11月16日深夜，監管層再出重磅消息，滬深交易所正式發佈實施上市公司重大違法強制退市新規，並修訂完善相關規則辦法。最近一個多月來，在政策支持下，前期超跌的股票站上風口，退市新規降溫！一個月漲30%的這個板塊下週涼涼了？
深夜重磅：
滬深交易所深夜發佈退市新規 欺詐發行將一退到底
11月16日深夜，滬深交易所正式發佈實施上市公司重大違法強制退市新規，並修訂完善相關規則辦法。明確了首發上市欺詐發行、重組上市欺詐發行、年報造假規避退市以及交易所認定的其他情形等四種重大違法退市情形。
同時，在社會公眾安全類重大違法強制退市的具體情形方面，上交所主要類型化和具體化為三種情形：其一，上市公司或其主要子公司被依法吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷；其二，上市公司或其主要子公司依法被吊銷主營業務生產經營許可證，或者存在喪失繼續生產經營法律資格的；其三，本所根據上市公司重大違法行為損害國家利益、社會公共利益的嚴重程度，結合公司承擔法律責任類型、對公司生產經營和上市地位的影響程度等情形，認為公司股票應當終止上市的。
而從深交所來看，其所發佈《上市公司重大違法強制退市實施辦法》在“重大違法強制退市”的定義和情形列舉中，同樣納入了“五大安全”的相關內容，即涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等“五大安全”的重大違法行為，情節惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，或者嚴重影響上市地位的，其股票應當被退市。
值得注意的是，滬深交易所新規也提高了退市的效率，將暫停上市期間由12個月縮短為6個月，同時，對於欺詐發行的公司，新規實施一退到底的原則，不再給予其重新上市的機會，而其餘重大違法退市的公司，新規則將其申請重新上市的時間間隔，從原本的1年延長至5年。
另外，滬深交易所還對新老規則的銜接以及已通過重組“脫胎換骨”但以前年度存在重大違法行為的公司做出了具體的安排。
資金爆炒：
*ST長生連續7日漲停 ST板塊近一個月漲30%
值得注意的是，深交所在發佈退市新規的同時，還對長生生物（股票簡稱為“*ST長生”）啟動了重大違法強制退市機制。據瞭解，11月19日，*ST長生開始停牌，深交所上市委員會將在15個交易日作出獨立的專業判斷並形成初步審核意見，之後再對其做出是否實施重大違法強制退市的決定。
需要說明的是，自11月8日以來，*ST長生已經連續收穫7個漲停，股價從原本的2.8元/股上漲至3.94元/股，漲幅高達40.71%，累計成交金額高達17.06億元。而根據11月13日深交所發言人表示，從深交所統計數據來看，在*ST長生連續上漲期間的交易，個人投資者買入佔比超過97%，賣出佔比也在90%以上。“這是由遊資大戶群體性炒作，中小散戶跟風，交易額居前的賬戶持股時間短，平均1至2天，短線交易特徵明顯。”深交所發言人表示。
事實上，除了*ST長生外，ST板塊在近期漲幅較為亮眼。根據同花順數據顯示，受併購重組“新政”利好消息影響（證監會在10月20日表示支持優質企業參與上市公司併購重組，推動上市公司質量提升，並將IPO被否企業籌劃重組上市的間隔期從3年縮短為6個月），從10月19日以來，ST板塊接連上漲，累計漲幅高達30.39%。從個股來看，10月19日以來，ST板塊的82只個股中，除了*ST柳化、*ST新億、*ST百特和*ST天化等四隻個股停牌外，共有75只個股股價累計上漲，佔比高91.46%。其中有73只個股漲幅超過10%，漲幅超過30%的則有30只個股，超過50%的則有7只個股。其中，漲幅排名前三的為*ST德奧、*ST工新和*ST廈華，漲幅分別為71.21%、69.89%和63.54%。而*ST安泰、*ST東凌、*ST撫鋼這三隻個股，雖然股價有所下跌，但跌幅均不嚴重，跌幅最大的*ST撫鋼累計下跌僅為11.52%。
政策解讀：
新規降溫炒作 問題公司不宜跟風追漲
如今退市新規，對於市場又將如何影響？
“最近*ST長生連續漲停，而監管層如今及時發佈退市新規，其實就是將這種不理性的垃圾股炒作及時降溫。”安信證券重慶洪湖東路營業部投顧楊光帥表示，最近一個多月來，在政策支持下，A股前期超跌的股票成為最近最大的上漲風口，不過值得注意的是，在目前的低價股中，除了暫時遇到困難的有前景的公司，還有很多公司是因為財務等出現問題，比如連續虧損、淨資產低於面值等。“如今退市新規的實施，其實也是給了市場一個明確預期，對於這樣的問題公司不適合跟風追漲。”
楊光帥表示，下週，市場可能會受此消息影響，尤其是對低價股中的問題公司，影響可能最大，而那些短期經營困難的低價公司股可能影響較小。不過，也不排除會出現吸虹效應，在退市新規的影響下，ST板塊的火爆情形或將出現降溫。
華龍證券萬州營業部投顧劉偉也表示，如今監管層發佈退市新規，對於ST板塊應該會有影響。“一般到了年底，很多ST公司為了保殼絞盡腦汁，資金也會趁機博弈，股價遭遇爆炒，這對於一般投資者來講很難甄別，所以要加強風險意識。”劉偉表示，如今監管趨嚴，A股逐步邁入機構化時代，以後投資也需要更專業的視角及成熟的操作體系。
上游新聞•重慶商報首席記者 張蜀君
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