供流量或广告服务，很少能帮金融机构升级科技能力。常见的就是聚合支付为现金贷导流。

第三种则是为金融机构提供端到端的、全产品线的解决方案，尤其是针对那些基于互联网而兴起的零售金融业务的解决方案，是真正的B2B2C，也

而蚂蚁和京东金融这样的巨头与创业公司相比最大的优势在于，他们有牌照，自己做过业务。

自己做业务的好处是能更好的抓住业务的核心，在与C端用户反复接触中洞悉他们的需求，并找到解决需求的技术难点在哪。在业务跑通之后，便可以强化2B服务，把自己已经成熟的业务经验开放，自己专注做技术输出。

蚂蚁金服副总裁陈亮也表达过相似的意思：拿牌照是为了做自己的试验田，在试验田里把技术跑通，然后成熟一个，开放一个。

所以，关于是否会继续拿牌照的问题，马骥告诉36氪：“看公司业务发展的需求，我们需要保证业务都在合规的前提下展开。” 陈生强在博鳌上也对媒体表达过：“有了牌照才能合规的做业务，这是一个让我们能活下去的东西，但未来能走多远，还是要看自己的科技能力。”

据官方数据，截至目前京东金融已经累计服务金融机构超过700家，并与金融机构共同服务800万线上线下小微商户和4亿个人用户。

比较缺乏线上获客能力的商业银行成为了京东金融的第一批合作伙伴，2017年，京东金融与工商银行推出了了“工银小白”数字银行和“智慧贵金属店”两个产品，而与大连银行合作的直销银行APP“壹伴客”也在去年底上线。

今年3月，京东金融又发布了针对中小银行零售信贷业务的解决方案“北斗七星”，通过京东金融自身的数据与风控模型，让银行在短平快的线上信贷过程中实现风险定价的自动化。据官方数据，北斗七星目前你已经接入了近30家银行，并为这些合作银行零售信贷用户量带来了近三倍的增长。

随后，他们又发布了一款营销云产品“京东来客”和企业级数据服务平台“京东稻田”，并与中科院自动化研究所成立了“智能金融风控联合实验室”，意在基于京东自身的场景与用户数据开发更多金融风控算法和模型，向行业输出。

按照陈生强的计划，京东金融未来会把京东白条、京宝贝、京小贷等资金和资产全部转移至金融机构，他们本身不再持有这些资产。

但如果理解为完全放弃金融，也不准确。一位接近京东金融人士说，要彻底放弃这些积累是不可能的。京东金融在C端业务上搭建了大数据风控能力，积累了对用户行为的理解，C端与B端是闭环而不是割裂的。

一家金融科技公司到底是在做金融还是在做科技，可以最直观的从它的收入结构中看出来。此前接受媒体采访时，陈生强曾表示：“未来京东金融的收入，将来源于服务金融机构产生的服务性收入，而不是拥有资产所获得的收益。”

但京东金融目前并没有披露任何营收和利润数据，仅表示，今后3年里每年在技术领域的投入总额将超过100%的增长，成为最大投入。

在上市计划方面，京东金融没有给出答复。拆分完成后，京东金融曾传闻将在2020年前在A股独立上市，但马骥表示目前还没有明确的上市时间表。

36氪

京东金融，是一家服务金融机构的科技公司，其上面有京东白条，方便借款，也有一些理财产品，相对来说还是比较值得信赖的。

小编在京东理财上用的比较多的是京东小金库以及小白理财。小白理财，顾名思义，是专门为一些不太懂理财的小白用户而打造的理财工具，这款产品的收益比较的稳定、可观，把钱放在上面比较的安全。京东小金库也是比较值得放心的，它是由银行和京东的双重保障的，利息也比较的高，有着比较可观的收益回报率。之所以选择京东金融，主要也是因为它的招牌比较响，也是在倡导“随时理财随时赚钱、低风险高收益门槛低”的原则，在京东上会有很多种选择，面对不同的客户有不同的产品，所以也是一款比较适用的工具了。

除了京东金融之外，像是支付宝上的也可以选择看看，现在平台比较多，多些平台多些选择，总有一款是最适合自己的。

环球老虎财经

个人觉得不靠谱，原因我直接上图吧

a_师父有妖气

本人京东金融忠实用户。

非常喜欢京东金融，使用多年从未有任何问题，感觉很靠谱，并且有很多活动，可以得到很多实惠。

小金库收益比余额宝高，转出秒到账，基本没有购买限制，很方便

京东白条很好用，基本相当于京东商城购物的信用卡，还经常有减免、分期免费活动

铂金会员收益加速和支付返款不错，白得一笔

此外，每天可以打卡得返款、签到得京东、支付得京东，还有京东福利社可以抽奖，618和双11更有额外活动，可得不少实惠，配合京东商城使用效果很好。

傍雨而栖

京东金融还是很靠谱的，京东金融是京东旗下的金融平台，也就是类似淘宝和支付宝的关系，京东金融作为一个金融服务平台，也是最近几年发展起来的金融平台，以前刘强东没有及时做好支付，所以后来发展了支付的重要性，于是就做起了京东金融。

京东金融和京东的关系还是很紧密的，另外在这一方面，京东金融谋求的是独立融资独立上市，也就是和京东集团拆分开来，这也是京东金融更好发展的一部举措。

另外，刘强东也对京东金融有很大的控制权，所以在业务协同的方面，京东金融还是和京东在很多方面有合作，所以京东金融还是很靠谱的。

京东金融的理财的七日年华是4.2%左右，在目前来看还是比余额宝高一点的，余额宝的七日年华是3.7%，余额宝的利率在不断下降，如果你的资金比较大的话，还是可以投资京东金融的。

上面的两张图也可以看出京东金融和余额宝的七日年华的差距，加上京东金融强大的背景和后台，还是值得投资的。

小车点评

京东金融很垃圾的，支付宝最好，微信其次！支付宝借款分期日息0.02%，微信贷分期日息0.05%提前还都没额外费用！京东金融分期搞了两个日记息和月记息，提示月记息更便宜！我每次借款都是月记息，每次用几天就提前还了！平均日息接近1%，太他妈的坑了！今天才注意到打了客服，就是这样坑爹的！对刘强东的人品超级鄙视！再也不会总京东金融任何产品！垃圾公司垃圾产品！

花碾臣

我是京东金融的用户，个人感觉还是挺靠谱的。

1.目前京东金融的货币基金利率确实比支付宝高，京东金融的理财金相当于支付宝的余额宝现在的利率是比余额宝高，但是每天转出有限制额度也是防止大量挤兑把。现在余额宝每天限制购买量了，取消余额自动转入了。我个人现在很少把钱放余额宝了。

2.京东金额虽然在移动支付拉动用户上不如支付宝，但是作为京东的产品还是有安全保障的，毕竟是老刘布局了多年的产品。京东金额跟支付宝对比产品上还有待优化，但是不影响理财者的选择，个人还是认为是不错的平台，结算和交易都非常方便，而且有很多基础理财者可以选择的产品。

3.鸡蛋不要放一个篮子里面，我个人建议可以选择京东金融里面不错的产品和支付宝里面不错的产品作为理财选择，因为每个平台都有推荐的不错理财产品。我个人就做简单的货币基金和定投，所以支付宝和京东金融里面都有不错和不同的产品选择，我会在各自平台选择适合自己的产品。

#以上只是个人观点建议，有更好建议的欢迎关注我私信交流学习，大家评论分享交流。

好衣橱

靠谱的。

很早以前就接触京东金融了，那时候还只是京东钱包，现在已经拆分成单独app 了。

和支付宝拆分蚂蚁财富类似，更有助于功能细化，人性化，也更专业。

既然提到了蚂蚁财富，就难免要比较一下，既然对标是蚂蚁财富，靠谱不靠谱就不言而喻了。

蚂蚁财富在基金销售和购买上做得比较好，无论是销售端还是客户端，都是相对人性化且方便的，尤其是基金定投，甚至可以自定义购买的公式，开启了 智能定投 新模式。

京东金融则是在理财方面比较占优势的，开启了理财金和零用钱分离模式的先河。另外就是和各大银行合作发行联名卡 小白卡，更是和工商银行合作建立了第一个银行+数字银行。

所以说京东金融的潜力巨大，再加上工商银行的认可，前途更是不可估量啊。

对了，就在几分钟前看到消息说京东金融已经启动高达130亿元的融资，用于并购金融牌照，技术研发和市场投放。预计在本月末签署协议吧，如此一来，京东金融估值可能在1650到1900亿元之间。

这样的京东金融，你觉着靠谱吗？

写在最后，不管是京东金融还是蚂蚁财富，这些在技术和服务上肯定都是靠谱的，但是操作在于个人，赚钱亏钱谁都不能保证啊，投资需谨慎啊！

谢谢。

童环比

靠谱要从多方面来看

资金上当然靠谱，不会被卷钱跑路，安全性第一嘛

不过在软件平台使用流畅上可能还是有些欠佳，比如有时会系统卡顿，对网络环境上的影响，比如有时4G网或wifi网络要互相切换才能使用，或者都响应慢，卡到空白页甚至不能用，还有就是常用的信用卡还款上经常提示当日还款用户较多次日才能到账

这种系统性问题有时偶尔，有时频繁，不过以后随着科技发展，软件平台开发上会不断完善

最后一点就是服务上，最好的平台就是不需要客服，因为使用上没有问题去找客服，因为真的出问题大多是系统问题客服也解决不了

颠峰神话139392397

我(小人东)这次回家，本来带着1000万美金，想送给村里100岁以上的老人，老人很苦，很念着他们，可是到了村里一问，100岁以上的老人都去世了，我很伤心，钱没送出去[我想静静][我想静静][我想静静]，只好带着拍视频的同事和记者走了，唉！永远支持马云永远支持支付宝永远支持阿里日日顺，不为别的只为世界因你而改变，有不服者来中国单挑[啤酒][啤酒][啤酒][啤酒][啤酒]。

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