本週銀行理財市場概況
本週（12月28日-1月3日）銀行理財產品發行量共1821款，較上週減少了671款，降幅為26.93%，一般節假日期間銀行都會暫停發售新的理財產品，所以元旦期間理財數量減少屬正常現象；平均預期年化收益率為4.40%，較上週下降了0.02個百分點；平均期限為172天，較上週縮短了5天。
一、3-6個月產品佔比最大
從不同期限來看，本週3個月以內產品372款，平均預期收益率為4.28%，3-6個月產品763款，平均預期收益率為4.28%，6-12個月產品592款，平均預期收益率為4.47%，12個月以上產品74款，平均預期收益率為4.68%。
本週3個月內產品佔比20.66%，較上週下降2.57個百分點。資管新規之後，3個月內封閉式理財要逐漸退出市場，未來佔比會繼續下降，但是在封閉式產品為主的市場環境下，投資者仍傾向於購買中短期產品，因此未來3-6個月封閉式產品會佔據主流市場。
二、保本理財佔比上升
從不同收益類型來看，本週保證收益類產品137款，平均預期收益率為4.27%，保本浮動收益類產品358款，平均預期收益率為3.95%，非保本浮動收益類產品1239款，平均預期收益率為4.54%，87款產品未披露預期收益率。
保本理財發行量共495款，佔比為28.55%，較上週上升了3.81個百分點。2019年保本理財佔比持續下降是大勢所趨，不過短期內不會大幅減少。此外，結構性存款目前算在保本理財裡面，今年結構性存款的發行量會相對穩定。
三、結構性存款收益率上升
據不完全統計（部分銀行的結構性存款未在理財系統登記），本週結構性存款發行量為82款，平均預期最高收益率為4.10%，較上週上升了0.08個百分點。其中人民幣結構性存款數量72款，平均預期最高收益率為4.27%，較上週上升了0.07個百分點。
結構性存款都存在收益上限和下限，雖然大部分銀行的結構性存款都能極大概率達到收益上限，但是對於收益上限很高的結構性存款來說，到期收益的不確定性還是很大的。投資者購買結構性存款之前，還是要認真查看產品說明書，搞清楚產品的收益規則和歷史達標情況。
四、1萬元門檻理財產品佔比為16.89%
本週人民幣理財產品發行量共1776款，其中300款產品的購買門檻為1萬元，佔比為16.89%，較上週上升0.01個百分點。9月底理財新規出臺之後，10月份很多銀行紛紛調低了部分產品的門檻至1萬元，開放式產品門檻下降比例更高，不過大部分產品的門檻仍然是5萬元，短期內銀行不會再大面積下調產品門檻。
五、城商行、股份行理財收益並列第一
從不同類型銀行的收益率來看，本週城商行和股份制銀行的理財產品平均預期收益率均為4.48%，並列第一，此外，農信社和農村合作銀行平均預期收益率為4.37%，農商行平均預期收益率為4.29%，國有銀行平均預期收益率為4.10%，外資銀行平均預期收益率為3.19%。
一般來說，建議大家優先選擇規模偏大的城商行和規模偏小的股份行，這兩類銀行的理財收益較高，且大多為非結構性理財，收益達標的概率較高。
市場展望
元旦過後，資金面最緊張的階段已經過去，shibor利率及國債逆回購利率均大幅回落，銀行理財收益率本來“翹尾”效應就比較弱，在流動性寬鬆趨勢下，預計1月份收益率會小幅下跌。1月4日下午，央行全面降準1個百分點，會促使理財收益進一步走低。
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