經濟觀察網 記者 老盈盈融360大數據研究院通過統計監測並分析國內重點35個城市48家銀行共617家支行網點存款利率數據推出了《2018年銀行存款利率年度報告》。報告顯示，2018年一年以內期限定期存款利率表現平穩，兩年、三年、五年期限在下半年上漲明顯。2018年12月三年、五年期限存款利率均值分別為3.333%和3.445%，均為2018年的最高值。結構性存款在總存款中的佔比大致呈現上升的趨勢，尤其是中小型銀行，上升趨勢尤為明顯；大額存單的放開也讓它成為了中小銀行的攬儲新寵，不惜付出高成本來吸收一般性存款。反映稱中小銀行在攬儲方面的壓力之大。
融360預計2019年市場利率化改革仍會繼續，在流動性寬鬆、市場利率下行的趨勢下，存款利率有望進一步上行，逐步縮小兩者的差距。2019年嚴監管的趨勢仍將繼續。在同業存款受限的情況下，銀行對一般性存款的需求更加強烈。雖然在流動性寬鬆下，貨幣基金等理財產品收益下行，“存款搬家”的現象有望緩解，但互聯網理財的衝擊之大，無法短時間內完全消除，所以銀行在2019年仍面臨較大的攬儲壓力。基於此，預計2019年存款利率下行的可能性不大，有望在穩定中保持微漲的態勢。
銀行“存款荒”持續 攬儲壓力大
2018年以來，存款餘額的增速整體呈下降趨勢，2018年11月較1月份減少了3個百分點。融360大數據研究院認為這說明存款增長乏力，銀行“存款荒”的局面仍在持續，加之貸款增速並沒有與存款增速同步下降，存貸款增速之間的差距不斷加大，存款稀缺壓力仍然嚴重。
2017年-2018年住戶存款規模走勢 數據來源：中國人民銀行
住戶存款的增速整體趨勢恰好相反，尤其在6月份以後，整體存款增速和住戶存款增速朝相反的方向延伸。截至2018年11月末，住戶存款餘額為70.46萬億元，環比增加7405.55億元，環比增幅為1.06%，同比增幅為10.78%。人民幣各項存款餘額為178.04萬億元，同比增幅為7.29%。可見，住戶存款的增速明顯快於整體存款的增速。
融360大數據研究院分析認為，6月份以後，由於P2P暴雷潮、債券違約出現，加之股市表現不佳，居民存款有逐漸迴流的趨勢，所以導致住戶存款增速在6月份之後出現明顯升高。
2017年-2018年11月結構性存款佔總存款的比重走勢 數據來源：中國人民銀行
此外，結構性存款在總存款中的佔比大致呈現上升的趨勢，尤其是中小型銀行，上升趨勢尤為明顯。截至2018年11月，中小型銀行和大型銀行的結構性存款佔總存款的比重分別為8.53%和3.96%，同比增加了2.11%和0.76%。但在9月份之後，隨著結構性存款的降溫，結構性存款在各項存款中的佔比也有所下降。
據央行數據顯示，截至2018年11月末，結構性存款規模為9.95萬億元，環比增長0.67%。結構性存款規模僅在8月和9月超過10萬億元，之後隨著理財新規的下發，結構性存款進一步規範，“假結構性存款”以及不具備衍生品業務交易資質的銀行受到限制，結構性存款降溫，之後迴歸10萬億以下的規模。
融360大數據研究院分析認為，結構性存款佔比增加反映了銀行負債成本的升高，也反映出銀行攬儲壓力較大，才願意付出較高的成本攬儲。尤其是中小銀行，結構性存款的佔比明顯高於大型銀行，且在2018年兩者的差距越來越大，說明中小銀行的攬儲壓力尤為突出。但在9月份之後，結構性存款的監管趨嚴，阻斷了一些不具備衍生品交易資質的中小銀行發行結構性存款的道路。
大額存單成攬儲新寵
2018年4月，央行首提“雙軌合一”，進一步推進市場利率化改革。同時在4月份進一步放開了大額存單利率浮動上限，將大行、股份制銀行和城商行、農商行的大額存單利率浮動上限分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍調整到1.5倍、1.52倍、1.55倍。
大額存單利率進一步放開後，國有銀行率先提高了大額存單利率，隨後股份制銀行和一些城商行緊跟調整。所以4月份的大額存單利率均值有明顯的上調，尤其是長期的大額存單利率明顯上漲。以20萬起購門檻為例，3年期大額存單利率均值自5月份升至4%以上，之後一直穩定在4%之上。直至12月份，3年期大額存單利率均值升至4.115%，較基準上浮50%。可見，大部分銀行的長期大額存單利率已經上浮到頂，在利率進一步放開之前已經沒有較大的上浮空間。
2018年大額存單利率均值走勢（20萬門檻）數據來源：融360大數據研究院
2018年以來，除了大額存單利率不斷上調，大額存單的起購金額和付息方式等也不斷豐富。2018年上半年，大額存單的起購門檻主要以20萬和30萬為主，但2018年下半年以後，大額存單增加了更多檔的起購門檻，針對不同的起購門檻設置了不同的利率水平，主要增加了50萬、80萬、100萬等門檻。一般來說，檔位越高，大額存單利率越高。其次，付息方式增加了更多的按月付息、固定付息等方式，大額存單可提前支取、可轉讓等方式也逐漸增多。種種措施都反映出銀行在大額存單方面發力越來越猛，尤其在結構性存款受限後，大額存單將成為攬儲的重要手段。
據中國貨幣網披露信息顯示，2018年8月，大額存單發行主體進行了最大的一次擴充，發行機構由1月份的543家擴大至1197家，短短7個月時間，大額存單發行主體數量成2倍多的速度增長。
融360大數據研究院分析認為，主要原因還在於大額存單利率進一步放開的影響，之前沒有發行資格的農商行和農信社紛紛申請發行大額存單。同時也反映稱中小銀行在攬儲方面的壓力之大，在看到大額存單的放開機遇後，不惜付出高成本來吸收一般性存款。以12月份大額存單利率為例，20萬起存的3年期國有銀行的大額存單均值為3.85%，而同期的城商行大額存單均值為4.19%，較基準上浮52%，比國有銀行利率高34BP。
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