開篇照例講故事，先看一堆新聞：
再看一個交易數據：
據彭博報道，上週以來，海外大量資金買入，期限跨本週末的USD/CNY鞍式期權（Straddle），期權費超400bp。
這個賭博工具，不是賭市場即將大漲，也不是賭市場即將大跌，而是賭市場不是大漲就是大跌。
嗯，有點繞口令吧。
所有的一切，因為這週末，在阿根廷的一場會議，全球矚目。
世界第一、第二的，兩大流氓國家的大BOSS，即將見面，談談人生，談談理想。
談好了，大家還能修修補補，過過日子。如果談不好，這輪全球的低迷，可能就不是2到3年能消化的，搞不好奔著5到8年去了。
所以，想象下，我們高中歷史學過的：
1945年，決定二戰後世界新秩序的雅爾塔會議；
1944年，決定全球金融格局的佈雷頓森林會議；
1985年，解決美國鉅額貿易赤字的紐約廣場飯店會議。
這些會議，都是大流氓們，重新劃分新勢力範圍，決定新的遊戲規則的關鍵時刻。
這週五，會怎麼樣呢？
這裡面的核心，就是全球現行的收入體制，分配體制，已無法有效運轉，需要進行一次再平衡，重新制定分配規則。
只是討價還價過程中的代價，到底有多大，還未可知。
回到我們昨天的文章《房子為什麼漲了十年？》，裡面有張很關鍵的圖，我們央行的資產負債表：
綠色部分，外匯佔款，也就是我們用辛勤勞動、環境汙染、不可再生資源，通過外貿，鉅額的貿易順差，賺來的外國人的錢。2014年起，就開始掉頭向下。
說白了，我們的真實收入，賺老外的錢那一部分，越來越難，也越來越少了。畢竟，我們賺的越多，別人就賺的越少。
所以，別說國內的中產jiao慮，歐美中產也一樣的jiao慮。
過去幾十年，掌握先進生產力的歐美，生活水平極大提高，開創了讓我們望塵莫及的社會福利制度，和優秀的教育體系。這也是吸引大量移民的關鍵。
但中國，這條超級鯰魚，攪了大局。不僅把大量中低端工作吸走了，還覬覦高端。直接損害了歐美稅基，打亂了他們經濟社會運行秩序。
即使是美國，在2000年後這十幾年，229個大都市區中，有203個出現中產階級佔總成年人口比例下降的情況。
其中紐約、洛杉磯、波士頓、休斯敦等大都市區的中產，佔總成年人口比例，已降至不到一半。
說明中產萎縮已成為美國大都市的普遍現象。失落的中產，以及被遺忘的藍領，正是川普上臺的基本盤。
所以，這次MY戰背後的本質，是對全球分工的再調整，對全球失衡的再調整，對全球分配的再調整。
大家要談妥個新的遊戲規則，不然，再這麼下去，歐美必死無疑。
這幾年，我們經濟表面的增長，很大程度上，依賴於債務的提升。無論是國家、企業，還是個人，目前負債率都不低。
看看這張圖，國家、企業、居民的債務佔GDP比重，挺嚇人的。
未來，一旦收入減少，收入無法支撐鉅額到期債務，會很麻煩。
2008年，美國長痛不如短痛，直接出清了債務。我們為了“保”，結果十年下來，已經形成了個巨大的堰塞池。正好和這次外部問題，集中到了同一個時點。
再看看這張圖，全球的政治經濟的主戰場，從來都是圍繞著老大和老二之間的博弈：
之後會怎麼樣？老南也不知道，眼前看週末的會議如何，如果談的不好，下週一，A股下個臺階很正常，美股也好不到哪裡去。
中長期看，這個困局，各大流氓之間，早晚還是要談妥的，無非時間有多久，以及各自付出的代價有多大。
對於我們普通人，投資別太激進，家庭保障做足，槓桿率控制得當，也只能做這麼多了。
剩下的，看命，看國運了。
-END-
作者：南小鵬，石榴詢財首席理財師，國際金融理財師（CFP）持證人，江蘇省理財師協會秘書長，金融投資從業十四年，曾任海通證券高管和國資紫金所負責人。解讀投資，透視風險，以理性和專業陪伴你的成長。
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