智通財經APP獲悉，銀河國際發表研究報告稱，維持中國中鐵(00390)“持有”評級，目標市賬率由原來的0.86倍下調至0.72倍，並相應把目標價由原來的6.39元下調至6.29元。
該行稱，更新2017-2018年中國中鐵的盈利預測。中鐵總目標2018年鐵路固定資產投資同比下降8.6%至7320億元人民幣。隨著鐵路投資重點轉向後周期運營，該行認為2018-2020年鐵路建設投資增長有限。
中國中鐵正在尋求從其他非鐵路基礎設施投資以及海外市場取得增長動力。但是政府對PPP投資的嚴格規定將在短期內抑制基礎設施投資。即使公司涉足更多基建投資和海外市場，但在資產週轉和財務風險不惡化的前題下，公司也將面臨盈利增長的挑戰。中國中鐵還需要時間積累技術和項目執行的經驗。該行將中國中鐵2017-2018年的盈利預測小幅上調6%左右，以反映2017年採礦業務的強勁盈利表現。
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